Pagsusuri ng Malalaking Bangko｜China Merchants Securities International: Ibababa ang target na presyo ng Netflix sa $126, pinananatili ang "Dagdagan ang Hawak" na rating

格隆汇 Enero 22｜Naglabas ang 招商证券国际 ng ulat ng pananaliksik na nagsasabing lumampas sa inaasahan ang huling quarter na performance ng Netflix, na may kita na $12 bilyon, tumaas ng 18% year-on-year (17% sa ikatlong quarter), na tumutugma sa inaasahan. Ang paglago ay pangunahing dulot ng malalakas na bagong palabas, gaya ng huling season ng “Stranger Things”; bagamat ang kita sa unang quarter ng 2026 at buong taon ay tumutugma sa inaasahan ng merkado, ang gabay sa profit margin ay hindi umabot sa inaasahan, dahilan ng pagbaba ng presyo ng stock sa after-hours trading. Sa pagtanaw sa 2026, optimistiko ang 招商证券国际 sa kinabukasan ng kumpanya, inaasahang sa patuloy na paglawak ng operasyon, ang content-driven na paglago ng subscriber, pagtaas ng kakayahang magtakda ng presyo, pagpapatuloy ng ad business, at pagpapalawak ng operating profit margin ay magdadala ng tuloy-tuloy na pag-unlad. Pinanatili ng bangko ang “dagdagan ang hawak” na rating sa Netflix, ngunit ibinaba ang target price mula $142 patungong $126. Bagamat nananatili ang ilang kawalang-katiyakan sa posibleng merger ng Warner Bros. Discovery, inaasahan na hindi ito magkakaroon ng malaking epekto sa performance ng 2026; at sa makabuluhang pagwawasto ng valuation, ang kasalukuyang presyo ng stock ay kaakit-akit.