Barrick Miningのキャッシュフローは将来的な利益増加を後押しする可能性があるか？

Barrick Mining Corporation：強力なキャッシュフローが株主へのリターンを後押し

Barrick Mining Corporationは、健全なキャッシュフローと安定した財務状況を活用し、株主への継続的な還元を実現しています。これにより、金鉱業者の中で資本リターンのリーダーとしての地位を確立しています。2025年、Barrickは印象的な営業キャッシュフローを報告し、その多くを投資家に還元しました。

2025年第4四半期末時点で、Barrickは約67億ドルの現金および現金等価物を保有していました。同四半期の営業キャッシュフローは約27億ドルで、前年から13%増加。フリーキャッシュフローは9%増の16億ドルとなりました。年間を通して見ると、営業キャッシュフローは71%増の77億ドル、フリーキャッシュフローは194%増の39億ドルという大幅な成長を記録しています。

2025年、Barrickは配当と自社株買いを組み合わせ、24億ドルを株主に還元しました。その中には15億ドルの自社株買いが含まれ、うち5億ドルは第4四半期に実施されました。また、四半期配当金は第4四半期に1株あたり42セントに引き上げられ、前四半期比で140%の増加となりました。Barrickは、年間で帰属フリーキャッシュフローの50%を配当として分配する新たな方針を導入しました。現在の株価では配当利回りは3.7%、支払比率は29%となっており、この比率が60%を大きく下回っていることから、持続可能性が高いと考えられます。

業界の競合：NewmontとAgnico Eagle

高い流動性と安定したキャッシュ創出力を持つBarrickは、新たな探鉱・開発プロジェクトに挑戦し、株主還元を維持し、オーガニックな成長を促進する体制が整っています。競合他社のNewmont Corporationは、2025年に配当と自社株買いを通じて株主に34億ドルを還元し、第4四半期の四半期配当を1株あたり26セントに引き上げました。2026年2月19日時点で、Newmontは60億ドルの承認枠のうち、36億ドルの自社株買いを完了しています。

Agnico Eagle Mines Limitedも強力なフリーキャッシュフローを活用し、株主価値を高めており、2025年には配当と自社株買いを合わせて約14億ドルを還元しました。同社は四半期配当を12.5%増の1株あたり45セントに引き上げています。

Barrickの株価パフォーマンス、バリュエーション、および展望

過去6カ月で、Barrickの株価は55.8%上昇し、金鉱業界全体の43.5%の上昇を上回りました。これは金価格の上昇によって後押しされたものです。

画像ソース：Zacks Investment Research

バリュエーションの観点から見ても、Barrickは現在12カ月先の予想株価収益率（PER）が12.23で、業界平均（12.91）より約5.3%低く取引されています。同社はZacksからValue Score「B」を獲得しています。

画像ソース：Zacks Investment Research

Zacksによるコンセンサス予想では、Barrickの利益は2026年に49.6%、2027年に19%増加すると見込まれており、両年ともEPSの予測は過去2カ月で上昇傾向を示しています。

画像ソース：Zacks Investment Research

現在、BarrickはZacks Rank #3（Hold）となっています。