Bagama't wala tayong kristal na bola upang makita ang hinaharap, madalas na nagbibigay ang kasaysayan ng mahahalagang aral para mahulaan ang simula ng mga bagong siklo sa merkado. May ilang mga senyales, kahit hindi tiyak na katibayan, na maaaring magpahiwatig na may higit pang mga palatandaan na paparating. Ngayon, binigyang-diin ni Darkfost ang isa pang posibleng turning point sa landscape ng crypto.
Tapos Na Ba ang Crypto Slump?
Hinuhulaan ng mga tagamasid sa merkado na kapag muling naabot ng Bitcoin ang $98,000 at $102,000 na antas, lalakas ang panawagan para sa target na $150,000—at mababawasan ang interes sa mga negatibong prediksyon. Sa ngayon, maaaring mukhang katawa-tawa ang magpahayag ng mga bagong rekord, ngunit may mga paunang palatandaan na lumilitaw na maaaring malapit na ang katapusan ng pagbaba. Kabilang sa pinakamalinaw na senyales: isang makabuluhang alon ng short liquidations, na itinuro ni Darkfost bilang paunang signal ng pagbabago sa merkado.
Ang isang kaganapan ay hindi garantiya ng pagbabago ng trend, ngunit ang kamakailang $736 milyon na short liquidations ay maaaring nagpapahiwatig nga na nagbabago na ang takbo. Ang huling ganitong matinding pag-unwind ng mga short positions ay naganap noong Setyembre 20, 2024—isang petsang itinuturing na mahalaga at hindi malilimutan ng mga trader.
Ipinunto ni Darkfost na bagama't maliit ang pagtaas, kahapon ay naitala ang pinakamalaking alon ng short liquidations mula noong nagsimula ang 2024—tinatayang $736 milyon ng short positions ang na-unwind, isang bilang na hindi nakita mula noong $773 milyon na single-day liquidation noong Setyembre 20, 2024.
Ipinaliwanag niya na ipinapakita nito kung gaano ka-agresibo ang mga short-term trader. Karaniwan, ang funding rates ay pinangungunahan ng mga short-term na kalahok sa merkado, na nagpapahiwatig na karamihan ng mga posisyon ay panandalian pa rin. Ang akumulasyon ng ganitong mga posisyon ay patuloy na nagpapailalim ng pressure sa derivatives market, habang nahihirapan ang spot market na magbigay ng sapat na liquidity upang tumbasan ito. Kung bubuti ang kondisyon, maaaring magsanhi ang liquidation mechanism ng matinding buying wave habang nililinis ang mga naipong short positions.
Ito mismo ang dahilan kung bakit kadalasang biglaan at matindi ang mga rally sa crypto. Gayunpaman, upang mangyari ang mabilis na paglakas, kailangang suportahan ng tumitinding demand ang mga bagong pag-asa. Sa ngayon, muling tinatarget ng Bitcoin ang $72,000 na antas. Nitong mga nakaraang buwan, maraming tumingin sa bawat rally bilang pagkakataon para mag-short, at posible na mauulit ang pattern na ito sa mga susunod na oras. Ngunit sa kalaunan, ang mga pumupusta laban sa bawat pagtaas ay maaaring magulat, at ang tunay na pagbangon—ang pagbabalik mula sa ilalim—ay magsisimula na.
Tumaas ang Volatility
Para sa mga cryptocurrency, ang pinakamasamang senaryo ay ang matagal na paggalaw ng sideways matapos ang matindi at biglaang pagtaas o pagbaba. Nitong mga nakaraang buwan at maging sa mga nagdaang taon, paulit-ulit na naranasan ng merkado ang mga ganitong matamlay na yugto. Pagkatapos maabot ang all-time highs, dalawang malalaking pagbagsak ang naranasan ng Bitcoin; bagama't magkaiba ang tagal ng bawat isa, magkatulad naman ang lalim ng mga ito. Kamakailan, muling tumataas ang volatility, na may arawang swings na lampas sa 5%, na nagpapahiwatig ng bumibilis na takbo ng merkado.
Sinuri ni DaanCrypto ang kasalukuyang sitwasyon, at sinabing mas gusto ang mas mataas na volatility dahil nagdadala ito ng mas maraming galaw at oportunidad. Ang pinakamasamang resulta para sa merkado, aniya, ay ang mabagal na pagbaba, na bihirang magpahiwatig ng lokal na ilalim. Sa halip, ang tunay na ilalim ay nabubuo sa gitna ng malalaking candlestick at tumitinding volatility.
Napansin niyang kasalukuyang sinusubukan ng Bitcoin na baliktarin ang posisyon nito sa pamamagitan ng mas mataas na low. Paano ito magpapatuloy sa susunod na linggo, aniya, ay kailangan pang abangan.
Ang mga yugto ng mababang volatility at sideways na galaw ay kadalasang nagpapainip sa parehong bulls at bears. Para sa marami, tumitindi ang pananabik habang hinihintay nila ang senyales ng tunay na reversal ng trend. Sa kasaysayan, malakihang liquidations at biglaang pagtaas ng volatility ang kadalasang nauuna bago ang makabuluhang galaw, na nag-aalis sa mga mahihinang kamay bago magsimula ang reversal.
Dahil ipinapakita ng funding rates ang dominasyon ng mga short-term na estratehiya, anumang biglaang rally ay maaaring magpilit ng mabilisang paglabas mula sa mga leveraged short positions. Habang paulit-ulit ang pattern, ang mga umaasa na laging mawawala ang bawat pagtaas ay maaaring maiwang nahuhuli sa isang tunay na breakout. Kapag dumating ang tipping point na ito, malamang na magulat ang mas malawak na merkado—at posibleng magdulot ng sunud-sunod na pagbili na pinapalakas ng parehong liquidations at panibagong spot demand.
Bagama't maaga pa upang ideklara ang tuloy-tuloy na bull run, nagpapahiwatig ang mga kamakailang datos na maaaring malapit na ang katapusan ng pag-idlip at pagbaba. Ang laki ng mga liquidation at ang pagtaas ng volatility ay parehong senyales ng merkadong nag-iipon ng lakas para sa susunod nitong dinamiko at malakas na galaw.
