Ayon sa Morgan Stanley, limang software na kumpanya na ito ay may potensyal na magdoble ang presyo ng kanilang stocks ngayong taon

Pangunahing Pananaw

• Matapos ang malawakang at walang pinipiling pagbebenta ng stocks ng software noong nakaraang linggo, napansin ng mga analyst ng Morgan Stanley nitong Miyerkules na ang ilang kumpanya sa sektor ay kasalukuyang nagte-trade ng higit sa kalahati ng kanilang tinatayang patas na halaga.

• Binalaan ng mga analyst na ang patuloy na kawalang-katiyakan tungkol sa hinaharap ng industriya ay maaaring magpatuloy na pabigatin ang stocks ng software maliban na lang kung may mas malinaw na ebidensya na talagang nagpapataas ng produktibidad o kita ang AI.

Sa kabila ng mga kamakailang pagbaba, naniniwala ang mga analyst ng Morgan Stanley na may potensyal pa ring makabawi ang mga stocks ng software.

Ngayong taon, naapektuhan ang mga share ng mga kumpanya ng software dahil sa mga pangamba na maaaring maantala ng artificial intelligence ang sektor. Ang iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ay bumaba ng mahigit 20% mula Enero, kung saan nanguna sa pagbaba ang malalaking kumpanya tulad ng Intuit (INTU), ServiceNow (NOW), at Salesforce (CRM).

Sa simula ng taon, nag-aalala ang mga mamumuhunan na ang kompetisyon mula sa mga AI-focused na startup ay maaaring bumawas sa kita ng mga established na kumpanya at na ang mga AI tools ay maaaring magpababa ng pangangailangan sa workforce, na naglilimita sa kita mula sa seat-based na pagpepresyo. Lalong tumindi ang mga pangambang ito noong nakaraang linggo matapos ipakilala ng Anthropic ang mga bagong legal na AI tools, na nagdulot ng matinding pagbebenta sa merkado na tinawag na “SaaSpocalypse.”

Inilarawan ng mga analyst ng Morgan Stanley ang pagbebenta bilang malawak at halos hindi mapanuri, na may kaunting kaibahan sa pagitan ng iba’t ibang modelo ng negosyo o mga pundasyon. Naniniwala silang nagbukas ito ng mga bagong oportunidad sa pagbili.

Kahalagahan ng Sitwasyon

Ang kawalang-katiyakan kaugnay ng ebolusyon ng AI at mga epekto nito ay paulit-ulit na gumambala sa stock market sa mga nagdaang taon. Gayunpaman, sa bawat pagkakataon, nakabawi rin ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan at napataas ang presyo ng mga stocks.

Itinukoy ng Morgan Stanley ang limang stocks ng software na maaaring madoble ang halaga sa susunod na taon kung humupa ang mga pangamba tungkol sa AI at bumalik sa tinuturing ng kompanya na patas na halaga ang mga stocks. Kabilang dito ang malalaking kumpanya tulad ng Intuit at Salesforce, na may potensyal na paglago na 101% at 109% mula sa presyo noong Martes. Inaasahan din ng mga analyst na ang mga mid-cap na kumpanya tulad ng ServiceTitan (TTAN), CCC Intelligent Solutions (CCC), at Vertex (VERX) ay higit pang madodoble ang halaga.

Maraming tagamasid ng industriya ang nagtanong sa tindi ng pagbaba ng stocks ng software ngayong taon. Kamakailan, tinawag ni Nvidia CEO Jensen Huang na “illogical” ang ideya na sisirain ng AI ang sektor. Inulit din ng mga analyst mula Jefferies ang sentimyentong ito, na inilarawan ang negatibong pananaw bilang “matindi” at nagpahayag ng kumpiyansa na kayang hindi lang makaligtas ng mga agile na kumpanya ng software kundi pati na rin mapakinabangan ang AI para sa paglago.

Parami nang parami ang mga mamumuhunan na naghihintay na patunayan ng mga kumpanya na talagang may positibong epekto ang kanilang mga inisyatibo sa AI sa kanilang kita. Parehong bumaba ang shares ng Microsoft (MSFT) at Amazon (AMZN) matapos ang ulat sa kita na nagpapakita ng mas mahina kaysa inaasahang cloud growth, na itinuturing na pangunahing palatandaan ng AI-driven na paglago. Sa kabaligtaran, ipinakita ng Meta Platforms (META) na napabuti ng kanilang mga AI tools ang performance ng ads sa kanilang mga social network, na nagdulot ng pagtaas ng kanilang stock price.