Ang "mentor" nina Besant at Walsh, si Druckenmiller ay nagbukas ng mga posisyon sa mga financial stock ETF, S&P equal weight ETF, at Brazil ETF nang "eksakto" noong Q4

Sa oras ng pagsasara ng merkado sa US noong ika-14 ng Pebrero, Biyernes, isiniwalat ng 13F filing na isinumite sa US Securities and Exchange Commission (SEC) na nagsagawa ng malakihang pagbabago sa portpolyo ang Duquesne Family Office, na pinamumunuan ng maalamat na mamumuhunan na si Stanley Druckenmiller, noong ika-apat na quarter ng 2025.

Noong Q4, "eksaktong" nagbukas ng posisyon si Druckenmiller sa financial sector ETF (XLF), S&P 500 equal weight ETF (RSP), at Brazil ETF, habang tuluyang ibinenta ang lahat ng Meta, at patuloy na nagdagdag sa Alphabet (Google).

Ang ulat na ito ng holdings ay inilabas kasabay ng panahon na ang dalawang "alagad" ni Druckenmiller—sina Scott Bessent at Kevin Warsh—ay opisyal nang pumasok sa pangunahing posisyon sa paggawa ng desisyon sa ekonomiya ng Amerika. Si Bessent ay naging US Treasury Secretary noong Enero ngayong taon, habang si Warsh ay kakapili pa lamang bilang Chairman ng Federal Reserve.

"Eksaktong" pagbukas ng posisyon sa financial ETF, S&P equal weight ETF, at Brazil ETF

Ipinapakita ng dokumento na noong ika-apat na quarter, bagong bumili si Druckenmiller ng State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), na may kabuuang 5.4956 milyong shares at market value na humigit-kumulang $301 milyon. Dahil dito, naging ikalawang pinakamalaking posisyon agad ang XLF sa kanyang portpolyo, na may 6.7% na bahagi ng kabuuang assets.

Kasabay nito, ang Duquesne Family Office ay bagong bumili rin ng Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), na may 1.1739 milyong shares at market value na humigit-kumulang $225 milyon, katumbas ng 5% ng portpolyo.

Ang dalawang transaksyon sa ETF na ito ay umabot sa mahigit 11% ng kanyang investment portfolio. Ayon sa pagsusuri ng merkado, ang pagbili ng XLF ay karaniwang itinuturing na pagtaya sa pagluluwag ng financial regulation at positibong interest rate environment para sa kita ng mga bangko; samantalang ang pagbili ng RSP (equal weight index) sa halip na SPY (market cap weighted index) ay nagpapakita ng pananaw ni Druckenmiller na lalawak ang pag-angat sa merkado, at malamang na lilipat ang kapital mula sa sobrang pinupuntirya na tech giants papunta sa mas malawak na sektor ng industriya.

Dagdag pa rito, bagong bumili rin si Druckenmiller ng iShares MSCI Brazil ETF (EWZ), na may 3.5526 milyong shares at market value na humigit-kumulang $113 milyon, katumbas ng 2.51% ng portpolyo.

Dibisyon sa mga tech stocks: Binenta lahat ng Meta, nagdagdag sa Google at Sea

Sa bahagi ng tech stocks, malaki ang naging dibisyon ng operasyon ni Druckenmiller noong Q4.

Sa pagbawas ng posisyon: Noong ika-apat na quarter, ibinenta ng Duquesne Family Office ang lahat ng hawak nitong 76,100 shares ng Meta Platforms. Ang paglabas na ito ay nagdulot ng tinatayang 1.38% negatibong pagbabago sa portpolyo. Bukod dito, tuluyang ibinenta rin niya ang pharma stock na Verona Pharma (VRNA), na higit 1 milyong shares.

Sa pagdagdag ng posisyon: Sunod-sunod na nagdagdag si Druckenmiller sa Alphabet (GOOGL). Noong Q4, nadagdagan ng 282,800 shares ang kanyang hawak, tumaas ng 276.71%, kaya umabot sa 385,000 shares ang kabuuang hawak niya sa pagtatapos ng quarter, na may market value na tinatayang $120 milyon.

Kasabay nito, malaki rin ang kanyang pagdagdag sa Southeast Asian internet giant na Sea Ltd (SE), na tumaas ng 669,900 shares o 244.32%, na may market value na humigit-kumulang $120 milyon sa pagtatapos ng quarter.

Dagdag pa rito, bagama't nananatiling pinakamalaking posisyon niya ang pharma stock na Natera Inc (NTRA) (12.8% ng portfolio), binawasan niya ang iba pang hawak sa pharma sector. Kabilang dito ang Teva Pharmaceutical (TEVA), na nabawasan ng 10,719,000 shares o 64.6%, at Insmed (INSM), na nabawasan ng 941,700 shares o 38.86%.

Sa pagtatapos ng ika-apat na quarter ng 2025, ang portpolyo ni Druckenmiller ay binubuo ng 62 stocks, at ang lima niyang pinakamalalaking hawak ay: Natera Inc, Financial Select Sector ETF (XLF), Insmed Inc, S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), at Teva Pharmaceutical.

Mahalagang Indikasyon ng Patakaran sa US?

Ang mga galaw ni Druckenmiller ngayong quarter ay labis na binabantayan sa Wall Street, pangunahin dahil sa espesyal niyang relasyon sa mga bagong economic officials ng administrasyong Trump.

Si Treasury Secretary Bessent ay dating nagtrabaho para kay Druckenmiller sa Soros Fund Management, at magkasama silang nagplano ng short-selling sa British pound noong 1992. Ang Federal Reserve Chairman nominee na si Warsh ay naging partner ng Duquesne Family Office mula 2011. Ayon sa mga taong malapit sa kanila, madalas at maraming beses sa isang araw kung mag-usap sina Warsh at Druckenmiller; gayundin, malapit din ang ugnayan ni Bessent kay Druckenmiller.

Ang ganitong relasyon ng "guro at alagad" ay nagtutulak sa merkado na maghinala na ang "Druckenmiller Economics"—na anti-deficit, anti-inflation, at anti-tariff—ay posibleng maimpluwensiyahan ang mga patakaran sa pamamagitan nina Bessent at Warsh.

Matagal nang binabala ni Druckenmiller na ang fiscal deficit ng US ay isang "debt bomb," at nananawagan siya ng pagbabawas sa social welfare spending. Sa monetary policy, mas hilig niya ang hawkish stance, at noong panahon ng pandemya ay binatikos pa niya ang Federal Reserve sa pagiging mabagal ng pagtaas ng interest rates. Kapansin-pansin din na matindi ang pagtutol niya sa tariff policy, na posibleng sumalungat sa pangunahing paninindigan ng administrasyong Trump hinggil sa trade.

Sa isang panayam ng Financial Times, inilarawan ni Bessent si Druckenmiller bilang “isang natatanging presensya sa global macro trading.”

Ngayon na ang kanyang mga alagad ay pormal nang nanunungkulan, ang mga pagbabago sa portpolyo ng "natatanging presensya" na ito ay naging mahalagang tagapagpahiwatig ng direksyon ng mga patakaran sa Washington para sa merkado.