OracleのAIパイプラインが拡大：今後も成長が続くと期待できるか？

101 finance2026/03/03 13:59

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著者:101 finance

OracleのAIバックログが成長見通しを後押し

Oracleの拡大するバックログは、人工知能イニシアティブにより推進されており、同社の成長軌道を加速させ、今後の収益の明確性を高めています。2026年度第2四半期には、同社の残存パフォーマンス義務（RPO）が前年同期比で大幅に増加し、主要な企業クライアントからのAI関連の強い需要を示しています。特に、次年度内に認識される見込みのRPOは40%増加しており、短期的な収益見通しが堅調であることを示し、Oracleの継続的なモメンタムへの信頼を高めています。

クラウドサービスが収益拡大を牽引

クラウド事業はOracleの成長の中心にあります。同四半期のクラウド収益は前年比34%増加し、80億ドルに達し、全体収益の約半分を占めました。これは、定期的なAI主導型収入源への成功した転換を示しています。クラウドインフラストラクチャ分野は特に好調で、GPU需要の高まりやマルチクラウドデータベースソリューションの急速な導入により推進されました。これらの進展は、OracleのAI投資が実際の収益成長へとつながっていることを示しています。

先を見据え、経営陣は新規AI契約に直接関連した2027年度の追加収益を40億ドルと見込んでいます。2026年度の収益見通しは670億ドルで堅調に推移しており、確かな契約需要と先行した収益見通しを反映しています。

Oracleは、契約された需要と戦略的に設備投資を、収益増加を直接支援し、明確なリターン基準を満たすインフラに集中しています。この厳格な方針は、過剰なインフラ構築を防ぎつつ、スケーラブルなAI拡大を可能にします。

人工知能がインフラストラクチャ、データベース、アプリケーション全体に統合されているOracleは、企業のAI需要増加を捉え、複数年の成長を維持する上で好位置にあります。Zacksによる現在のコンセンサス予想では、Oracleの総収益は2026年度に16.6%、2027年度に27.6%増加すると見込まれており、継続的な拡大の見通しを支えています。

OracleのAIバックログと業界リーダーとの比較

OracleはAIインフラ分野で大きく前進していますが、AmazonやSalesforceのようなハイパースケールプロバイダーとの厳しい競争に直面しています。

Amazon (AMZN): AmazonのAWS部門は、OracleにとってAIインフラストラクチャ分野における大きな競争相手です。AWSは、年間収益ランレートが1420億ドルに達しており、膨大なAI主導のバックログと企業需要の高まりによって支えられています。Amazon固有のチップであるTrainiumやGravitonは、コスト効率とAIパフォーマンスの両面で向上しています。Oracleは忠実なデータベース顧客基盤や増加するRPOの恩恵を受ける一方、Amazonの規模と積極的なAI投資が競争環境をより厳しくしています。
Salesforce (CRM): Salesforceは主にAI搭載アプリケーション分野でOracleと競争しています。同社はRPOが720億ドルと報告しており、強固なバックログの明確性が示されています。SalesforceのAgentforceプラットフォームは急速に拡大しており、企業採用の増加と主要な政府契約によって推進されています。OracleがAIインフラに焦点を当てる一方、SalesforceはAIをコアアプリケーションに統合し、ワークフローの効率化を図っています。これにより主要ソフトウェアプロバイダー間で異なる戦略が浮き彫りになっています。