Malapit nang ilabas ang Berkshire 13F: Anong mga hakbang ang gagawin ni Buffett sa kanyang huling quarter?

Ang deadline para sa mga institusyong pamumuhunan na magsumite ng 13F na quarterly holdings file sa SEC ng Estados Unidos ay sa susunod na Martes ng gabi sa Eastern Time (Pebrero 17). Inaasahan ng labas na ang Berkshire Hathaway ay maglalabas din ng ulat na ito sa huling sandali.

Dahil sa pagreretiro ni Warren Buffett bilang CEO ng Berkshire noong katapusan ng nakaraang taon, ang ulat na ito ng holdings ay umakit ng sapat na atensyon. Nais malaman ng lahat kung anong mga hakbang ang ginawa ng “Stock God” sa kanyang huling quarter bilang pinuno ng kumpanya.

Kabilang sa mga pangunahing tanong na binabantayan ng merkado ay ang mga sumusunod: Magpapatuloy bang magbawas ang Berkshire sa Apple (AAPL.US) at Bank of America (BAC.US), at ibinenta ba nito ang mga posisyon na itinatag noon ng dating pinagkakatiwalaang opisyal ni Buffett na si Todd Combs.

Noong simula ng taon, pormal na pumalit si Greg Abel kay Buffett bilang CEO ng Berkshire. Si Combs ay isa ring malakas na kandidato para sa posisyong ito, ngunit noong Disyembre ng nakaraang taon, umalis siya sa Berkshire upang magsimula sa JPMorgan Chase.

Sa unang tatlong quarter ng 2025, hindi naging masyadong aktibo ang pangkalahatang kalakalan ng Berkshire. Sa panahong iyon, bumili ang kumpanya ng mga stock na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $13.5 bilyon, habang nagbenta naman ng humigit-kumulang $24 bilyon. Ayon sa datos mula sa WhaleWisdom, ang market value ng investment portfolio nito ay $267 bilyon.

Noong ikatlong quarter ng nakaraang taon, bumili ang Berkshire ng humigit-kumulang 17.85 milyong shares ng Google Class A, sa average price na $210. Nagdulot ng talakayan ang pamumuhunang ito noon, at hinuha ng iba na maaaring ginawa ito nina Combs o ng iba pang opisyal. Ngayon, tumaas na ang presyo ng stock sa $305, na nagdadala sa halaga ng posisyon na ito sa humigit-kumulang $5.5 bilyon.

Hanggang sa katapusan ng ikatlong quarter, ang anim na pangunahing holdings ng Berkshire ay Apple, American Express (AXP.US), Bank of America, Coca-Cola (KO.US), Chevron (CVX.US), at Occidental Petroleum (OXY.US)—karamihan sa malalaking posisyong ito ay pinaniniwalaang pinamunuan mismo ni Buffett.

Kabilang dito, karapat-dapat bigyang-pansin ang pagbabago sa holdings ng Apple at Bank of America. Noong ikatlong quarter, kitang-kita ang pagbawas sa dalawa, kung saan nabawasan ng halos 42 milyong shares ang hawak sa Apple (mga 15% kumpara sa ikalawang quarter) at 37 milyong shares naman sa Bank of America (mahigit 6%).

Bagamat nananatiling pangunahing holdings ng Berkshire ang dalawang ito, ang posisyon ng Apple ay lumiit na ng humigit-kumulang 75% mula sa pinakamataas na antas nito, habang halos kalahati na lamang ng dating hawak ang natira sa Bank of America mula noong tag-init ng 2024. Samantala, ang cash reserves ng Berkshire ay muling naitalang pinakamataas.

Isa pang bagay na binabantayan ay kung ibebenta ng Berkshire ang ilang mga posisyon na itinatag noong panahon ni Combs. Naniniwala ang ilang mamumuhunan na ang mga holdings sa Amazon, VeriSign, Capital One Financial, Visa, at Mastercard ay maaaring pinamunuan ni Combs.

Mga 15 taon na ang nakalipas, nang umalis ang investment manager na si Lou Simpson sa Berkshire, ibinenta ng kumpanya ang karamihan sa mga hawak niyang posisyon. Pagkatapos ng pag-acquire ng Alleghany noong 2022, ganoon din ang ginawa ng kumpanya sa stock portfolio nito.