チップ冷却の重要な原料！ホルムズ海峡がヘリウムを「封鎖」、韓国の輸入量の64.7％がカタールから

イラン戦争によるホルムズ海峡の封鎖は、原材料供給危機を世界の半導体産業チェーンの核心へと直接押しやっています。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によれば、カタールの3つのヘリウム生産施設が運営を停止し、世界のヘリウム供給量の約3分の1が市場から消失しました。ヘリウムは半導体ウエハーの冷却に不可欠な重要原料であり、韓国の昨年のヘリウム輸入総量の64.7%がカタールからのものです。

サプライチェーンリスクが現実化し、国際原油価格は一時1バレル111ドルまで急騰したため、市場は半導体業界のコスト圧力と原材料確保能力に深い懸念を抱いています。

アナリストは、封鎖が続く場合、関連企業は調達コストと時間的圧力が中期的に大幅に上昇すると指摘しています。

ヘリウム供給「不足が確定」、臭素の潜在リスクも軽視できない

ヘリウム供給の影響は警告段階から実際の供給減少へと発展しています。ウォール・ストリート・ジャーナルの6日報道によると、カタールの3つのヘリウム生産施設が運営を停止しました。米国化学会の出版物「C&EN」も、戦争勃発後「世界のヘリウム供給量の3分の1が市場から消失した」と指摘し、「もし紛争が2週間以上続けば、ヘリウムユーザーが直面する混乱は数ヶ月かかって解消される可能性がある」と警告しています。

ヘリウムは半導体製造でウエハーの冷却に使われ、工程上不可欠な材料です。韓国貿易協会のデータによると、2025年の韓国ヘリウム輸入量の64.7%がカタールからのものです。ホルムズ海峡が封鎖されることで、カタール産ヘリウムの海上輸送ルートも妨げられ、サプライチェーン断裂リスクはさらに高まっています。

ヘリウムと比べ、臭素の供給ショックはまだ「確定」段階に至っていませんが、その集中した輸入先は業界に警戒を促しています。臭素は半導体エッチング工程に使われ、高純度臭化水素（HBr）はDRAMやNANDフラッシュメモリ製造の多結晶シリコンエッチング工程で広く利用されています。

韓国の臭素輸入量の97.5%はイスラエルからであり、これは韓国が中東に強く依存する14種の半導体サプライチェーン品目の一つです。現時点では臭素は潜在リスク要因として認識されており、ヘリウムと比べて安全な領域にありますが、情勢がさらに拡大すればその脆弱性が急速に露呈するでしょう。

企業の対応：在庫と多様な供給で緩衝時間を確保

供給ショックに直面し、韓国の半導体企業は事前の備蓄とサプライヤー多様化戦略により短期的な緩衝を図っています。SKハイニックスは一定のヘリウム在庫を保有し、追加の供給ルートも確保しており、現時点では短期的ショックの範囲をほぼ脱しています。

しかし、中期リスクは依然解消されていません。カタールのガス生産停滞やホルムズ海峡の封鎖が続けば、企業は重要原材料調達におけるコストと時間負担を積み重ねることになります。供給が完全に途絶しなくとも、検証済みの代替サプライヤーへの切り替えには時間が必要です。

AI投資情報プラットフォームEpic AIによる6日から9日までの公開証券会社レポートの総合分析によれば、イラン紛争はホルムズ海峡封鎖や原油価格急騰を通じて世界のエネルギー市場へ直接的な影響を与え、半導体業界でも短期的な変動拡大とコスト上昇への懸念が高まっています。

アナリストは、紛争が長期化すれば、データセンター投資の遅延、資金調達コストの上昇、世界工場の生産停止などのリスクが残ると指摘し、ホルムズ依存度が高いエネルギー輸入国としての韓国が直面する追加の圧力は過小評価できないと警告しています。