Bumagsak sa Bihirang Mababa ang Sharpe Ratio ng Bitcoin Habang Lalong Lumalalim ang 50% Drawdown

Ang mga panandaliang risk metrics ng Bitcoin ay bumaba sa matinding antas, muling pinapainit ang diskusyon kung malapit na bang marating ng merkado ang isa pang malaking bottom. Isang malawakang sinusubaybayang sukatan, ang panandaliang Sharpe Ratio, ay bumagsak sa humigit-kumulang -38.38—isang antas na ilang beses lang naitala sa kasaysayan ng Bitcoin. Ayon sa mga analyst na sumusubaybay sa on-chain at estadistikang datos, ang mga kaparehong pagbabasa ay dati nang tumugma sa mga pangmatagalang oportunidad sa pagbili.

Sharpe Ratio, Umabot sa Hindi Pangkaraniwang Baba

Ayon kay Moreno, isang CryptoQuant-verified na may-akda, lumitaw ang mga kaparehong matinding antas malapit sa mga cycle lows noong 2015, 2019, at huling bahagi ng 2022. Bawat panahon ay minarkahan ng matinding pesimismo, malaking pagkalugi, at matinding pag-ugoy ng presyo bago nagkaroon ng malalaking pagbawi.

Sinusubaybayan ng Sharpe Ratio ang kita kaugnay ng volatility. Kapag ang sukatan ay bumagsak nang sobra sa zero sa maikling panahon, nagpapahiwatig ito na ang mga mamumuhunan ay sumasalo ng matitinding pagkalugi kumpara sa volatility ng presyo.

Ang pagbabasa na malapit sa -38.38 ay kabilang sa mga pinaka-matindi sa kasaysayan. Ipinapahiwatig ng mga ulat na apat na beses lang pumasok ang Bitcoin sa ganitong teritoryo. Bawat pagkakataon ay sinundan ng matinding stress sa merkado, paghina ng sentiment at sapilitang pagbebenta na nagpapababa ng presyo. Ipinapakita ng kasaysayan na ang mga ganitong kondisyon ay maaaring tumugma sa pagkapagod ng mga nagbebenta, kahit mahina pa rin ang mga teknikal na indicator.

Nagbibigay ng konteksto ang mga nakaraang cycle:

• Pinangunahan ng capitulation ang aktibidad ng kalakalan, kung saan maraming panandaliang holder ang lumabas na may pagkalugi.
• Nipis ang liquidity habang bumababa ang volume at lumiit ang partisipasyon.
• Tumaas ang volatility, nagdulot ng matitinding intraday swings at emosyonal na reaksyon.
• Dahan-dahang nag-ipon ang mga pangmatagalang mamumuhunan habang gumaganda ang risk-reward profile.

Ang mga dinamikong ito ay lumitaw sa humigit-kumulang $287 noong 2015, malapit sa $4,100 noong unang bahagi ng 2019, at halos $15,000 noong huling bahagi ng 2022. Sinundan ito ng mga multi-buwang rally, binabawi ang malaking bahagi ng naunang pagbaba.

Nanatiling Marupok ang Paggalaw ng Presyo ng Bitcoin

Ang kamakailang kalakalan ay naging sensitibo sa mga balita at macro tensions. Bumaba ang Bitcoin sa mahahalagang sikolohikal na antas habang humina ang mas malalaking risk assets. Pinalala ng manipis na liquidity ang reaksyon sa mga kaganapang geopolitical at kawalan ng katiyakan sa polisiya, dahilan ng hindi pantay na paggalaw ng presyo.

Sa ilang pagkakataon, kinaya ng BTC na saluhin ang risk-off flows at mag-stabilize. Sa ibang mga session, muling bumigat ang pagbebenta at napababa ang presyo, lalo na kapag nabawasan ang market depth. Nananatiling maingat ang mga panandaliang trader, habang ang mga pangmatagalang holder ay nagmamasid sa mga senyales ng paghina ng pababang momentum.

Lumilitaw ang Matinding Risk Signal, Ngunit Hindi Pa Kumpirmado ang Bottom ng Bitcoin

Ang sobrang negatibong Sharpe Ratio ay hindi garantiya ng agarang pagbangon. Ang mga panlabas na pressure—kabilang ang mas mahigpit na liquidity conditions o hindi inaasahang macro shocks—ay maaaring magpahaba ng kahinaan lampas sa mga pangkaraniwang naitalang tagal.

Ang halos 50% na pagbaba ng Bitcoin mula sa pinakamataas nito noong Oktubre 2025 na humigit-kumulang $126,200 hanggang sa mga $65,700 ay nagpapahiwatig na malaki na ang naging pinsala. Gayunpaman, hindi pa rin maikakaila ang posibilidad ng karagdagang volatility. Mahalaga pa rin ang maingat na position sizing at disiplinadong estratehiya sa pagpasok para sa mga nagnanais pumasok sa kasalukuyang antas.