PSTG、第4四半期の収益と売上高予想を上回り、FY27を強力なハイパースケール成長で開始

Bitget

ニュース

101 finance2026/02/26 15:59

原文を表示

著者:101 finance

Pure Storage、第4四半期の収益予想を上回りリブランディングを発表

Pure Storage（NYSE: PSTG）は2026会計年度第4四半期において、調整後1株当たり利益が0.69ドルとなり、アナリスト予想の0.65ドルを上回りました。この結果は、前年同期の0.45ドルから大幅な増加となっています。

2026年3月5日より、同社はニューヨーク証券取引所にてEverpureとして知られることになり、引き続きPSTGのティッカーシンボルで取引を継続します。

過去最高の売上と事業成長

四半期売上高は前年同期比20%増の11億ドルに達し、コンセンサス予想を2.5%上回り、同社として初の10億ドル超えの四半期となりました。通期では売上高が37億ドルとなり、前年から16%増加しました。この力強い成長は、エンタープライズ需要の拡大、レガシーストレージシステムの近代化、ハイパースケーラーによるAIワークロードの拡大、ハイブリッドおよびマルチクラウドソリューションの採用によって推進されました。同社のEnterprise Data Cloud（EDC）アーキテクチャは急速に導入が進んでおり、初年度で600社以上がFusionを導入しています。

戦略的パートナーシップと買収

Everpureは、SK hynixとの協業を通じてハイパースケール市場での地位を強化し、大規模データセンター向けの先進的なQLCフラッシュストレージを提供しています。このパートナーシップはEverpureの主要な導入案件への拡大を後押しします。加えて、同社は1touchの買収契約を締結し、EDCの機能をデータ発見、分類、コンテクスチュアライズ、エンリッチメントまで拡張しました。この動きにより、AIコンプライアンスとエンタープライズセキュリティでますます重要となるデータガバナンス分野でのEverpureの役割が強化されます。買収完了は2027会計年度第2四半期を予定しており、慣例的な承認が必要です。

Pure Storage, Inc. 価格、コンセンサス、EPSサプライズ

市場でのパフォーマンスと業界比較

サプライチェーンの混乱、AIインフラ投資の変動、ハイパースケーラーネイティブストレージとの競争、大型案件での価格競争といった継続的な課題にもかかわらず、Pure Storageは高い粗利益率を維持しており、引き続き価格優位性を示しています。

好調な四半期決算を受けて、PSTG株は2月25日に8.6%上昇し73.56ドルで取引を終了、プレマーケットでもさらに6%上昇しました。過去1年間で同株は17.8%上昇し、コンピューターストレージデバイス業界全体は146.4%の上昇となりました。

画像出典：Zacks Investment Research

四半期ごとのセグメントハイライト

製品売上：6億1,800万ドル（全体の58.4%）、前年同期比25%増。このセグメントにはハイパースケール出荷に伴うロイヤリティとPortworxソフトウェアの一部売上が含まれます。
サブスクリプションサービス：4億4,000万ドル（全体の41.6%）、前年から14%増加。
年間経常収益（ARR）：約19億ドル、前年から16%増加。Storage-as-a-Serviceの総契約額は28%増の1億7,900万ドルとなり、500万ドル未満の高速案件が牽引しました。
地域別売上：米国売上は6億7,400万ドル（9%増）、海外売上は3億8,500万ドルで48%増、全体の36%を占め、同社のグローバル展開の進展を示しています。

収益性とマージン

Non-GAAP粗利益率：71.4%、前年の69.2%から上昇。
製品粗利益率：67.3%、前年同期比で400ベーシスポイント以上の増加ですが、出荷ミックスや緩やかなコスト上昇により前四半期比では低下。2026年2月初旬に価格調整を実施。
サブスクリプション粗利益率：77%、前年とほぼ同水準。
Non-GAAP営業利益：2億2,600万ドル、前年の1億5,300万ドルから増加。力強い売上とマージンのパフォーマンスによるもの。
Non-GAAP営業利益率：21.3%、前年の17.4%から上昇し、規模拡大と経常収益による収益性の改善を示しています。

財務状況と株主還元

2月1日時点で、Pure Storageは現金・現金同等物および市場性証券で15億ドルを保有しており、2025年11月2日から変化はありません。四半期の営業キャッシュフローは2億6,800万ドルで、前年の2億850万ドルから増加。フリーキャッシュフローは2億150万ドルで、前年の1億5,240万ドルから増加しました。

四半期中に同社は170万株を1億2,700万ドルで自社株買いを実施。2026会計年度全体では合計5.6百万株、3億4,300万ドルの自社株買いを実施し、現行の4億ドルの自社株買い枠には3億2,900万ドルが残っています。自社株買いは2026会計年度のフリーキャッシュフローの56%を占めました。

四半期末時点の残存業績義務（RPO）は37億ドルで、前年同期比40%増。大型案件やEvergreen//Forever、Evergreen//Oneの堅調な伸びが牽引しました。RPOにはStorage-as-a-ServiceおよびEvergreenサブスクリプションが含まれ、34%増加しています。

2027会計年度の見通し

2027会計年度第1四半期の売上高は、9億9,000万ドルから10億1,000万ドルの範囲を見込んでおり、中間点で約28%の成長となります。
Non-GAAP営業利益は1億2,500万～1億3,500万ドルを見込んでおり、中間点で前年同期比約57%の成長となります。
年間売上高の47%が上半期に計上される見込みで、前年から2ポイント増加する見通しです。
通期での売上高ガイダンスは43億～44億ドルで、18.8%の成長を示し、営業利益は26%増の7億8,000万～8億2,000万ドルとなる見通しです。

PSTGのZacksランク

競合他社の業績

Western Digital (WDC)：2026会計年度第2四半期の調整後1株当たり利益は2.13ドルで、予想を上回り、前年同期比78%増。売上高は30億2,000万ドルで25%増、データセンター需要の強さと大容量HDDの採用拡大が寄与。
Sandisk (SNDK)：2026会計年度第2四半期の調整後1株当たり利益は6.20ドルで、予想を75%以上上回りました。売上高は前年同期比61.2%増の30億3,000万ドル、ビット出荷量はわずかに増加し、ギガバイト当たりの平均販売価格は30%台半ばまで上昇。
Teradata (TDC)：2025年第4四半期の調整後1株当たり利益は0.74ドルで、予想を35%上回りました。売上高は4億2,100万ドルで前年同期比3%増、年間経常収益は15億2,000万ドルで3%増加。