Lumobo ng 100% ang Stocks ng Depensa Mula Nang Taripa ni Trump: Tapos na ba ang Rally?

Ang mga stocks sa depensa ay nagpakita ng isa sa pinakamalalakas na rally nitong mga nakaraang buwan, at ayon sa Wall Street, maaaring nagsisimula pa lang ang paggalaw na ito.

Ang mga shares na konektado sa mga defense contractor—na mahigpit na minomonitor ng State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR)—ay tumaas ng halos 100% mula sa mga pinakamababang antas noong Abril 2025.

Tanging ang mga gold miner lamang ang nagpakita ng mas malakas na rebound sa panahong iyon.

Para sa industriya ng depensa, ang kasalukuyang 10-buwang rolling return ay lumampas na ngayon sa pagtaas na naitala pagkatapos ng Marso 2009.

Ang tanong na kinakaharap ng mga mamumuhunan ngayon: masyado na bang malayo at mabilis ang inabot ng paggalaw, o hinahabol na ng mga pundamental ang presyo?

Tsart: State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF Tumaas ng Halos 100% Mula Abril 2025 Lows

Mabilis na Tumataas ang Defense Budgets

Sa isang tala na ibinahagi nitong Huwebes, inilarawan ni Bank of America equity analyst Ronald Epstein ang kasalukuyang kalagayan ng depensa bilang isang "pagsikat ng bagong modernong panahon."

Pabilis nang pabilis ang global defense spending.

Ang defense budget ng U.S. ay lampas na ngayon sa $1 trilyon. Ang mga bansang NATO ay papalapit sa paggastos ng 3.5% ng gross domestic product sa pangunahing depensa pagsapit ng 2035.

Kung maaabot ng mga miyembro ng NATO (maliban sa U.S.) ang target na 3.5%, tataas ang paggastos ng humigit-kumulang $370 bilyon, ayon sa BofA Global Research.

Nakikita ni Epstein na ang shipbuilding at air at missile defense systems, kabilang ang mga inisyatiba gaya ng "Golden Dome," ay magiging mga pangunahing lugar ng paglago. Ang mga stockpile ng missile at munitions ay nananatiling kulang matapos ang mga taon ng suporta para sa Ukraine at iba pang kaalyado.

Inaasahan ng bangko na ang mga ‘prime’ contractor tulad ng Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) at L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX) ang pinaka-makikinabang.

$1.5 Trilyong Badyet ang Nasa Usapan?

Sa isang kamakailang Defense Outlook Forum na inorganisa ng Bank of America, nagpahayag ng optimismo si retired Gen. Arnold Punaro na maaaring lumago ang U.S. defense budget sa $1.5 trilyon.

Ito ay katumbas ng halos 50% na pagtaas kumpara sa antas ng fiscal 2026.

Hindi lahat ay sumasang-ayon na realistic ang ganoong pagtaas. Sinabi ng mga analyst na sina Doug Berenson at Todd Harrison na maaaring mahirapan ang malakihang paglago habang kinakaharap ng Kongreso ang halos $42 trilyong federal deficit.

Gayunpaman, malinaw ang direksyon: pataas, hindi pababa.

Nananatiling mataas ang antas ng banta. Patuloy ang tensyon sa Gitnang Silangan. Nagpapatuloy ang digmaan ng Russia sa Ukraine. Lalong tumitindi ang strategic focus sa Pacific.

AI at Automation: Ang Bagong Larangan ng Labanan

Ang mga digmaan sa hinaharap ay hindi na magiging gaya ng dati. Binibigyang-diin ng Bank of America ang lumalaking kahalagahan ng automation, autonomy, at artificial intelligence sa lahat ng larangan ng labanan.

Itinutulak ng Department of War ang mga contractor na pahusayin ang output, pababain ang gastos, at bumuo ng matibay na software advantage.

Ang mga autonomous system at enterprise-level na AI adoption ay nagiging hindi na mapag-uusapan.

Ayon kay Epstein, ang mga defense contractor na makakapag-integrate ng AI sa antas ng enterprise at battlefield ay maaaring makamit ang margins na malapit sa commercial aerospace o mga kompanya ng teknolohiya.

Masyado na bang Mataas ang Inabot ng Defense Stocks?

Ang halos 100% na rally sa defense sector ay natural na nagdudulot ng mga alalahanin sa valuation.

Ngunit hindi tulad ng mga spekulatibong pagtaas sa tech na pinapatakbo lamang ng sentimyento, ang paggalaw na ito ay tila nakabatay sa pundamental.

Nagko-commit ang mga gobyerno sa multi-year na pagtaas ng badyet, nananatiling mataas ang geopolitical tensions sa maraming rehiyon, ubos na ang global missile at munitions inventories, at ang depensa ay naging malinaw na prayoridad ng polisiya sa U.S. at mga kaalyadong NATO.

Tumaas ang valuations, ngunit tumataas din ang mga pagtatantiya ng kita habang lumalaki ang backlog at kapasidad.

Kung tama ang Bank of America, maaaring nasasaksihan pa rin ng mga mamumuhunan ang unang bahagi ng isang structural upcycle imbes na ang dulo ng isang tactical bounce.

Larawan: Shutterstock