Ollie's Bargainの第4四半期決算が予想を上回り、既存店売上高は前年比3.6%増加

Ollie’s Bargain Outlet、2025年度第4四半期の業績発表：結果はまちまち

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc.（OLLI）は2025年度第4四半期の決算を発表しました。利益は予想を上回りながらも、売上はアナリストの予測をわずかに下回りました。これらの数値は前年より改善しており、既存店舗の販売好調、新規店舗開設の成功、顧客基盤の拡大、消耗品や季節商品といった主要カテゴリの継続的な強みによって支えられました。

同社は「価値の提供」に注力し続けており、小売業界が依然として困難な状況でも買い物客の来店を促しています。2025年度の間、Ollie’sは新たに86店舗を開設し、年末には34州で645店舗となり、店舗数は15.4%増加しました。Ollie’s Armyロイヤリティプログラムの会員数も12%以上増加し、1,700万人を突破しました。

第4四半期業績の主なポイント

調整後一株当たり利益（EPS）は$1.39に達し、コンセンサス予想の$1.38をわずかに上回り、前年の$1.19から16.8%増加しました。売上高は16.8%増の$779.3百万となり、記録的な店舗開設と同一店舗の販売好調が寄与しました。しかし売上は予想の$781百万を若干下回りました。既存店舗の売上は3.6%増となり、取引件数の増加と一回当たりの購買額の拡大が牽引しました。季節商品、消耗品、ハードウェア、文具、スポーツ用品が好調カテゴリとなりました。アナリストは第4四半期の既存店舗売上の増加を2.8%と予想していました。

マージンと経費分析

売上総利益は14.5%増の$310.9百万となりましたが、戦略的な価格投資の影響で総利益率は80ベーシスポイント低下し39.9%となりました。このマージン減少は経営陣の予想（140ベーシスポイント減）より軽微でした。販売管理費（SG&A）の売上高比率は130ベーシスポイント改善し24.2%となりました。調整後SG&Aも40ベーシスポイント減少し、店舗当たり売上の向上やマーケティング効率化の恩恵を受けました。営業利益は24.4%増の$109.1百万となり、営業利益率は80ベーシスポイント拡大し14%となりました。調整後EBITDAは16.2%増の$127.1百万となり、EBITDAマージンは10ベーシスポイント低下し16.3%となりました。

四半期末の財務状況

Ollie’sは四半期末に$562.8百万の現金と投資を保持し、前年より31.3%増加しました。同社は低負債のバランスシートを維持しており、今後の成長や自社株買いの柔軟性を確保しています。資本的支出は$18百万で、主に新店舗開発に割り当てられました。2025年度、Ollie’sは$73.8百万の自社株買いを実施し、株主価値の還元に注力しています。

OLLIの2026年度見通し

2026年度、経営陣は売上高を$2.985十億〜$3.013十億と予想しており、前年の$2.649十億から増加となります。既存店舗売上は2%増（前年は3.7%増）を見込んでいます。総利益率は40.5%を予想し、75店舗の新規開設を計画しています。営業利益は$339百万〜$348百万、調整後純利益は$270百万〜$277百万と予想されています。

調整後一株当たり利益は$4.40〜$4.50の見通しで、前年の$3.86より増加します。資本的支出は$103〜$113百万、株式買い戻しは$100百万を目標としています。実効税率は25%を見込んでいます。過去3ヶ月間でOLLIの株価は7.2%下落した一方、広義の消費者関連株セクターは2.8%上昇しました。

注目すべきその他の消費者関連株

• Freshpet, Inc.（FRPT）：ペットフード企業で、Zacksランクは2です。コンセンサス予想では今期の売上は9.8%増を見込んでおり、過去4四半期の平均利益サプライズは50%となっています。
• B&G Foods, Inc.（BGS）：多様なブランドを持つ同社もZacksランクは2です。今期の利益は前年から5.9%増が予想される一方、過去4四半期の平均利益サプライズは19.5%のマイナスです。
• Medifast, Inc.（MED）：健康・ウェルネス商品を専門とするMedifastはZacksランク2です。コンセンサス予想では今期の売上は27%減少が見込まれており、過去4四半期とも利益予想を下回っています。