Bakit Bumibili ang mga Matalinong Mamumuhunan Tuwing Bumabagsak ang Presyo ng AI Stocks

AI Stocks: Mula sa Hype Patungo sa Oportunidad

Sa nakalipas na ilang taon, tumaas nang husto ang mga shares ng mga kumpanyang kasangkot sa artificial intelligence (AI) habang nagmadali ang mga mamumuhunan na makasali sa sinasabing magiging susunod na malaking teknolohikal na rebolusyon. Ang pagtaas ng sigla na ito ay nagdulot ng mabilis na paglobo ng halaga ng mga kumpanyang ito at nagtulak sa maraming higanteng teknolohiya tungo sa bagong mga rurok. Kamakailan lamang, gayunpaman, bumagal ang momentum dahil sa mga alalahanin tungkol sa sobrang pagpapahalaga at sa bilis ng kita mula sa malalaking pamumuhunan sa AI na naging dahilan ng pagbaba ng mga stock ng tech at AI. Gayunpaman, napapansin ng mga bihasang mamumuhunan na ang pinakamagagandang oportunidad ay kadalasang lumilitaw kapag humupa na ang unang kasabikan.

Ano ang Ginagawa ng mga Matalinong Mamumuhunan?

Sa paglamig ng merkado, marami ang nagtatanong kung paano tumutugon ang mga propesyonal na mamumuhunan sa mga pagbabagong ito.

Kaugnay na Balita mula sa Barchart

Ano ang Sanhi ng Kamakailang Pagbaba ng mga Tech Stock?

Ilang salik ang nag-ambag sa kamakailang pagbaba ng mga share ng teknolohiya at AI. Maraming tech firms ang gumawa ng malalaking pamumuhunan sa AI, na nagdulot ng pressure sa kanilang profit margins at balanse sa pananalapi, nang hindi agad nakapagdala ng dagdag na kita o tubo. Dahil dito, kinukwestyon ng mga mamumuhunan kung makatwiran pa ba ang mataas na halaga ng mga stock na ito. Kabilang sa iba pang mga dahilan ang mga institutional investors na nagka-cash in matapos ang malalakas na rally, paglilipat ng market preference mula sa high-growth AI stocks patungo sa mas defensive o value-oriented na mga sektor, at patuloy na mga geopolitical uncertainties.

Sa kabila ng pagbebenta, nauunawaan ng mga bihasang mamumuhunan na ang mga pagwawasto ng merkado ay hindi nangangahulugang nawawala ang pangmatagalang potensyal ng AI, lalo na para sa mga kumpanyang matatag na tulad ng Alphabet (GOOG) (GOOGL). Inuuna ng mga mamumuhunan na ito ang malalakas na pundasyon, malusog na cash flow, kompetitibong kalamangan, at napapanatiling paglago ng kita kaysa sa panandaliang galaw ng presyo.

Bakit Paborito ng mga Institutional Investor ang Google

Sa nakalipas na dekada, naghatid ang stock ng Alphabet ng kahanga-hangang 745% return, nalampasan ang ilang pagwawasto ng merkado sa daan. Ang tuloy-tuloy na paglago ng kita at earnings ng kumpanya, malakas na pagbuo ng cash, pamumuno sa infrastructure, at malinaw na pangmatagalang pananaw ang lahat ng nag-ambag sa pag-angat nito. Lumago ang taunang kita ng Alphabet mula $74.9 bilyon noong 2015 hanggang tinatayang $402 bilyon sa 2025, habang ang earnings per share ay tumaas mula $1.14 hanggang $10.81 sa parehong panahon.

Kahit na ang kamakailang pagbaba ng tech stocks ay nag-iwan sa GOOGL shares na halos hindi gumalaw ngayong taon, iniulat ng kumpanya ang tinawag ni CEO Sundar Pichai na isang “outstanding quarter,” na nagpapakita na ang kanilang mga inisyatibo sa AI ay nagbibigay-daan ng paglago sa lahat ng pangunahing business segments. Nagsimulang isama ng Google ang AI sa mga produkto tulad ng Gmail at Search noong 2017 pa lamang. Ngayon, ang Alphabet ay isang komprehensibong lider sa AI, gamit ang proprietary TPUs, Nvidia GPUs, advanced Gemini models na nagpoproseso ng higit 10 bilyong tokens kada minuto, at malawak na hanay ng AI-powered na mga produkto mula Search, Workspace, Ads, YouTube, Android, at Pixel devices.

Kamakailang Performance ng Alphabet at Paglawak sa AI

Sa huling quarter ng fiscal 2025, tumaas ang kita ng Alphabet ng 18% year-over-year sa $113.8 bilyon, habang ang earnings per share ay tumaas ng 31% sa $2.82. Para sa buong taon, umabot sa rekord na $403 bilyon ang kita, tumaas ng 15% at unang beses na lumampas sa $400 bilyon. Nanatiling pangunahing makina ng paglago ng kumpanya ang Search, na may halos 90% ng market at nag-generate ng $63.1 bilyon sa Q4 revenue—tumaas ng 17%. Ang pagpapakilala ng AI Mode ay nagdoble ng bilang ng AI-driven queries kada user sa U.S. mula nang ilunsad ito.

Ipinapakita rin ng Google Cloud ang husay ng Alphabet sa AI, kung saan ang kita ay tumalon ng 48% sa $17.7 bilyon at ang backlog ay nagdoble sa $240 bilyon year-over-year, na nagpapahiwatig ng matibay na hinaharap na demand. Halos tatlong-kapat ng mga kliyente ng Google Cloud ngayon ay gumagamit ng kanilang integrated AI solutions, at ang mga customer na ito ay gumagamit ng halos doble ng dami ng produkto kumpara sa iba. Tumaas ng halos 400% year-over-year ang kita mula sa generative AI-based na mga produkto. Ang Gemini, ang advanced AI engine ng Alphabet, ay sumusuporta na ngayon sa higit 120,000 organisasyon, kabilang ang 95% ng nangungunang 20 SaaS companies, na nagpapakita ng lumalaking impluwensya nito sa software sector.

Isa sa mga pangunahing dahilan ng kamakailang pagbaba ng tech stocks ay ang malalaking pamumuhunan sa AI. Naglalaan ang Alphabet ng malaking resources para sa AI infrastructure, na inaasahang aabot sa $91.4 bilyon ang capital expenditures pagsapit ng 2025—karamihan ay para sa servers (60%) at data centers/networking (40%). Sa kabila ng mga pamumuhunang ito, mahusay na namamahala ang Alphabet ng kanilang kapital, na nag-generate ng $73.3 bilyon na free cash flow at nagtapos ang Q4 na may $126.8 bilyon sa cash at marketable securities. Sa parehong quarter, ibinalik ng kumpanya ang $5.5 bilyon sa mga shareholders sa pamamagitan ng buybacks at nagbayad ng $2.5 bilyon sa dividends.

Sa pagtingin sa hinaharap, inaasahan ng pamunuan na aabot sa pagitan ng $175 bilyon at $185 bilyon ang capital expenditures pagsapit ng 2026, na magpapabilis ng paggastos sa buong taon. Inaasahan ng mga analyst na lalago ng 16.6% ang kita ng Alphabet sa 2026 sa $469.8 bilyon, na may 6% na pagtaas ng earnings. Pagsapit ng fiscal 2027, maaari pang tumaas ng 14.8% ang kita sa $539.7 bilyon, na may 15.8% na pagtaas ng earnings. Sa presyong 22 beses ng forward earnings, ang GOOGL ay nagpapakita ng kaakit-akit na oportunidad para sa mga mamumuhunan na nakatuon sa pangmatagalang pananaw.

Ang Pangmatagalang Perspektibo

Para sa mga may pangmatagalang layunin sa pamumuhunan, ang isang matatag na kumpanya ay nagiging mas mahalaga habang tumatagal. Perpektong nababagay dito ang Alphabet. Ang kasalukuyang pagbaba ng merkado ay maaaring maging napakagandang pagkakataon upang magdagdag ng shares sa isang dominanteng, end-to-end na AI platform na kumikita na ng malaki at mahusay ang posisyon upang pamunuan ang susunod na era ng AI innovation.

Paningin ng Wall Street sa Alphabet

Nananatiling napaka-positibo ng mga analyst sa hinaharap ng Alphabet sa AI, na binibigyan ang stock ng consensus rating na “Strong Buy.” Sa 55 analyst na sumusubaybay sa kumpanya, 46 ang nagrerekomenda ng “Strong Buy,” tatlo ang “Moderate Buy,” at anim ang “Hold.” Kapansin-pansin, walang sell ratings. Sa average na price target na $374.06, nakikita ng mga analyst ang halos 19% na pag-angat sa susunod na taon, at ang pinakamataas na target na $420 ay nagpapahiwatig ng potensyal na 33% na kita mula sa kasalukuyang antas.