Malalim na Pagsusuri ng GE Q4: Ang Pagganap ng Aftermarket at mga Inisyatiba sa Supply Chain ay Nakaaapekto sa mga Proyeksiyon para sa 2026

GE Aerospace Lumampas sa mga Inaasahan para sa Q4 2025

Ang GE Aerospace (NYSE:GE), isang nangungunang industrial conglomerate, ay naghatid ng resulta para sa ika-apat na quarter ng 2025 na lumampas sa inaasahan ng merkado. Iniulat ng kumpanya ang kita na $12.72 bilyon, na nagtala ng 17.6% pagtaas kumpara noong nakaraang taon. Ang adjusted earnings per share ay umabot sa $1.57, 9.5% na mas mataas sa inaasahan ng mga analyst.

Pangkalahatang-ideya ng Performance sa Q4 2025

• Kabuuang Kita: $12.72 bilyon, mas mataas kaysa sa projection ng mga analyst na $11.18 bilyon (17.6% paglago taon-taon, 13.8% mas mataas sa inaasahan)
• Adjusted Earnings Per Share: $1.57, lumampas sa $1.43 consensus (9.5% na pag-angat)
• Adjusted EBITDA: $2.58 bilyon, mas mataas sa estimate na $2.46 bilyon (20.3% margin, 5% mas mataas sa forecast)
• 2026 Adjusted EPS Guidance: Midpoint ay itinakda sa $7.25, 1.8% na mas mataas sa inaasahan ng mga analyst
• Operating Margin: 17.9%, pareho sa parehong panahon noong nakaraang taon
• Market Value: $309.4 bilyon

Pananaw ng StockStory

Sa kabila ng mas mahusay na performance kaysa sa inaasahan ng Wall Street, bumaba ang shares ng GE Aerospace habang tinimbang ng mga investor ang operational execution ng kumpanya laban sa mga posibleng hamon sa hinaharap. Iniuugnay ng pamunuan ang malakas na kita sa tumataas na demand para sa commercial services at pinahusay na performance sa parehong commercial at defense divisions. Binanggit ni CEO Larry Culp ang makabuluhang progreso sa lahat ng pangunahing metric, na pinapalakas ng pagtaas ng shop visits, paglago ng aftermarket services, at mga pagbuti sa kahusayan mula sa pinasimpleng operasyon. Itinuro ni CFO Rahul Ghai ang mas magandang material availability at pinabuting execution sa shop floor, na kapansin-pansing nagpaikli ng turnaround times para sa LEAP at CFM56 engines.

Sa hinaharap, nagpapakita ang pananaw ng GE Aerospace ng patuloy na lakas ng demand sa commercial aftermarket at nagpapatuloy na pamumuhunan sa teknolohiya at pagmamanupaktura. Inaasahan ng pamunuan ang mid-teens na paglago sa service revenue, na suportado ng lumalawak na installed base at mga pag-upgrade ng produkto gaya ng LEAP 1A durability kit. Binibigyang-diin ni CEO Culp na ang karagdagang integrasyon ng flight deck technology ay magbibigay ng mas maraming halaga para sa mga customer at shareholders. Inaasahan ni CFO Ghai na ang patuloy na pagpapabuti sa productivity at pinalawak na third-party maintenance partnerships ay makakatulong mapanatili ang margins, kahit na ang equipment mix at R&D spending ay magdulot ng mga hamon.

Pangunahing Puntos mula sa Pamunuan

Itinuro ng mga lider ng kumpanya ang ilang mga salik sa likod ng malakas na performance ngayong quarter:

• Paglago ng Commercial Aftermarket: Tumaas ang dami ng shop visits at benta ng spare parts, na pinapagana ng matatag na demand para sa maintenance ng LEAP at CFM56 engines. Tumaas ng 24% ang internal shop visit revenue, 27% ang pagtaas ng LEAP shop visits, at higit 25% ang pag-akyat ng benta ng spare parts.
• Kahusayan ng Supply Chain: Umikli ng higit 10% taon-taon ang turnaround times sa buong maintenance network, dahil sa mas matatag na ugnayan sa mga supplier at mga pagpapahusay sa proseso. Naabot ng Wales site ang 20% mas mabilis na turnaround para sa CFM56 engines, habang ang Selma ay nanatiling mas mababa sa 80 araw ang turnaround times.
• Pagsusukat ng LEAP Program: Nakapag-deliver ang GE ng rekord na dami ng LEAP engines—mahigit 1,800 units—at pinalawak ang maintenance, repair, at overhaul (MRO) network nito sa pamamagitan ng mga bagong partner at pasilidad, kabilang ang MTU Dallas at isang Dubai on-wing support center. Namumuhunan ang kumpanya ng $500 milyon upang doblehin ang internal MRO capacity ng LEAP.
• Mas Mababang Pagre-retiro ng CFM56: Mas kaunting CFM56 engines ang ni-retire kaysa inaasahan, na nagpapanatili ng demand para sa aftermarket services. Inaasahan ng pamunuan ang matatag na CFM56 shop visits hanggang 2028, na sumasalamin sa matagal na paggamit ng engine na ito sa mga aktibong fleet.
• Mga Pagbabago sa Organisasyon: Ni-restructure ng kumpanya sa pamamagitan ng pagsasama ng technology at operations sa commercial engine segment at inanunsyo ang mga pagbabago sa pamunuan, kung saan pinamunuan ni Mohammad Ali ang bagong team at nagretiro si Russell Stokes matapos ang halos tatlong dekada. Layunin ng mga pagbabagong ito na mapahusay ang cross-functional collaboration at serbisyo sa customer.

Ano ang Nagtutulak sa Hinaharap na Paglago?

Inaasahan ng GE Aerospace na ang pagpapalawak ng commercial services at karagdagang pagbuti ng supply chain ay susuporta sa kita at kita, bagama't maaaring maapektuhan ang margins ng equipment mix at mga pamumuhunan sa R&D.

• Pagpapalawak ng Aftermarket Services: Tinaya ng kumpanya ang mid-teens na paglago sa commercial services revenue, na pinapalakas ng lumalaking installed base, mas maraming shop visits, at patuloy na pagpapahusay ng durability, lalo na sa LEAP engines. Inaasahan din ng pamunuan ang patuloy na paglago sa mga partnership sa third-party maintenance.
• Mga Inisyatiba sa Supply Chain at Productivity: Namumuhunan ang GE ng higit $1 bilyon upang palakasin ang global MRO network nito at makakuha ng mas maraming materyales mula sa mga pangunahing supplier, na layuning lalo pang paikliin ang turnaround times at dagdagan ang output.
• Mga Hamon sa Margin: Habang nananatiling pangunahing tagabuo ng kita ang services, inaasahan na ang mas mataas na shipments ng original equipment, mas mababang ratio ng spare engines, at tumataas na R&D—lalo na para sa next-generation propulsion—ay magpapabawas ng ilang service margin gains sa 2026. Inaasahang dodoble taon-taon ang pagkalugi mula sa GE9X program, na makakaapekto sa kabuuang kakayahang kumita.

Mga Paparating na Pangyayari na Dapat Bantayan

Sa mga susunod na quarter, susubaybayan ng StockStory ang:

• Pag-unlad sa paglago ng aftermarket shop visits at pagkakaroon ng spare parts
• Pagsulong sa pagpapaikli ng maintenance turnaround times at pagpapalawak ng LEAP MRO capacity
• Epekto ng pagtaas ng GE9X at original equipment shipments sa segment margins
• Paglalaan ng pamumuhunan sa R&D at pagtanggap ng customer sa mga bagong durability kits

Kasalukuyang nagte-trade ang GE Aerospace shares sa $297.15, mas mababa mula sa $318.50 bago ilabas ang earnings. Sa mga resultang ito, tamang panahon ba ngayon para bumili o magbenta?

Galugarin ang mga Stocks na may Mataas na Potensyal Ngayon

Ang pagtitiwala lamang sa ilang stocks ay maaaring magbigay panganib sa iyong portfolio. Samantalahin ang kasalukuyang window ng merkado upang makuha ang mga de-kalidad na investments bago tumaas ang mga presyo.

Huwag maghintay sa susunod na galaw ng merkado. Ang aming listahan ay nagtatampok ng mga kilalang pangalan tulad ng Nvidia, na tumaas ng 1,326% mula Hunyo 2020 hanggang Hunyo 2025, pati na rin ang mga hindi gaanong kilalang kwento ng tagumpay gaya ng Kadant, na nagkaroon ng 351% limang taong return.