Ang Saturday Spread: Paggamit ng Pangunahing Analytics para Mapantay ang Labanan

Pagbawas ng Kawalang-Katiyakan sa Retail Options Trading

Para sa mga indibidwal na mamumuhunan, ang options trading ay madalas na umiikot sa pagbawas ng kawalang-katiyakan hangga't maaari. Isipin mo ito na parang sumasagot ng multiple-choice exam: kahit na hindi ka sigurado sa tamang sagot, ang pagtanggal ng ilang maling pagpipilian ay maaaring lubos na pataasin ang tsansa mong magtagumpay.

Ang Papel ng Volatility Skew sa Trading

Isa sa mga pinakamahalagang kasangkapan para sa mga trader ay ang volatility skew. Sa pamamagitan ng Barchart Premier na subscription, magkakaroon ka ng access sa screener na ito, na nagpapakita kung paano nagpo-posisyon ang mga institusyonal na mamumuhunan sa pamamagitan ng pagsusuri sa premium structure ng implied volatility (IV). Ang IV ay sumasalamin sa inaasahan ng merkado para sa galaw ng presyo ng isang stock at nakukuha mula sa aktwal na aktibidad ng trading.

Kaugnay na Artikulo mula sa Barchart

• Nag-ulat ang Cisco Systems ng Mas Mababang Free Cash Flow - Pero, Dapat Mo Bang Bilhin ang CSCO Stock Dito?
• Aktibidad ng Intuit Options Nagpapahiwatig ng Posibleng Bullish Reversal
• Paano Makabubuo ang mga Mamumuhunan ng Mas Mahusay na Stock Portfolio Sa Pamamagitan ng Options Strategy na Ito na Lumilikha ng Cash
• Itigil ang Pagpapalampas ng Mga Galaw sa Merkado: Kunin ang LIBRENG Barchart Brief – ang iyong panggitnang araw na update ng stock movers, trending sectors, at actionable trade ideas, direkta sa iyong inbox. Mag-sign Up Ngayon!

Pinapayagan ng volatility skew ang mga trader na obserbahan kung paano nagbabago ang option premiums sa iba't ibang strike prices. Ang hugis ng kurbang ito, at ang agwat sa pagitan ng call at put premiums, ay maaaring magbigay-liwanag kung paano naghe-hedge ng kanilang mga posisyon ang mga institusyonal na mamumuhunan.

Kapag pinagsama sa Expected Move calculator, na nakabase sa Black-Scholes model, ang mga pagbabago sa IV sa buong options chain ay makakatulong sa pagtaya kung saan maaaring pumalo ang presyo ng isang stock. Ayon sa istatistika, ipinapahiwatig ng Black-Scholes na mga 68% ng panahon, ang presyo ng isang stock ay mananatili sa loob ng isang standard deviation ng kasalukuyang halaga nito, isinasaalang-alang ang volatility at oras hanggang expiration.

Sa esensya, ang volatility skew at Black-Scholes ay makakatulong sa pagtukoy ng mga lugar na may matinding pag-aalala sa merkado, na nagsisilbing panimulang punto para sa mas malalim na pagsusuri. Karagdagang mga kasangkapan—at minsan, intuwisyon ng mga trader—ang maaaring higit pang magpino sa mga probabilidad na ito.

Cipher Mining (CIFR): Mga Oportunidad at Panganib

Ang Cipher Mining (CIFR), isang kalahok sa sektor ng cryptocurrency mining, ay nagtataglay ng parehong malaking potensyal at konsiderableng panganib. Ang mas malawak na industriya ng blockchain ay naharap sa mga hamon, lalo na sa kamakailang pagbaba ng digital assets, na naging sanhi ng kahirapan ng CIFR shares na mapanatili ang pagtaas ng momentum. Gayunpaman, ang muling pagbangon ng crypto space kamakailan ay maaaring magbigay ng tulong para sa kumpanya.

Sa pagsusuri ng volatility skew para sa mga options na mag-e-expire sa Marso 20, tila wala gaanong pagmamadali para sa downside protection. Bagaman tumataas ang implied volatility para sa puts sa mas mababang strikes, nagpapakita rin ng parehong pattern ang call IV, at mas mataas sa pangkalahatan ang call premiums kaysa sa puts sa mas mababang bahagi. Sa mas mataas na strikes, ang IV curves ng parehong calls at puts ay nananatiling patag, na nagpapahiwatig ng kakulangan ng malalakas na directional na pusta.

Kagiliw-giliw, ang kapatagan ng IV malapit sa kasalukuyang presyo ay nagpapahiwatig na wala sa bullish o bearish traders ang may malinaw na kalamangan. Ang kawalan ng agresibong pagbili ng puts ay kapansin-pansin, lalo na sa harap ng kamakailang volatility sa technology stocks, kung saan maaari sanang asahan ang mataas na pangangailangan para sa downside protection.

Ayon sa Expected Move calculator, ang Black-Scholes model ay nagpo-forecast ng price range sa pagitan ng $12.41 at $20.43 para sa CIFR sa Marso 20. Ipinapakita rin ng Barchart’s Seasonal Returns na karaniwang maganda ang performance ng CIFR tuwing Marso.

Kung inaasahan mong muling magiging malakas ang Marso para sa CIFR, maaaring pag-isipan ang 17/18 bull call spread na mag-e-expire sa Marso 20.

Shopify (SHOP): Humaharap sa Isang Hamon sa Simula ng Taon

Ang Shopify (SHOP), isang nangungunang global e-commerce company, ay nagkaroon ng mahirap na simula ng taon, na bumagsak ang stock nito ng 30%. Nahaharap ang kumpanya sa mga pagsubok mula sa lokal at internasyonal na presyong pang-ekonomiya, pati na rin sa mga abala mula sa artificial intelligence, na nakaapekto sa mas malawak na retail sector.

Tulad ng binigyang-diin ng Barchart contributor na si Will Ashworth, ang pinakabagong employment data ay mas magiging mahina kung wala ang kontribusyon ng healthcare sector. Sa kabila ng mga hamong ito, tila hindi labis na nababahala ang mga institusyonal na mamumuhunan.

Ang volatility skew para sa SHOP options na mag-e-expire sa Marso 20 ay nagpapakita ng medyo kalmadong merkado. Bagaman may kaunting demand para sa downside protection gamit ang out-of-the-money puts, ang kabuuang IV curve para sa parehong calls at puts ay nananatiling patag, na ang calls ay umaabot pa kaysa sa puts.

Ang kakulangan ng pagmamadali para sa downside hedging, sa kabila ng mahinang performance ng SHOP, ay kapansin-pansin. Ang Black-Scholes model, sa pamamagitan ng Expected Move calculator, ay nagpo-project ng price range sa pagitan ng $98.68 at $126.73 para sa Marso 20. Sa kasaysayan, pabago-bago ang Marso para sa SHOP, ngunit kapag maganda ang performance ng stock, malaki ang kita.

Para sa mga handang tumanggap ng mas mataas na panganib, maaaring pag-isipan ang 120/125 bull call spread na mag-e-expire sa Marso 20.

Fiserv (FISV): Paglalayag sa mga Hamon ng Ekonomiya

Ang Fiserv (FISV), isang fintech company na dalubhasa sa payment processing at iba pang financial services, ay nahirapan sa gitna ng mahirap na kalagayang pang-ekonomiya. Mula sa simula ng taon, bumaba ng mga 12% ang FISV shares, at sa nakaraang taon, higit 74% ng halaga ng stock ang nawala.

Sa kabila ng negatibong teknikal na pananaw, tila hindi agresibo ang mga institusyonal na mamumuhunan sa paghahanap ng downside protection, na maaaring magpahiwatig ng potensyal na pag-stabilize ng presyo. Para sa mga options na mag-e-expire sa Marso 20, parehong bumababa ang put at call IV sa mas mababang strikes, na nagpapakita na hindi pangunahing alalahanin ang tail risk.

Sa mas mataas na strike prices, tumataas ang skew, na may call IV na bahagyang mas mataas kaysa puts. Maaaring ipahiwatig nito na ang mga bihasang trader ay nagpo-posisyon para sa posibleng pag-akyat. Gaya ng iba pang stocks na tinalakay, ang kawalan ng makabuluhang downside hedging matapos ang matinding pagbagsak ay maaaring isang mahalagang senyales.

Ang Expected Move calculator, gamit ang Black-Scholes model, ay tinatayang magte-trade ang FISV sa pagitan ng $53.61 at $65.11 sa susunod na 34 na araw. Sa kasaysayan, karaniwang malakas ang Marso para sa kumpanya.

Para sa mga agresibong trader, maaaring isaalang-alang ang 60/65 bull call spread na mag-e-expire sa Marso 20.