いくつかの疑問が残る、依然として利益をもたらす3つの株

収益性だけが全てではありません

利益を上げることはどんな企業にとっても重要ですが、それだけでは長期的な成功を保証するものではありません。利益率に満足してしまった企業は、競争が激化すると他社に追い抜かれてしまう可能性があります。Jeff Bezosは「あなたの利益率は、私にとってのチャンスです」と名言しました。

強い収益は重要ですが、それだけが考慮すべき要素ではありません。StockStoryでは、真に長期的な可能性を持つ企業を見極めるお手伝いをすることを使命としています。その観点から、私たちが避けるべきだと考える収益性の高い3社と、さらに有望な代替案を紹介します。

Somnigroup（SGI）

直近12ヶ月GAAP営業利益率：10.1%

2012年にTempur-PedicとSealyが合併して誕生したSomnigroup（NYSE:SGI）は、先進的なメモリーフォームマットレスや睡眠関連製品で知られる大手寝具メーカーです。

SGIに対して強気ではない理由：

• この5年間でSGIの年間売上高成長率は15.3%と、他の消費者向け裁量企業に比べて遅れをとっています。
• 同社のフリーキャッシュフロー利益率は、来年も横ばいの見通しです。
• 資本のリターンはもともと低かったにも関わらず、さらに減少しており、経営陣による非効率な投資判断が示されています。

現在、Somnigroupは1株あたり$80.02で取引されており、予想PERは25です。なぜSGIが私たちの基準を満たさないのか、詳しくはリサーチレポートをご覧ください。

Integra LifeSciences（IART）

直近12ヶ月GAAP営業利益率：9.7%

Integra LifeSciences（NASDAQ:IART）は1989年設立以来、再生医療のパイオニアとして、脳外科や創傷ケア、外科再建向けの先進的な組織製品や手術器具を開発しています。

IARTに慎重な理由：

• 過去2年間、オーガニック売上高成長率が基準を下回っており、製品、価格設定、または市場アプローチの改善が必要です。
• フリーキャッシュフロー利益率は過去5年で19ポイント低下しており、市場ポジションを維持するための多額の投資が行われていることを示しています。
• ネット債務/EBITDA比率が6倍と高水準で、予期せぬ課題が発生した場合の株主希薄化リスクが高まっています。

Integra LifeSciencesは1株あたり$9.61、予想PERは4.2で取引されています。IARTがポートフォリオに最適ではない理由は、無料リサーチレポートでご確認ください。

Illumina（ILMN）

直近12ヶ月GAAP営業利益率：18.6%

Illumina（NASDAQ:ILMN）は、ゲノム解析を迅速かつ低コストにしたことで遺伝学研究を革新しました。同社は高度なDNAシークエンスやマイクロアレイソリューションを提供し、研究者や医療従事者が遺伝的変異や機能を研究できる環境を整えています。

ILMNへの懸念：

• この2年間のオーガニック売上高成長率を見ると、同社は戦略の再考や事業拡大のためのM&Aを模索する必要がありそうです。
• 過去5年で1株利益の年間成長率は1.5%と売上高成長を下回っており、株主希薄化の影響も一因です。
• 資本のリターンが低く、資源の有効活用にまだ課題が残っています。

Illuminaは現在、1株あたり$124.81、予想PERは25で評価されています。ILMNに慎重な理由は、完全版リサーチレポートでご確認ください。

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