JPMorganは、成長見通しに基づきHochschild Miningの株式格付けを引き上げ

Investing.com - JPMorganはHochschild Mining Plc. (LON:HOC)の格付けをNeutralからOverweightに引き上げ、目標株価をGBP8.90からGBP9.90に上昇修正しました。この格付けの上昇は、同銘柄が過去1年間で約199%、直近6ヶ月間で100%の並外れたリターンを記録したことを受けたものです。

同社によると、HochschildはJPMorganの予測値および市場コンセンサスと一致する2025年度決算を発表しました。また、2026年の生産量、運営費用、資本支出に関するガイダンスは2025年第4四半期から変更されていません。

JPMorganは、2026年と2027年のEBITDAをそれぞれ11億ドルと12億ドルと予測しており、これは2025年と比較して100%以上の成長を示しています。これは高水準のgoldおよびsilver価格環境によるものです。同社は2025年度決算および2つの成長プロジェクトに関する管理側の示唆資本支出を反映した後、2026年と2027年のEBITDA予測をいずれも2%減少修正しました。現在、同社のPERは30.5倍、市場時価総額は44.8億ドルです。InvestingProによる「Great」ファイナンシャルヘルススコアは5点中3.34となっています。

Hochschildの2つの未承認成長プロジェクトは進行中であり、Monte Do Carmoは2026年中頃に最終投資判断に至る予定です。このプロジェクトは2030年までに約450,000オンスのgold等価生産量への50%成長をけん引する主要要因となります。

JPMorganは2026年の予想企業価値対EBITDA倍率を4.0倍から5.0倍に引き上げました。同社によると、Hochschildは2026年・2027年のスポット企業価値対EBITDA倍率がそれぞれ4.2倍、3.7倍、フリーキャッシュフロー利回りは4%となっており、株価は今月20%下落しています。