Dapat Mo Bang Isaalang-alang ang Pagtaya sa Posibleng Short Squeeze sa mga Bahagi ng Under Armour?

Nakaranas ng Matinding Pressure ng Short Selling ang Under Armour

Kapag maraming mamumuhunan ang tumataya laban sa isang stock, nagkakaroon ng sitwasyon kung saan kahit anong positibong balita ay maaaring magdulot ng biglaang pagtaas ng presyo. Ito mismo ang nangyari sa Under Armour (UA). Bagaman nanatiling matatag ang kabuuang short interest sa consumer discretionary stocks sa loob ng S&P 500 Index noong nakaraang buwan, ang mga kumpanyang nasa sektor ng apparel at retail, kabilang ang Under Armour, ay patuloy na umaakit ng malalaking bearish na taya.

Partikular na nakaranas ng malaking short selling ang Under Armour, kung saan halos 33.4% ng mga available na shares nito ay naibenta ng short—isang antas na nagpapahiwatig ng matinding pesimismo mula sa mga trader. Gayunpaman, napilitang muling pag-isipan ng marami ang kanilang pananaw matapos ang pinakahuling earnings report ng kumpanya. Noong Pebrero 6, inanunsyo ng Under Armour ang resulta ng ikatlong quarter ng fiscal 2026, kung saan nalampasan nito ang mga inaasahan ng mga analyst sa parehong revenue at kita.

Kaugnay na Update mula sa Barchart

Matapos ang earnings beat, dumagsa ang mga mamimili, dahilan upang tumaas ng 19.4% ang stock ng Under Armour sa loob lamang ng isang araw at maabot ang bagong 52-week high na $7.70 sa susunod na session habang nagmamadaling i-cover ng mga short seller ang kanilang mga posisyon. Gayunpaman, humina ang momentum ng rally nang i-downgrade ng Citigroup ang stock mula “Neutral” patungong “Sell” noong Pebrero 10, na nagdulot ng halos 10.7% pagbaba at nabura ang malaking bahagi ng mga kamakailang kita.

Dahil nananatiling mataas ang short interest, nananatiling tanong: may paparating pa bang short squeeze, o lumipas na ang pagkakataon?

Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya: Under Armour

Nakabase sa Baltimore, Maryland, ang Under Armour ay dalubhasa sa pagdidisenyo at paggawa ng athletic wear, footwear, at accessories para sa mga amateur at propesyonal na atleta. Ang kumpanya, na tinatayang nagkakahalaga ng humigit-kumulang $2.9 bilyon, ay nagpoproseso ng kanilang mga produkto sa pamamagitan ng mga retail partner, sariling tindahan, at online channels, at gumagamit din ng brand licensing upang mapalawak ang presensya sa merkado.

Matapos ang isang taon ng halos hindi gumagalaw na performance, kamakailan ay nagkaroon ng momentum ang shares ng Under Armour. Sa nakaraang taon, bahagyang tumaas ng 2.87% ang stock, ngunit sa nakaraang anim na buwan, umakyat ito ng 39.34%, at sa nakaraang tatlong buwan, tumaas ito ng 48.8%.

Mula sa pananaw ng valuation, ang Under Armour ay nagtetrade lamang ng 0.60 beses ng sales nito, na mas mababa sa industry average at sariling five-year average nito. Bagaman nananatiling maingat ang merkado, maaaring maakit ng presyong ito ang mga value investor na naniniwala sa potensyal ng kumpanya na makabawi at mapabuti ang pagpapatupad ng mga plano sa hinaharap.

Nangibabaw ang Under Armour sa Q3 Results

Noong Pebrero 6, inilabas ng Under Armour ang resulta ng ikatlong quarter para sa fiscal 2026, kung saan nalampasan nito ang inaasahan ng Wall Street at tinaasan pa ang full-year profit forecast, sa kabila ng patuloy na kahinaan ng demand sa North America.

Bumaba ng 5.2% ang revenue kumpara sa nakaraang taon at naging $1.33 bilyon, ngunit mas mataas pa rin ito kaysa sa consensus estimate na $1.31 bilyon. Tumaas ng 12.5% ang adjusted earnings per share sa $0.09, isang malaking pagbuti kumpara sa inaasahang $0.20 na pagkalugi kada share.

Hati ang resulta ayon sa rehiyon. Bumaba ng 10% ang revenue sa North America sa $757 milyon, na nagpapakita ng patuloy na hamon sa pinakamalaking merkado ng kumpanya. Samantala, tumaas ng 3% ang international sales sa $577 milyon, na pinangunahan ng malakas na 20% pagtaas sa Latin America.

Pinalakas din ng Under Armour ang kanilang balance sheet, tinapos ang quarter na may $464.6 milyon sa cash at cash equivalents, at naglaan ng $600 milyon sa restricted investments upang mabayaran ang senior notes na magmamature sa Hunyo 2026.

Sa pagtingin sa hinaharap, inaasahan na ng management na bababa ang fiscal 2026 revenue ng mga 4%, mas maliit kaysa sa dating projection na 4% hanggang 5%. Tinaasan din ng kumpanya ang adjusted diluted EPS guidance sa pagitan ng $0.10 hanggang $0.11, mula sa naunang forecast na $0.03 hanggang $0.05, na sumasalamin ng mas mataas na kumpiyansa sa patuloy na pag-unlad.

Pananaw ng mga Analyst sa Under Armour

Kamakailan, ibinaba ng Citigroup ang rating ng Under Armour sa “Sell,” habang nanatili ang price target nito sa $6.20. Binanggit ng kumpanya ang patuloy na mga balakid sa turnaround efforts ng Under Armour sa North America para sa fiscal 2026, na nagpapakita ng pagdududa sa agarang pagbuti.

Sa kabilang banda, tinaasan ng Williams Trading ang price target nito sa $10 mula $8 at muling kinumpirma ang “Buy” rating, binanggit na ang mga resulta ng ikatlong quarter ay nagpapatibay sa kanilang paniniwala sa kakayahan ng management na mapatatag ang operasyon at mapabuti ang kakayahang kumita.

Sa kasalukuyan, itinuturing ng Wall Street ang Under Armour bilang “Moderate Buy.” Sa apat na analyst na sumusubaybay sa stock, isa ang nagrerekomenda ng “Strong Buy,” habang tatlo ang nagpapayo na hawakan muna ito.

Ang average price target ay nasa $8.50, na nagpapahiwatig ng 26% potensyal na upside. Ang UBS Group AG ang may pinakamataas na target na $11, na mangangahulugan ng 63% na pagtaas mula sa kasalukuyang antas.