金価格が8000ドルに達したとき、FRBのバランスシートは再び均衡する

Huitongネット2月27日報道—— Myrmikan Capitalの創設者であるDaniel Oliverは、歴史的に中央銀行は市場の圧力を受けて、保有する金準備がバランスシートのおよそ3分の1に相当してきたと述べた。彼の分析によると、この歴史的比率を現在のFRBのバランスシートに適用すると、はるかに高い暗示的な金価格が導き出されるという。彼は「金価格はFRBのバランスシートを再均衡させる水準にまで達する必要があり、現在8,000ドルで約3分の1となる」と述べている。

Myrmikan Capitalの創設者Daniel Oliverは、現在の金の強気相場の国際的な蓄積段階が正式に終了し、米国の信用システムへの圧力によって動かされる混乱の第2段階に移行したと述べている。

Oliverは、過度なレバレッジをかけたプライベート・エクイティと拡大し続ける米国債務がFRBを追い詰めていると指摘した。彼は実物の金・銀価格を押し上げるメカニズムを概説し、金融システム全体にある根本的な弱点を指摘した。



米国債は現在38.5兆ドルを超えている。一方、議会予算局（CBO）は、2036年までに国債の純利払いが2倍以上になり、2.1兆ドルに達すると予測している。Oliverは、メディケアや社会保障などの積立金のない負債の現在価値も考慮すると、実際の債務負担はさらに高いと述べている。彼は、

彼は「すべての大きな信用バブルが終わるたびに価格は暴落するが、逆に、 」と述べている。

このようなシステミックな圧力はプライベート・クレジット市場との関係をますます深めている。UBSのアナリストは最近、AIによる企業借り手への急速な影響により、最悪の場合プライベート・クレジットのデフォルト率が15%に急騰する可能性があると警告した。

Oliverは、2008年の金融危機とは異なり、当時FRBは紙幣を印刷して不動産市場を刺激できたが、プライベート・エクイティ業界を救うことは別の課題であると説明した。彼は、消費者需要の欠如により高レバレッジ企業が破綻し、銀行システムに流動性を注入するだけでは救えないと指摘した。

Oliverは「私は 」と述べている。

これらのマクロ経済的圧力によって、ペーパー金融商品への信頼が弱まり、実物金属市場は構造的な変化を経験している。彼は、メーカーが標準的な在庫モデルを放棄する中で、工業用銀の需要が逼迫していると指摘した。供給網の混乱を懸念し、企業が工場で直接実物銀を備蓄し、市場で利用可能な在庫が枯渇していることを示した。

一方でOliverは、逼迫する銀行が製錬所や精錬所へのマージン要求を強化していることを強調した。彼は、これがこれらの事業体が加工できる実物金属の量を減らし、小売や機関投資家市場への金の流入を制限するボトルネックになっていると述べている。

。彼の分析によると、この歴史的比率を現在のFRBのバランスシートに適用すると、はるかに高い暗示的な金価格が導き出される。彼は「 、12,000ドルで約半分となる」と述べている。


現物金の日足チャート 出典：Yihuitong

東八区2月27日13:24（UTC+8） 現物金 5,187.65ドル/オンス