Paano dapat tingnan ng mga mamumuhunan ang nagbagong Tesla habang ito'y lumalampas sa mga de-kuryenteng sasakyan

Buod ng Morning Brief

Kunin ang mga mahahalagang punto mula sa Morning Brief ngayong araw na direktang ipapadala sa iyong inbox bawat araw. Kapag nag-subscribe ka, matatanggap mo rin ang sumusunod:

• Mahahalagang paksa na aming binabantayan
• Mga inirerekomendang babasahin
• Mga update ukol sa mga economic indicator at mga ulat sa kita

Muling Pag-iisip sa Identidad ng Tesla

Sa halos dalawang taon, ang mga namumuhunan ay abala sa patuloy na diskusyon tungkol sa Tesla (TSLA) at ang tunay na kalikasan ng negosyo nito.

Ang pangunahing tanong: Dapat pa bang ituring ang Tesla bilang isang tagagawa ng sasakyan, o ito ba ay umuunlad na bilang isang kumpanyang teknolohiya na nakatuon sa mga inobasyon tulad ng humanoid robots, autonomous taxis, at advanced chip production?

Ipinapahiwatig ng kasalukuyang market valuation ng Tesla na marami na ang tumitingin dito bilang higit pa sa isang automaker. Sa forward price-to-earnings ratio na 196, ang Tesla ay binibigyang-halaga na parang isang high-growth tech company, na malayo sa mas mababang multiple ng mga tradisyonal na automaker tulad ng General Motors (GM) at Ford (F).

Isang Punto ng Pagbabago para sa Tesla

Ngayon, gagawin ko na itong opisyal: Pagsapit ng Pebrero 1, 2026, hindi na dapat ituring ang Tesla bilang isang tradisyunal na kumpanya ng sasakyan. Kalimutan ang mga buwanang delivery figures—malamang na mabigo rin ang mga ito sa 2026, tulad ng nangyari noong 2025.

Posibleng sa loob ng tatlong taon, tuluyan nang umalis ang Tesla sa merkado ng passenger car at SUV.

Maaring ipagpatuloy ng kumpanya ang paggawa ng mga semitruck at marahil isang limitadong bilang ng mga eksklusibong modelong Roadster para sa mga mayayamang mamimili.

Ang bagong Yahoo Scout AI ay nag-aalok ng maigsi at malinaw na buod para sa mga namumuhunang isinasaalang-alang ang Tesla. (Screenshot ng Yahoo Scout) · Yahoo Finance

Maaaring umikot ang hinaharap ng Tesla sa paggawa ng humanoid robots, pagpapalawak ng robotaxi production, pagpapalawak ng energy business, pagbuo ng chips, at paghabol sa iba pang high-margin na software-driven na negosyo na nakikita ni Elon Musk.

Mga Palatandaan mula kay Elon Musk

Ang pananaw na ito ay nabuo mula sa mga pahiwatig na binitiwan ni Musk sa earnings call ngayong linggo.

Pinahalagahan ko ang pagiging tapat at emosyonal ni Musk sa call—ang kanyang optimismo ukol sa isang hinaharap na sagana, at ang kanyang hayag na pagkadismaya sa pagtigil ng Model S at Model X upang mapalitan ang kanilang production lines para sa robotics.

Marahil ang Cybertruck ang susunod na mawawala—sa katunayan, sinong hindi nahirapang iparada sa tabi nito?

Kaya bakit positibo ang naging tugon ng mga namumuhunan sa isang quarter kung saan bumaba ang deliveries ng 16%? Dahil ba humihina ang demand para sa electric vehicles?

Ibinunyag ni Musk na malapit nang sumailalim ang Tesla sa isang malaking pagbabago, na maaaring mas kapaki-pakinabang pa:

• Inilunsad niya ang bagong misyon ng kumpanya: “amazing abundance,” at binuksan ang call gamit ang pananaw na ito.
• Tinalakay niya ang mga plano sa paggawa ng chips gamit ang isang pasilidad na tinatawag na TerraFab, isang multi-bilyong dolyar na investment na nakikita ng marami bilang positibong hakbang sa pangmatagalan.
• Inanunsyo niya ang pagtigil ng produksyon ng Model S at X upang tutukan ang paggawa ng mga robot.
• Ngayong taon ay simula ng malakihang paggawa ng robotaxi.
• Walang nabanggit na bagong modelo ng passenger Tesla, bagaman inaasahan ang bagong Roadster na ilulunsad sa Abril.

Ang Pananalaping Epekto ng Robotics

Puna ng analyst na si Jed Dorsheimer mula sa William Blair, “Kung babawasan natin sa kalahati ang tinatayang taunang output ni Elon Musk ng isang milyong Optimus robots at gawing 500,000, at ipalagay na $50,000 ang bawat isa, iyon ay $25 bilyong kita.” Dagdag pa niya, “Malinaw kung bakit ginagawa ng Tesla ang pagbabagong ito. Ang Optimus V3 ay nakatakdang ilunsad ngayong taon, at magsisimula ang produksyon sa 2027.”

Ang pagkakaroon ng $25 bilyon mula sa robotics ay maaaring malampasan pa ang kita mula sa paggawa ng electric vehicles na maaaring nawawalan na ng interes mula sa mga mamimili.

Ipinapakita ni Elon Musk ang isang “DOGE” t-shirt sa harap ng media sa South Lawn ng White House, Washington, Marso 9, 2025. (AP Photo/Jose Luis Magana) · ASSOCIATED PRESS

Tungkol sa May-akda