PRGOの第4四半期決算は予想を下回るも、収益は予想を上回る。2026年の見通しが弱く、株価が下落

101 finance2026/02/27 18:18

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著者:101 finance

Perrigo 2025年第4四半期決算概要

Perrigo（PRGO）は2025年第4四半期の調整後1株当たり利益が0.77ドルとなり、Zacksコンセンサス予想の0.80ドルを下回りました。この結果は前年同期比で17.2%の減少となり、主にInfant Formula部門の継続的な課題が影響しています。

同社の純売上高は11億1,000万ドルで、前年同期比2.5%減少しましたが、コンセンサス予想の11億ドルはやや上回りました。この減少は主にInfant Formula部門の業績低下と事業・製品ラインの終了によるものであり、有利な為替レートが一部相殺しました。

四半期中の売上は前年同期比0.4%減少し、終了した事業や製品ラインが業績に影響を与えました。しかし、為替の追い風が2.3%のプラス効果をもたらしました。為替一定ベースでは売上は4.9%減少しました。買収、売却、為替影響を除いたオーガニック純売上は4.5%減少しています。

セグメント別業績

Perrigoは事業を主にConsumer Self Care Americas（CSCA）とConsumer Self Care International（CSCI）の2つのセグメントに分けて運営しています。

CSCA：第4四半期のこのセグメントの純売上は6億9,700万ドルで、前年同期比6.3%の減少となりました。Upper Respiratory、Healthy Lifestyle、Oral Care、Women’s Healthの成長がInfant Formula、Digestive Health、Skin Careの減少によって相殺されました。オーガニック純売上も6.3%減少しています。セグメント売上はZacksコンセンサス予想（6億9,600万ドル）を上回ったものの、社内予測（7億1,170万ドル）は下回りました。
CSCI：このセグメントの純売上は4億1,260万ドルで、前年同期比4.7%増加しました。為替調整後では2.1%減少し、オーガニック売上も1%減少しました。CSCIはZacksコンセンサス予想（4億600万ドル）と社内予測（3億9,800万ドル）の両方を上回りました。

四半期末時点で、Perrigoは現金および投資として5億3,160万ドルを保有しており、2025年9月30日時点の4億3,210万ドルから増加しています。

2025年通期業績

通年では、Perrigoの純売上高は42億5,000万ドルとなり、前年同期比2.75%減少しました。2025年の調整後1株当たり純利益は2.75ドルで、2024年の2.57ドルから増加しました。

2026年見通し

Perrigoは2026年の財務見通しを「All In」（全事業を含む）と「CORE Perrigo」（Infant Formula事業やDermacosmetics部門などの売却予定事業を除外）の2つのアプローチで提示しました。

「All In」純売上は2026年に1.5%～5.5%減少が予想され、調整後EPSは2.00～2.30ドルと見込まれています。
「CORE」事業では、売上が3%減少から1%増加の範囲で推移し、調整後EPSは2.25～2.55ドルが予想されています。

売上および利益見通しは市場予想を下回り、これを受けて木曜日のPerrigo株価は1.5%下落しました。過去1年間でPerrigo株は52.7%下落し、業界全体の14.3%減少と比較しても大幅な下落となっています。

画像出典：Zacks Investment Research

2026年第1四半期からの新セグメント構成

2026年第1四半期から、Perrigoは報告セグメントをSelf Care、Specialty Care、Infant Formulaの3つに再編します。Self CareセグメントはUpper Respiratory、Digestive Health、Pain & Sleep Aids、Healthy Lifestyles（ブランド品およびストアブランドを含む）をカバーします。Specialty CareはWomen’s HealthおよびSkin Healthに注力し、Infant Formulaセグメントは同社の乳児栄養ビジネスを継続して担います。「その他」カテゴリーにはOral Care、現在売却中のDermacosmetics事業、その他の小規模な非中核ブランドが含まれます。

株価動向とアナリスト評価

Perrigoは現在、Zacksランク#2（買い）を付与されています。

他の注目すべきバイオテクノロジー株は以下の通りです：

Castle Biosciences（CSTL）：Zacksランク#1（強気買い）。過去60日間で2026年の1株当たり損失予想は1.06ドルから0.96ドルに改善。CSTL株価は過去1年で30.6%上昇。直近4四半期中3回で予想を上回り、平均サプライズは66.11%でした。
ANI Pharmaceuticals（ANIP）：Zacksランク#2。過去60日間で2026年の1株当たり利益予想は8.08ドルから8.22ドルに上昇。ANIP株価は昨年41.7%上昇し、直近4四半期全てで予想を上回り、平均サプライズは21.24%でした。
Assertio Holdings（ASRT）：Zacksランク#2。2026年の1株当たり損失予想は過去60日間で0.30ドルから0.28ドルに縮小。ASRT株価は前年比0.2%上昇。直近4四半期中1回で予想を上回り、平均ネガティブサプライズは35.21%でした。

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