Rating ng Malalaking Bangko丨Citigroup: Arm ay may malakas pa ring potensyal sa paglago at katangian ng growth stock, target na presyo ibinaba sa $190

格隆汇 6 Pebrero｜Naglabas ng ulat ang Citi na nagsasabing ang Arm, ang kumpanya ng disenyo ng chip sa UK na pag-aari ng SoftBank, ay bahagyang lumampas sa inaasahan ang kita at kita nito para sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026 na nagtapos noong Disyembre ng nakaraang taon. Naniniwala ang bangko na nananatiling malakas ang momentum ng paglago ng Arm at taglay nito ang mga katangian ng isang growth stock, na may compound annual growth rate ng kita at kita kada share na higit sa 20% at 25% ayon sa pagkakabanggit, na sapat upang suportahan ang premium valuation nito. Ayon sa ulat, may dalawang pangunahing alalahanin ang merkado sa maikling panahon: una, ang epekto ng pagbabago-bago ng presyo/suplay ng memory sa royalty fees ng Arm sa mobile segment; at pangalawa, ang laki ng pamumuhunan na kinakailangan upang itulak ang Arm sa larangan ng pisikal na chip. Kaugnay ng panganib sa memory, tinataya ng Arm na ang epekto sa royalty fees para sa fiscal year 2027 ay nasa mababang single-digit na porsyento lamang, at maaari itong mabawi ng negosyo sa data center. Batay sa paglaki ng kabuuang addressable market (TAM) ng cloud AI at ang paglaganap ng CSS technology, itinaas ng bangko ang forecast sa kita ng Arm para sa fiscal year 2026 at 2027 ng tig-1%, na inaasahang magreresulta sa malakas na paglago ng kita na 23% at 21% ayon sa pagkakabanggit; ibinaba ang target price mula $200 patungong $190, at pinanatili ang rating na “Buy”.