目標を達成できなかった3つの下落株

赤字企業に対する警告サイン

赤字での営業は、しばしば懸念の原因となります。この状況にある多くの企業は、競争の激化や資本へのアクセスの低下に悩まされています。

赤字企業すべてが破綻するわけではありませんが、真の潜在能力を持つ企業と苦戦が予想される企業を区別することが重要です。ここでは、私たちの基準を満たさない3つの赤字企業と、より有望な代替案を紹介します。

J. M. Smucker (SJM)

直近12ヶ月GAAP営業利益率： -7.7%

J.M. Smucker (NYSE:SJM)は、果物のジャムやスプレッドで広く知られていますが、商品ラインにはピーナッツバター、コーヒー、ペットフードも含まれています。

SJMへの警戒理由：

• 販売量は過去2年間横ばいで、収益を伸ばすために価格引き上げに依存せざるを得ません。
• 営業費用は収益よりも速く増加しており、営業利益率は過去1年で11.4ポイント低下しています。
• 資本利益率が0.8%と控えめで、経営陣が収益性ある成長を生み出すのに苦戦していることが示されており、利益の原動力が衰えていることを示唆しています。

現在、J. M. Smuckerの株価は1株あたり$109.80で、フォワードPERは11倍となっています。

Sphere Entertainment (SPHR)

直近12ヶ月GAAP営業利益率： -12.6%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR)は、ラスベガスのアイコニックなSphere会場で有名で、ライブイベントを開催し、複数のメディアチャネルでコンテンツを配信しています。

SPHRに警戒する理由：

• 過去5年間の年間収益成長率がわずか18.1%で、市場シェアを失っていることが示唆されます。
• 過去2年間のフリーキャッシュフロー利益率がわずか7.5%で、SPHRは投資や株主への資本還元能力が限られています。
• 赤字の継続により、貸し手から有利な資金調達を受けるのが困難です。

Sphere Entertainmentの株価は$114.08で、フォワードEV/EBITDA倍率は20.1倍です。

Lumen (LUMN)

直近12ヶ月GAAP営業利益率： -6.5%

Lumen Technologies (NYSE:LUMN)は、北米およびアジア太平洋地域に約350,000ルートマイルの広範な光ファイバー網を運用し、通信、クラウド、セキュリティ、ITサービスを企業および消費者向けに提供しています。

LUMNが苦戦する理由：

• 過去5年間で収益が年間9.7%減少しており、顧客が購入を延期しています。
• 同期間の1株当たり利益も年間15.8%減少し、各売上の収益性が縮小しています。
• フリーキャッシュフロー利益率は5年間で10.5ポイント縮小し、競争維持のための資本消費が増加していることを示しています。

Lumenの株価は$6.64で、フォワードEV/EBITDA倍率は7.3倍です。

より強力な潜在力を持つ株式

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過去の選定銘柄には、Nvidia（2020年6月から2025年6月までで1,326%上昇）、Kadant（5年間で351%のリターン）などがあります。