Ikaapat na Quarter na Earnings Call ng IBM: Limang Pangunahing Tanong ng mga Analyst na Aming Itinatanong

Ika-apat na Kwarto ng IBM: Malalakas na Resulta Dulot ng Software at Infrastructure

Sa pinakabagong quarter, iniulat ng IBM ang kapansin-pansing pagtaas sa kanilang software at infrastructure divisions, na nagbigay-daan sa kumpanya upang lampasan ang mga inaasahan ng mga analyst para sa kita at kita. Iniuugnay ng pamunuan ang tagumpay na ito sa tumitinding interes sa mga handog na nakatuon sa AI at automation, gayundin sa patuloy na kasikatan ng Z17 mainframe. Binibigyang-diin ni CEO Arvind Krishna, “Nakamit ng Software ang 9% na pagtaas, na siyang pinakamabilis naming paglago taun-taon,” na pinapakita ang estratehikong pokus ng kumpanya sa hybrid cloud at artificial intelligence. Malaki rin ang naging papel ng consulting, dahil mas maraming kliyente ang tumutungo sa IBM para sa malawakang integrasyon ng AI.

Dapat Ka Bang Mag-invest sa IBM?

Pangunahing Mga Punto mula sa Q4 2025 Resulta ng IBM

• Kabuuang Kita: $19.69 bilyon, mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst na $19.21 bilyon (12.1% pagtaas taon-taon, lampas sa tantya ng 2.5%)
• Adjusted Earnings Per Share: $4.52, mas mataas kaysa sa inaasahang $4.29 (5.3% lampas sa inaasahan)
• Adjusted EBITDA: $6.45 bilyon, higit sa inaasahang $6.19 bilyon (32.7% margin, 4.2% lampas sa inaasahan)
• Operating Margin: 23.1%, kapareho ng quarter ng nakaraang taon
• Market Value: $275.1 bilyon

Bagama’t laging mahalaga ang mga komento ng mga executive, madalas ang tunay na highlight ng earnings calls ay nagmumula sa mga tanong ng mga analyst, na nagsisiwalat ng masalimuot o maseselang paksa. Narito ang ilan sa mga pinaka-kapansin-pansing tanong mula sa session:

Nangungunang 5 Tanong ng Analyst mula sa Q4 Earnings Call ng IBM

• Brent Thill (Jefferies): Nagtanong tungkol sa mga salik na nagtutulak sa matatag na paglago ng software. Itinuro ni CEO Krishna ang tuloy-tuloy na demand sa automation at data, na may kapansin-pansing resulta mula sa HashiCorp at Apptio, at patuloy na momentum ng Red Hat OpenShift.
• Amit Daryanani (Evercore ISI): Humingi ng detalye tungkol sa pinagmumulan ng malakas na free cash flow at mga inaasahan para sa mataas na single-digit na paglago ngayong taon. Tinukoy ni CFO Jim Kavanaugh ang operational efficiency, maingat na pamamahala ng kapital, at patuloy na pagbuti ng EBITDA bilang mga pangunahing salik.
• Ben Reitzes (Melius Research): Nakatuon sa growth trajectory ng Red Hat at ang impluwensya nito sa software guidance. Tumugon si Kavanaugh na inaasahang mapapanatili ng Red Hat ang double-digit growth, na pinapalakas ng subscription revenue at mga bagong pag-unlad sa hybrid cloud at AI.
• Wamsi Mohan (Bank of America): Nagtanong kung paano maapektuhan ng tumataas na presyo ng memory ang demand para sa server at hybrid cloud. Inamin ni Krishna ang pressure sa gastos ngunit binanggit na ang malakas na demand sa AI at pagtaas ng market share ay dapat makatulong na balansehin ang anumang negatibong epekto sa Linux segment.
• Eric Woodring (Morgan Stanley): Nagtanong tungkol sa katatagan ng momentum ng mainframe at guidance sa infrastructure. Binanggit ni Krishna ang mga salik gaya ng on-premises control, pinahusay na developer tools, at integrated AI bilang dahilan ng patuloy na demand, kasabay ng pagbibigay-diin sa paikot na kalikasan ng mga paglulunsad ng produkto.

Ano ang Dapat Bantayan sa mga Susunod na Kwarto

Sa hinaharap, binabantayan ng aming team ang ilang mahahalagang kaganapan: ang integrasyon at pagsasakatuparan ng synergy kasunod ng pagkuha sa Confluent, ang patuloy na pagtanggap at pag-monetize ng AI at automation platforms ng IBM, at ang pagko-convert ng consulting backlogs—lalo na para sa mga AI project—patungo sa kita. Ang pag-unlad sa pagpapalawak ng margins at pamamahala ng anumang dilution mula sa mga acquisition ay magiging mahahalagang indikasyon din ng performance ng IBM.

Ang kasalukuyang presyo ng bahagi ng IBM ay nasa $294.73, halos hindi nagbago mula sa pre-earnings level na $294.16. Nagtataka ka ba kung may oportunidad dito?

Nangungunang Stocks para sa mga Quality-Focused na Mamumuhunan

Ang pagtatayo ng matagumpay na portfolio ay nangangailangan ng mga desisyong nakatuon sa hinaharap. Ang pagsandal sa mga panalong kumpanya ng nakaraan ay maaaring mapanganib, lalo na kapag ang mga crowded trades ay nagiging mas pabagu-bago.

Tuklasin ang susunod na henerasyon ng high-growth stocks sa aming Top 6 Stocks for This Week—isang piling koleksyon ng mga kumpanyang mataas ang kalidad na naghatid ng kahanga-hangang 244% na balik sa nakalipas na limang taon (hanggang Hunyo 30, 2025).

Tampok sa listahang ito ang mga kilalang pangalan gaya ng Nvidia, na tumaas ng 1,326% mula Hunyo 2020 hanggang Hunyo 2025, gayundin ang mga hindi gaanong kilalang kuwento ng tagumpay gaya ng Tecnoglass, na nakamit ang 1,754% na limang taong balik.