今、Revvity株をポートフォリオに保有するのが合理的な理由

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101 finance2026/03/04 15:37

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著者:101 finance

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Revvity, Inc.：成長見通しと市場パフォーマンス

Revvity, Inc.（RVTY）は、多様な製品ラインナップに支えられて拡大のポジションを確立しています。同社の診断部門は、新生児スクリーニング、結核検査、専門的な免疫診断などを含み、成功の主要な原動力となっています。さらに、利益率の高いSignals Softwareセグメントの急速な成長は、Revvityの見通しを強化しています。こうした利点に加え、中国の免疫診断に影響を与える償還政策の変化、学術・政府部門からの需要の低迷による機器販売への影響、広範な経済と通貨変動によるリスクなど、即時的な障害にも直面しています。

過去6ヶ月間でRevvityの株価は12％上昇し、医療業界平均の6.4％やS&P 500の同期間7.2％上昇を上回っています。

時価総額106.9億ドルのRevvityは、今後5年間で8.7％の成長率を見込んでおり、今後も業績の進展が期待されています。同社は過去4四半期連続で収益予想を上回り、平均収益サプライズは4.13％を達成しています。

出典：Zacks Investment Research

主な強み

診断部門の成長と安定したコア事業：
Revvityは2025年、診断セグメントで顕著な進展を遂げ、第4四半期に有機的成長率7％を記録しました。これは生殖医療、免疫診断、新生児スクリーニングの好調な成果により促進されました。新生児スクリーニングは四半期ごとに安定した成長を維持し、販売戦略の改善やGenomics Englandとの提携などで出生率の傾向を上回る年間の堅調な伸びを見せています。この信頼性の高い診断ポートフォリオが安定した収益と需要を保証し、研究資金が変動してもRevvityの成長を支えます。
ソフトウェアおよびAIソリューションの進展：
Signalsソフトウェア部門はRevvityの大きな成長エンジンとなっており、2025年には10％台後半の有機的成長やSaaS採用の拡大、110％超の純維持率を達成しています。Signals XyntheticaなどAI搭載ツールの導入や、ACD/Labs買収による統合がRevvityのデジタル創薬能力を強化しています。経営陣は、これらの技術がAIモデリングをラボワークフローへ直接組み込むことで前臨床研究のスピードを加速させると期待しています。より多くの製薬顧客がこのプラットフォームを導入することで、定期的なソフトウェア収益とクロスセールス機会の増加が見込まれます。
強固なキャッシュフローと戦略的資本管理：
Revvityの財務健全性は、2025年のフリーキャッシュフロー5億1500万ドル、調整後純利益への87％の転換率、純負債対EBITDAのレバレッジ比率2.7倍という数字に示されています。同社は2025年に8億ドル以上の自社株買いを行い、2023年中盤以降では15億ドル超を還元し、株数を大幅に減らしました。効率化施策の継続により、2026年には営業利益率28％への拡大が見込まれています。強力なキャッシュ創出力は、M&Aやイノベーション、新たな株主還元への投資を支えます。

課題

弱い最終市場による限定的な有機的成長：
第4四半期は堅調だったものの、Revvityは2026年の有機成長率をわずか2～3％と予想しており、バイオファーマや学術研究支出の慎重な姿勢を反映しています。経営陣は、主要市場、特に前臨床研究と学術資金が数年間の圧力の後も不安定だと指摘。慎重な見通しは、生命科学の機器や試薬が徐々に回復し、短期的な収益成長が業界平均を下回ることを示唆しています。
中国での継続的な困難と政策不安定：
Revvityは中国での構造的な課題、特に免疫診断分野で2025年二桁減少（DRGによるボリューム圧力）に直面しています。経営陣は、2026年後半も同セグメントがやや減少すると予測し、医療政策や償還の変化による持続的な不確実性を挙げています。中国はRevvityの総売上の5％未満ですが、規制の不安定さとボリューム圧力が診断部門の成長を妨げ続ける可能性があります。
関税・通貨・運用タイミングによる利益率圧迫：
関税や通貨変動、ボリュームレバレッジの減少により、2025年の営業利益率は27.1％まで低下しました。コスト削減施策により2026年には28％への回復が期待されますが、短期的な変動が見込まれます。また、コスト施策のタイミングや第1四半期の1週間増加分により2026年初期は利益率が弱いと予測され、年間を通じて均一ではない改善が示唆されています。

推定トレンド

Revvityの2026年収益予想は上向き推移しています。過去1ヶ月間でZacks Consensus Estimateによる1株当たり利益（EPS）は1.3％上昇し、5.39ドルになりました。

2026年第1四半期のZacks Consensus Estimateは売上高7億90万ドル、前年から5.5％増加と予測しています。EPS予想は1.02ドルで、前年同期比1％改善となっています。

Revvity Inc.株価

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注目すべきその他の医療株

Globus Medical（GMED）
Zacks Rank #1（Strong Buy）の現在格付けを受けているGlobus Medicalは、2025年第4四半期調整後EPS1.28ドルを報告し、予想を20.8％上回りました。売上高は8億2600万ドルで、予想を4.9％上回りました。同社の長期利益成長率予測は9.6％で業界平均14％と比較されています。Globus Medicalは過去4四半期連続で利益予想を上回り、平均サプライズは13.2％です。
Pacific Biosciences of California（PACB）
Zacks Rank 1を保持するPacific Biosciencesは、2025年第4四半期調整後1株あたり12セントの損失を報告し、予想を36.8％上回りました。売上高は4500万ドルで、予想を9.4％上回りました。同社は業界の11.4％改善と比較し、1.9％の利益減少が予想されています。Pacific Biosciencesは過去4四半期連続で利益予想を上回り、平均サプライズは27.7％です。
Edwards Lifesciences（EW）
Zacks Rank #2（Buy）を持つEdwards Lifesciencesは、2026年第2四半期調整後EPS58セントを報告し、予想を6.5％下回りました。売上高は15億7000万ドルで、予想を2％上回りました。同社の長期利益成長率予測は12.9％で業界平均14％と比較されています。Edwards Lifesciencesは過去4四半期中3回利益予想を上回り、平均サプライズは5.5％です。