ハンティントン・インガルス、海軍艦船建造の堅調な需要により優位性を獲得

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101 finance2026/03/13 18:04

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著者:101 finance

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Huntington Ingalls Industriesの概要

Huntington Ingalls Industries（HII）は、米国の主要な防衛請負企業として、原子力航空母艦、潜水艦、およびその他高度な海軍艦艇の設計・建造を専門としています。同社は米国海軍との長年にわたる提携と海軍の近代化推進により、今後も長期的な成長が期待されています。

こうした強みがある一方で、Huntington Ingallsは現在Zacksランク3（Hold）に位置付けられており、サプライチェーンの混乱や材料費の高騰といった課題に直面しており、短期的には運営上の障害となる可能性があります。

HIIの成長要因

Huntington Ingallsは米国海軍造船分野でリーダーシップを確立しています。米国内で唯一の原子力航空母艦の設計・建造企業であり、その艦艇は現役米海軍艦隊の70％以上を占めています。最近の主な成果として、Flight III駆逐艦DDG 128 Ted Stevensの引き渡し、DDG 129 Jeremiah Dentonの進水、DDG 135 Thad Cochranの竜骨認証、およびDDG 1000 Zumwaltの海上試験完了が挙げられます。

造船事業以外にも、HIIは技術力の強化と国際協力の拡大に取り組んでいます。同社はHD Hyundai Heavy Industriesと覚書を締結し共同事業の可能性を模索しているほか、Babcock International、Shield AI、Thalesなどの企業と連携し、水中や多領域ミッション技術の発展を図っています。

HIIの製品は引き続き高い需要があり、2025年には新規契約受注が169億ドルに達しました。これにより、2025年12月31日時点で受注残高は過去最高の531.4億ドルとなり、そのうち319.9億ドルはすでに資金調達済みです。この大規模な受注残は今後の安定した収益見通しを保証しています。

HIIが直面する課題

Huntington Ingallsは必須の材料や部品を外部のサプライヤーや下請け業者に大きく依存しています。これらパートナーからの供給停止、価格上昇、遅延はプロジェクトコスト増やスケジュールの乱れをもたらし、実際の費用が契約見積もりを上回れば利益率が圧迫される恐れがあります。

Newport News Shipbuilding部門では、人手不足やサプライチェーン問題、インフラ制限により航空母艦の製造に困難が生じています。こうした要因により、2025年には累計350百万ドルのネガティブな追加入調整が発生しました。新規人材の採用や訓練に積極的に取り組んでいますが、従業員の高い離職率や高度な造船職に必要な長期研修は今後もプロジェクト遂行に影響を及ぼす可能性があります。

直近の株価の動き

過去3ヶ月でHII株は25.9％上昇し、同時期の航空宇宙・防衛産業の3.6％増を大きく上回っています。

画像提供：Zacks Investment Research

業界で注目すべきその他の銘柄

このセクターで他の投資先を探す投資家は、Draganfly（DPRO）、GE Aerospace（GE）、Howmet Aerospace（HWM）を検討できます。これら3社は現在Zacksランク2（Buy）となっています。

Draganflyについては、Zacksコンセンサス予想で2026年の1株あたり損失を1.11ドルとし、前年より改善が見込まれます。2026年の売上は590万ドルとなり、前年比24％増です。
GE Aerospaceは直近4四半期に平均14.27％の利益サプライズを記録。2026年のコンセンサス予想は1株あたり7.44ドルで、年間16.8％増となります。
Howmet Aerospaceは過去4四半期で平均7.24％の利益サプライズを達成。2026年のコンセンサス利益予想は4.55ドルで、前年比20.7％増となります。