ステーブルコイン企業、まだ珍しいAIエージェント取引に大規模な賭け

AI駆動型決済システム構築競争

Circle Internet Group Inc.とStripe Inc.は、安定したAIエージェントが毎日膨大な数の取引を行い、伝統的なクレジットカードの代わりにstablecoinを利用する未来に向け、決済ソリューションの開発を急速に進めています。

最近、Citrini Researchによるシナリオでは、AIエージェントがカードネットワークの手数料を回避し、その結果Visa、Mastercard、American Expressの株価が一日で最大5％下落すると予測されました。市場はすぐ回復しましたが、破壊的な変化の可能性は残っています。

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Substackでの投機的なアイデアとして始まった話が、今や企業の収益報告の議題となり、新しい製品やブロックチェーン施策の期待を高めています。

Stablecoinと機械商取引の未来

Circleの2月25日の収益報告電話会議で、CEOのJeremy Allaireは、stablecoinが機械同士の取引の標準通貨となる可能性を示唆しました。

「私たちはインターネットの新たな金融システムを創造しており、CircleがAI、stablecoin、ブロックチェーンの交差点で重要な役割を果たすと確信しています」とAllaireは説明しました。

stablecoinセクターは現在、ソフトウェアエージェント間の高頻度・低額支払いにインフラ拡大の主要な理由を見出しています。

CircleとStripeは、エージェント駆動型決済のビジョンだけでなく、その高い投資額でも注目を集めています。Circleの株価は好決算を受けて急上昇し、Stripeの評価額は最近1590億ドルに達し、取扱決済額は1.9兆ドルに及びます。両社のAIへの野心は、既存の収益性の高い事業の上に築かれています。

決済量急増でStripeの評価額は1590億ドルに

stablecoinは長らく、伝統的システムに比べて迅速かつ低コストの越境決済を約束してきました。しかし、国内ではその恩恵は明確ではありません。エージェント駆動型決済はこれを変える可能性があり、カードより基本的な優位性を提供するシナリオをもたらします。このため業界はAIエージェントを次なる成長ストーリーとしてますます注目しています。

AIエージェント：次なるフロンティア

追加インタビューで、AllaireはAIによる消費者購入と、自身が展望するより広い機会を区別しました。

「AmazonでのAIショッピングの課題は、単純な認証やユーザー確認で解決できます」と彼は言いました。「本当の可能性は、さまざまなサービスに対してAIエージェント同士が取引するところにあります。」

AIエージェント向けマイクロトランザクションの実現

Allaireは、AIエージェントが日常的に互いにサービスを購入する未来を描きました。たとえば、法務AIが企業を代表する他のエージェントからの要求に応える場合、データや情報リクエストのコストは数セントに過ぎず、従来のカード決済は固定・割合手数料のため非現実的です。

Benchmark-StoneXのアナリスト、Mark Palmerは次のように指摘しました。「伝統的な決済レールはコストや遅延、プログラム可能性の欠如から、マイクロトランザクションには適していません。AIエージェントは、ソフトウェアとシームレスに統合されて即時決済可能なプログラム可能なお金の恩恵を受けるでしょう。」

インフラ構築

Circleはstablecoin決済向けの新ブロックチェーン「Arc」を立ち上げ、「ナノペイメント」の試験運用を始めています。これは自律型エージェントがネットワークをまたいで数セント未満の残高を保持し取引できる仕組みで、カード手数料では実現できなかった機械間商取引を可能にします。

Stripeは、cryptoベンチャーのParadigmと協力して安定的なstablecoin取引向けのブロックチェーン「Tempo」を開発中です。このプロジェクトは50億ドルの評価額で5億ドルの資金調達を達成し、Visa、Mastercard、UBS、Shopifyをパートナーに持っています。Stripeはstablecoinインフラに11億ドル以上を投資、2025年にBridgeを買収しています。

新決済インフラへの取り組みはCircleやStripeにとどまりません。ShopifyはStripeやCoinbaseと提携し、商人がCircleのUSDCを受け入れられるようにするとともに、stablecoin決済で1％キャッシュバックの提供を計画しています。Coinbaseは加盟店向け決済プラットフォームを立ち上げ、エージェント駆動型決済のオープン標準「x402」を開発しました。

導入の課題

これらの取り組みにもかかわらず、普及はまだ限定的です。x402は先月の取引量が2400万ドルで、購入者9万4000人、販売者2万2000人と報告されていますが、今年6.88兆ドルに達すると予想される世界のeコマース市場と比べればわずかな数字です。

BWG Globalの決済・フィンテックリサーチ部門長、Chris Donatは「商人は一般的に決済方法に無関心ですが、消費者から強い需要がない限り新しい選択肢を採用しません。今のところ、stablecoinの利用を求める消費者はほとんどいません」とコメントしています。また、エージェント駆動型商取引がeコマースの20％に達するという予測を「かなり楽観的」と述べています。

イノベーションとセキュリティのバランス

AIエージェントが主流となる世界でも、stablecoinによる決済はクレジットカードが提供する不正防止や紛争解決、信用機能に欠けます。直近の現実的なシナリオは、stablecoinで決済するバーチャルカードをエージェントが用い、カードネットワークとstablecoinシステムが共存する「ハイブリッド型」となるでしょう。

Mastercardの広報担当者は、「人々は安心と責任、そしてAIが代理で行動するときに誰かが監視してくれているという感覚を求めています。AIエージェントがより多くの責任を担うようになるにつれ、信頼できるインフラはさらに重要になります」と強調しています。

市場展望

Allaireは、エージェント駆動型取引がどれほど大規模化するかは不透明だと認めています。Circleの株価は今年に入り30％近く上昇していますが、上場後ピークからは60％近く落ち込んでいます。

最近の株価上昇は、プラットフォーム上のUSDC残高の増加、新事業ライン（Circle Payments NetworkやArcブロックチェーン）の成長、そしてエージェント駆動型商取引に関するタイムリーなコメントに支えられています。Needham & Co.のアナリスト、John Todaroは「経営陣のエージェント駆動型機会への焦点は、AIが投資環境を再構築する昨今の市場で非常に良いタイミングだ。AIを脅威ではなく成長の原動力として位置付けることは大きな利点となり得る」と述べています。

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