なぜFabrinet (FN)は直近の決算発表以来23.3%も上昇したのか？

Fabrinetの株価、最新の決算報告を受けて急騰

過去1ヶ月間に、Fabrinet（FN）の株価は約23.3％上昇し、S&P 500指数を大きく上回るパフォーマンスを示しました。

投資家は同社の今後の決算発表に注目しており、この上昇傾向が継続するのか、それとも調整局面が訪れるのかに注目しています。Fabrinetの最近の業績動向をより深く理解するために、直近の決算発表のハイライトを確認し、市場の反応を検証しましょう。

財務ハイライト

• 収益: 11億3,000万ドル、前年同期比で36％増、前四半期比で16％増
• 非GAAP EPS: 3.36ドル、前年から29％増加
• 現金および短期投資: 第2四半期末時点で9億6,150万ドル
• 株式買戻し認可残高: 1億6,900万ドル

Fabrinetは2026年度第2四半期に好調な業績を報告しており、非GAAPで1株当たり利益3.36ドルを達成、アナリスト予想を3.07％上回りました。収益も予想を5.03％上回り、前年比及び前期比で力強い成長を示しています。

セグメント別業績

• 光通信: 収益は8億3,260万ドルで、前年同期比29％増。Telecomは4億1,220万ドル（66.2％増）、DCIモジュールは1億4,220万ドル（42.1％増）で、トップクライアントからの需要が継続しています。
• Datacom: 収益は2億7,810万ドルで、前年同期比7％減少したものの、新しいEMLレーザー認可後の供給課題解消により前期比で2％増加しました。
• 非光学: 収益は6,130万ドル増の3億300万ドル、HPCから8,560万ドルの寄与があり、自動車（12.2％超増）や産業用レーザー（10.4％超増）などで着実な成長を見せています。経営陣は今後数四半期でHPCプログラムが1四半期あたり1億5,000万ドル超に達する可能性があると述べています。

運用指標

• GAAP総利益率: 今期10ベーシスポイント改善し12.2％に
• 非GAAP総利益率: 前年同期比で12.4％を維持
• 非GAAP営業利益率: 前年比で30ベーシスポイント上昇し10.9％
• 今期には約300万ドルの為替再評価による損失（1株当たり約9セント）が含まれています。

バランスシートと資本投資

• 2025年12月26日時点で、Fabrinetは現金・同等物および短期投資として9億6,150万ドルを保有、未払債務なし。
• 今期の営業キャッシュフローは4,630万ドルで、前期の1億260万ドルから減少。2026年度上半期では1億4,880万ドル。
• 資本支出は第2四半期で5,200万ドル（上半期合計9,690万ドル）に達し、拡張のペースが加速。Building 10（200万平方フィート）の建設も進んでおり、25万平方フィートが2026年6月末までに完成予定、年末までに全完成。
• Pinehurstキャンパスの転換（12万平方フィート）も進行中で、年間1億5,000万ドルを超える収益能力を支援予定。経営陣は成長プロジェクトへの投資資本利益率が約40％と報告、新設備の活用に自信を示しています。
• 今期の株式買戻しは約500万ドル、残り認可額は1億6,900万ドル。

今後の見通し

2026年度第3四半期には、Fabrinetは収益1億1,500万〜1億2,000万ドル（中央値で前年同期比約35％増）および非GAAP1株当たり利益3.45〜3.60ドルを見込んでいます。Telecom、Datacom、HPCのさらなる成長を予測する一方で、自動車分野はやや減少の見通し。管理側は為替の逆風が、運用レバレッジと計画的な経費管理によって大幅に緩和されると述べています。

最近の予想修正状況

過去1ヶ月間、Fabrinetに対するアナリストの予想は上方修正され、コンセンサス予想は5.17％増加しました。

VGMスコアの概要

現在、Fabrinetは成長スコアがC、モメンタムも同等の評価ですが、価値スコアはFとなっておりこの指標では最下位クラスです。総合VGMスコアはDで、単一のストラテジーに集中しない投資家にとって最も関連性の高い指標かもしれません。

アナリストの視点

上昇傾向の予想とポジティブな修正を受けて、FabrinetはZacks Rank #2（買い）を獲得。見通しは今後数ヶ月にわたり平均以上のリターンが期待できることを示しています。