Bitunix Analyst: Ang mga tensyon sa geopolitika na pinagsama sa muling pagtataya ng tech stocks, ang merkado ay nasa yugto pa rin ng deleveraging, ang mga safe-haven assets ang nagtutulak ng risk pricing

BlockBeats News, Pebrero 5, ayon sa isang analyst ng Bitunix, ang pangkalahatang merkado ay kasalukuyang nasa estado kung saan ang deleveraging ay hindi pa natatapos. Ang merkado ng cryptocurrency ay karaniwang bumaba ng halos 50% mula sa pinakamataas noong nakaraang taon, na nagpapahiwatig na ang dating risk premium ay sistematikong naalis na, at ang pagiging sensitibo ng merkado sa liquidity at kawalang-katiyakan ay nananatiling mataas.

Sa macro na antas, muling tumindi ang sitwasyon sa Gitnang Silangan. Muling sinimulan ang negosasyong nuklear ng U.S.-Iran sa Oman sa pamamagitan ng mediation ng ilang bansa, ngunit ang matigas na babala ni Trump sa Iran at ang malinaw na pagkakaiba sa balangkas ng negosasyon ay nagpapahirap upang tunay na mabawasan ang geopolitical risks. Ang mga kaugnay na balita ay paulit-ulit na nakaapekto sa mga trend ng langis at safe-haven assets, na hindi direktang nagpapababa sa global risk appetite. Kasabay nito, ang "reassessment-led decline" sa tech stocks na pinasimulan ng AI industry ay sabay na kumalat sa U.S. at iba pang mga merkado, na nagpalala sa sabayang pagbebenta ng stocks at bonds, nagpalakas ng defensive fund mentality, at lalo pang nagtulak sa mga pondo na lumayo sa high-volatility assets.

Tungkol naman sa precious metals, binigyang-diin ng Goldman Sachs na ang pangunahing nagtutulak ng pagtaas ng presyo ng ginto ay nagmumula sa Western capital at diversification ng central bank reserves, at hindi mula sa short-term speculation, na nagpapakita na sa gitna ng currency system at geopolitical uncertainties, ang risk hedging allocation ay nananatiling isa sa mga pangunahing naratibo.

Sa ganitong kapaligiran, mas nakikita ang BTC bilang isang indikasyon kung handa na bang muling tumanggap ng risk ang merkado. Sa patuloy na paglipat ng global funds patungo sa defensive at hindi pa natatapos na structural deleveraging, nahihirapan pa ring humiwalay ang crypto market mula sa macro risk pricing. Ang pangunahing dapat bantayan sa hinaharap ay kung lalala pa ang geopolitical tensions tungo sa aktwal na labanan at kung ang reassessment sa tech industry ay magdudulot ng mas malawakang epekto ng balance sheet contraction.