Ang mga bahagi ng Adobe (ADBE) ay bumagsak, ngunit nananatiling kumpiyansa ang mga matatalinong mamumuhunan

Nakakaranas ng Pag-aalinlangan ng mga Mamumuhunan ang Adobe (ADBE) sa 2024

Nahirapan ang stock ng Adobe na makuha ang tiwala ng mga mamumuhunan ngayong taon, kung saan binigyan ito ng Barchart Technical Opinion indicator ng 100% Strong Sell rating. Bumaba ng mahigit 26% ang presyo ng mga shares ng kumpanya simula noong simula ng taon at halos 42% naman ang ibinaba nito sa nakalipas na labindalawang buwan.

Ang mga pinakahuling datos mula sa isang options flow screener ay lalo pang nagdagdag ng pangamba ng mga mamumuhunan. Noong Pebrero 19, nagpakita ang malalaking block options trades ng netong negatibong sentimyento na lumampas sa $223 milyon, kasunod ng nakaraang sesyon na may deficit na $32 milyon. Ipinapakita ng mga bilang na ito ang nagpapatuloy na bearish na pananaw sa stock ng Adobe.

Kaugnay na Mga Update mula sa Barchart

Pag-unawa sa Sentimyento ng Options Market

Sa kabila ng negatibong mga balita, may isang mahalagang detalye na dapat tandaan. Karamihan sa malalaking bearish trades ngayong buwan ay mga put options na nakatakdang mag-expire noong nakaraang Biyernes. Bagama't nakakabahala ang pagdami ng mga debit-based puts, ang kanilang expiration ay nagtanggal na ng malaking bahagi ng negatibong presyur na iyon.

Dagdag pa rito, nagpapakita ang kasalukuyang volatility skew na hindi na pangunahing pokus ang downside protection. Para sa isang malawak na kinakalakal na stock tulad ng Adobe, nananatiling mahalaga ang risk management, ngunit ngayon, ang skew ay nagbibigay ng komprehensibong pananaw sa kung paano pumoposisyon ang mga institusyonal na mamumuhunan.

Binabantayan ng mga analista ang biglaang pagtaas ng implied volatility, na magpapahiwatig ng pagmamadali sa pagbili ng insurance laban sa matinding pagbagsak. Gayunpaman, nananatiling kalmado ang volatility skew, na nagpapahiwatig na bagama't may ilang bumibili ng proteksyon, wala namang nadaramang pagkataranta sa merkado.

Sa madaling salita, ang kakulangan ng agresibong hedging matapos ang matinding pagbagsak ng Adobe ay maaaring ipakahulugan na inaasahan ng mga institusyonal na mamumuhunan ang posibleng rebound.

Pagtataya sa Presyo ng Adobe

Sa mas malinaw na larawan ng sentimyento ng mga institusyon, ang susunod na hakbang ay tantiyahin ang mga posibleng galaw ng presyo. Ang Black-Scholes-based Expected Move calculator, isang karaniwang kasangkapan para sa pagpepresyo ng options, ay kasalukuyang nagtataya na ang mga shares ng Adobe ay maglalaro sa pagitan ng $233.42 at $283.80 pagsapit ng Marso 20.

Paano Nakakatulong ang Black-Scholes Model sa mga Inaasahan

Gumagamit ang Black-Scholes model ng mga prinsipyo ng matematika upang lumikha ng simetrikal na hanay sa paligid ng kasalukuyang presyo, batay sa implied volatility at aktwal na trading activity. Karaniwan, sinasaklaw ng hanay na ito ang isang standard deviation, ibig sabihin, may 68% na tsansa na mananatili ang stock ng Adobe sa loob ng mga hangganang ito pagsapit ng expiration date.

Para sa natitirang 32% ng mga kaso, maaaring lumampas ang stock sa hanay na ito. Nilalayon ng mga analista na higit pang paliitin ang mga posibilidad na ito upang makagawa ng mas batay-sa-ebidensiyang mga paghula.

Bilang paglalarawan, kung ang Adobe ay isang survivor ng shipwreck, ang Black-Scholes model ay parang satellite system na tumutukoy ng search area sa malawak na karagatan. Tumutulong ang Expected Move calculator na tukuyin ang pinaka-malamang na sona, ngunit dahil limitado ang resources, kailangan pa ng karagdagang pananaw upang mapaliit ang saklaw ng paghahanap.

Paggamit ng Seasonal Trends para sa Mas Mabuting Pagtataya

Isa sa mga mahalagang kasangkapan para sa mga stocks na may mahabang kasaysayan ng kalakalan, tulad ng Adobe, ay ang pagsusuri ng Seasonal Returns. Ang statistical heatmap na ito ay nagpapakita kung paano karaniwang gumaganap ang stock sa iba't ibang buwan, na nagbibigay ng konteksto na hindi kayang ibigay ng Black-Scholes model lamang.

Halimbawa, nakapagtala ang Adobe ng double-digit na pagkalugi sa Pebrero ng tatlong beses sa mga nakaraang taon (2022, 2023, at sa ngayon sa 2026), habang isang beses lang nangyari ang ganitong pagkalugi sa Marso. Ang pattern na ito, kasama ang kasalukuyang kalmado sa volatility skew at expiration ng mga bearish options, ay nagpapahiwatig na maaaring maging bullish ang Marso.

Partikular, mukhang kaakit-akit ang 265/280 bull call spread na mag-e-expire sa Marso 20, na may breakeven price na $270.95—isa lamang itong 4.77% na galaw mula sa kasalukuyang antas, na tumutugma sa karaniwang positibong performance ng Adobe tuwing Marso.

Pagbubunyag: Sa panahon ng pagsulat, walang hawak na posisyon si Josh Enomoto sa mga securities na tinalakay. Ang artikulong ito ay para lamang sa layunin ng pagbibigay ng impormasyon at orihinal na nailathala sa Barchart.com.