Bilyon-bilyon ang nawawala mula sa 'shadow banks' habang pinalalala ng AI ang panganib ng malawakang pagkakautang

Ang AI ay Nagsanhi ng Bilyon-Bilyong Pagkalugi sa Shadow Banking Sector

Ang mga pangamba na maaaring magdulot ang artificial intelligence ng paglobo ng hindi nabayarang utang sa mga kumpanya ng software ay nagdulot ng malalaking pagkalugi sa shadow banks, kung saan bilyon-bilyon ang nabawas sa kanilang halaga.

Ngayong linggo, nanguna ang mga pangunahing American lenders na may malaking exposure sa industriya ng teknolohiya sa pagbaba ng kanilang market value ng mahigit $2 bilyon (£1.4 bilyon). Nag-aalala ang mga mamumuhunan na maaaring ilagay sa alanganin ng AI-driven na mga solusyon ang pinansyal na kalagayan ng mga nangungutang, na posibleng humantong sa kanilang pagka-palya sa pagbabayad ng utang.

Lalong lumala ang pagbebenta ng mga stock ng software matapos magpakilala ang Anthropic, isang Silicon Valley AI company na may halagang $350 bilyon, ng bagong feature sa legal at accounting para sa Claude chatbot nito. Ang inobasyong ito ay nagbabanta na gambalain ang mga kilalang tagapagbigay ng software.

Bagaman agad na naramdaman ang epekto sa mga share ng software, tumataas ang pagkabahala ng mga mamumuhunan sa kahinaan ng $2 trilyong shadow banking industry, dahil sa lawak ng pagpapautang nito sa mga tech firms.

Ang S&P Business Development Companies index, na sumusubaybay sa 44 na private credit funds, ay nawalan ng halos $2.2 bilyon sa halaga mula Lunes dahil sa takot sa kaguluhan sa sektor ng software.

Ang Hercules Capital, isang private lender na namamahala ng $5.5 bilyon, ang nakaranas ng pinakamalaking pagbagsak, bumaba ang mga shares nito ng 8.4%. Malaki ang exposure ng pondo sa mga kumpanya ng software at teknolohiya na maaaring maapektuhan ng mga pagsulong sa AI.

Nadamay din ang Blue Owl Capital, isang pangunahing manlalaro sa private credit, bumaba ang presyo ng share nito ng 6.9%. Ang tech-focused fund nito, ang Blue Owl Technology Finance, ay bumagsak din ng 6.6%.

Ang pagbibigay-diin ng Blue Owl sa software investments ay nagpalala pa ng pagkabahala ng mga mamumuhunan.

Ang Disruption ng AI ay Nagdudulot ng Alarma sa Private Credit

Ang shadow banking ay isinailalim sa mas matinding pagsisiyasat matapos bumagsak ang dalawang malalaking US firms, Tricolor at First Brands, noong nakaraang taon. Ang mga pagkabigong ito ay nagbukas ng mga tanong sa pamantayan ng pagpapautang ng sektor.

Matapos ang mga insidenteng ito, binalaan ni JP Morgan CEO Jamie Dimon na marami pang mga nakatagong panganib—o “ipis”—ang maaaring nagkukubli sa loob ng mga private credit funds.

Inaasahan ng UBS na maaaring itulak ng mga disruption na may kaugnayan sa AI ang mga default rate sa private credit hanggang 13%.

Tinataya ng bangko na nasa pagitan ng 25% at 33% ng private credit market ang nanganganib dahil sa AI, lalo na sa mga kumpanyang konektado sa technology services.

Ang pinakabagong alok ng Anthropic ay isang plugin para sa Claude Cowork platform nito, na idinisenyo upang tumulong sa mga gawain sa legal, marketing, pananalapi, pagsusuri ng datos, at customer support.

Hindi tulad ng tradisyonal na mga chatbot, ang mga advanced na “agent” na ito ng AI ay kayang magsagawa ng mga komplikadong gawain na may kaunting input lamang, awtomatikong gumagawa ng mga dokumento at presentasyon sa pamamagitan ng pag-access sa datos na nakaimbak sa device ng gumagamit.

Ang Sektor ng Software ay Hinaharap ang Eksistensyal na Banta

Sa UK, ang mga share ng mga kumpanyang dalubhasa sa mga karaniwang business software—tulad ng SAP, Sage, at Relx—ay nakaranas ng matinding pagbagsak. Ang mga kumpanyang ito ay gumagawa ng mga kagamitan para sa accounting, legal na gawain, data entry, at digital marketing, na ngayon ay nalalagay sa panganib dahil sa AI-driven na automation.

Sentimyento ng Mamumuhunan at Pananaw sa Industriya

Tumataas ang kaba hinggil sa kakayahan ng sektor na maghatid ng matibay na kita kasabay ng pagsulong ng artificial intelligence, kahit bago pa inilunsad ang pinakabagong tool ng Anthropic.

Sa isang conference sa Toronto noong nakaraang taglagas, nagbabala si John Zito, co-president ng Apollo Asset Management, na ang pinakamalaking panganib para sa mga mamumuhunan sa pribadong kumpanya ay hindi tariffs, interest rates, o inflation, kundi ang pagbagsak mismo ng industriya ng software.

Pinagtibay ni Isaac Kim, dating pinuno ng technology private equity sa Elliot Investment Management, ang sentimyentong ito sa isang kamakailang post sa LinkedIn, na nagsabing, “Ang technology private equity, gaya ng pagkakakilala natin dito ngayon, ay tapos na. Sa malaking bahagi ng enterprise software, pinapalitan na ng AI ang mga luma at lipas na sistema, at tapos na ang mga araw ng garantisadong 5% hanggang 10% na paglago.”

Ang S&P Business Development Companies index, na sumusubaybay sa mga kumpanyang nagsasama-sama ng private credit loans, ay isang mahalagang benchmark para sa direct lending market. Ngayong linggo, naabot ng index ang pinakamababang antas sa loob ng ilang taon habang muling sinusuri ng mga mamumuhunan ang kanilang exposure sa software.

Kamakailan, iniulat ng The Telegraph na ang private credit sector ay iniimbestigahan ng mga regulator dahil sa pangamba na maaaring magdulot ang mapanganib na pagpapautang ng mas malawak na krisis sa pananalapi.