Bloomberg: Ang mga institusyon sa Wall Street ay unti-unting umaalis sa Bitcoin "buy spot, sell futures" arbitrage trading

PANews Enero 21 balita, ayon sa Bloomberg, isang mahalagang arbitrage trade sa merkado ng crypto derivatives ang kasalukuyang bumabagsak. Dati, ang mga institusyon sa Wall Street ay gumagamit ng “cash-and-carry trade” strategy sa pamamagitan ng pagbili ng spot bitcoin at pagbebenta ng futures upang makuha ang pagkakaiba ng presyo. Dahil sa pagdagsa ng malaking kapital, ang spread ay biglang lumiit, at ang annualized return ay bumaba mula sa humigit-kumulang 17% noong nakaraang taon hanggang sa kasalukuyang 4.7%, na halos hindi na natatakpan ang gastos sa kapital.

Habang lumiliit ang arbitrage returns, ang halaga ng open interest ng bitcoin futures sa Chicago Mercantile Exchange ay bumaba nang malaki mula sa rurok nito at nalampasan na ng isang exchange. Ito ay pangunahing sumasalamin sa estratehikong pag-atras ng mga malalaking American accounts gaya ng hedge funds. Ang pag-mature ng merkado ay nagbigay-daan sa mga institusyon na magkaroon ng mas maraming kasangkapan upang ipahayag ang kanilang directional na pananaw, kaya't ang spread sa pagitan ng mga exchange ay lumiit, na natural na nagpapaliit sa arbitrage space. Ayon sa mga tao sa merkado, maaaring natapos na ang panahon ng halos walang panganib na mataas ang kita, at ang mga trader ay lumilipat na sa mas komplikadong mga estratehiya sa decentralized markets. Sinabi ng CME Group na ang mga institutional investor ay nagdi-diversify mula sa bitcoin papunta sa iba pang mga token gaya ng ethereum.