AIZのシェア価格は業界平均を下回る1.9倍：保有する価値はあるのか？

101 finance2026/03/09 14:08

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著者:101 finance

Assurant, Inc. 株式概要

Assurant, Inc.（AIZ）は、現在マルチライン保険セクターの平均評価額よりも低い価格で取引されています。将来の株価純資産倍率（PBR）は1.9で、業界平均の2.25、金融セクターの4.13、S&P 500の8.14よりも低い水準です。同社は「A」のバリュースコアを獲得しており、最も魅力的なバリュー株のひとつであることを示しています。

Assurantの時価総額は111.6億ドルで、過去3ヶ月の平均取引量は40万株です。同社は過去4四半期、平均20.36%の上振れで一貫して予想利益を超えてきました。Axis Capital Holdings Limited（AXS）、First American Financial Corporation（FAF）、RenaissanceRe Holdings Ltd.（RNR）など他の保険会社も業界平均額より低い価格で取引されています。

金曜日、Assurantは222.91ドルで取引を終え、200日単純移動平均（215.36ドル）を上回っています。このテクニカル指標は、株価の強い上昇モメンタムを示しており、将来の価格変動を予測するのによく使われます。

Assurantの同業他社に対する優位性

過去1年間で、AIZの株価は8.5%上昇し、業界全体は1.6%下落しました。

Assurantの将来性ある成長見通し

Zacksのアナリストは、Assurantの2026年の1株当たり利益（EPS）が前年比で6.5%増加すると予想しています。売上高は136.3億ドルに達すると見込まれ、年間6.1%の上昇になります。2027年のコンセンサス予想では、2026年と比較してEPSと売上高がそれぞれ6.9%と6.4%伸びる見込みです。過去5年間で、Assurantの利益は17.3%拡大し、業界平均の9.9%を上回っています。

目標株価がさらなる上昇を示唆

6人のアナリストがAssurantの平均目標株価を261.33ドルと設定しており、最新の終値から最大15%の上昇が期待されています。

高い資本利益率

Assurantの直近12ヶ月の自己資本利益率（ROE）は18.6%で、業界平均の15.4%を上回っています。この数字は株主資本を効率的に活用できていることを示しています。また、投下資本利益率（ROIC）も上昇し、直近12ヶ月で12.1%となり、業界平均の2%を大きく上回っています。この改善は、資本投資の増加と資金の効率的な運用が寄与しています。

戦略的な成長推進要因

Assurantは手数料ベースで資本負担の少ない事業の拡大に注力しており、これらは現在セグメント売上高の52%を占めます。経営陣はこれらのセグメントが長期的に2桁成長を維持することを期待しています。Connected Living部門では、主に米国のモバイルプロテクション市場でパートナー向けの革新的なソリューションを推進し、製品イノベーション、顧客体験の専門性、キャリアやケーブルオペレーターとの関係強化を通じて成長を促進しています。

Global Housingは保険契約数の増加、プレミアムの上昇、損失率の改善の恩恵を受ける見込みですが、2026年の調整後EBITDAは災害影響や前年度のリザーブ開発を除く場合、減少すると予想されています。Global Lifestyleの成長は、Connected Living、グローバルなモバイルデバイスプロテクション、新しい金融サービスプログラム、そして有機的および無機的戦略によって推進されます。2026年にはGlobal Lifestyleの調整後EBITDAが高いシングルディジットで成長し、Connected LivingやGlobal Automotiveが寄与すると見込まれています。

同社はConnected Livingプラットフォームの強化、新製品やサービスの立ち上げ、追加のパートナーシップ構築に取り組んでいます。これらの拡大でConnected Livingのマージンは将来的に8%へ倍増することが期待されています。

資本管理および株主への還元

Assurantは健全な資本配分戦略を維持し、投資および買収の資金調達を行っています。2025年12月31日時点で流動性は8億8700万ドルと、目標最低額の2億2500万ドルを大きく上回っています。2025年11月、取締役会は10%の配当増加を承認し、21年連続の増配となりました。同社は年末時点で7億4500万ドルの自社株買い認可残高があり、2026年には2億5000万～3億5000万ドルの自社株買いを計画しています（昨年の2億～3億ドルから増加）、これは市場およびM&Aの状況により変動します。

まとめと投資上の考慮点

Assurantは資本負担の少ない事業への注力、住宅保険の成長、Connected Living（特にモバイルプロテクション）の拡大によって、良好な業績が見込まれます。同社の高い資本利益率、有望な成長予測、魅力的なバリュエーションは長期的な業績支援となるでしょう。AssurantはさらにVGMスコアのBを保持しており、同業他社と比較して価値、成長、モメンタムが強いことを示しています。一貫した配当増加と魅力的な評価額も投資プロファイルを高めています。

現在、AssurantはZacks Rank #3（ホールド）に格付けされています。Zacks #1 Rank（ストロングバイ）銘柄リストを参照するには、こちらをクリックしてください。