Pagbebenta sa merkado noong Nobyembre 2025, pagsipsip ng likido, CTA deleveraging: ipinapakita ng flow data na nasipsip ang presyur ng bentahan sa equities at crypto kasabay ng muling pagtataya ng Fed.

Bakit ipinakita ng pagbebenta ng merkado noong Nobyembre 2025 ang pagsipsip ng likwididad

Noong unang matinding pagbaba ng merkado noong Nobyembre 2025, agresibong na-absorb ng mga merkado ang mabigat na pressure ng bentahan, na naaayon sa pagsipsip ng likwididad. Nakahanap ang mga nagbebenta ng handang demand, na nagpigil ng lalong pagbagsak at nagbigay-daan sa pag-stabilize.

Ayon sa ulat ng Reuters, bahagyang tumaas ang mga European stocks matapos ang pagbagsak ng nakaraang linggo, na nagpapahiwatig na muling sinuri ng mga trader ang kanilang mga posisyon sa halip na magpatuloy sa panic. Ipinunto ng Argent Financial Group na ang manipis na likwididad at sensitibo sa leverage na mga posisyon ay nagpalala ng paggalaw ng presyo, na nangangailangan ng malalakas na bid upang salungatin ang mekanikal na supply.

Agad na epekto sa equities, Bitcoin, at XRP

Ang equities ay unang nagpakita ng stress na nakatuon sa mga teknolohiyang may mataas na valuation. Ayon sa lingguhang pagsusuri ng Washington Trust para sa unang bahagi ng Nobyembre, ang mga alalahanin sa valuation na may kaugnayan sa AI at mga mahigpit na pahayag mula sa Federal Reserve ay nagpabigat sa mga index.

Sa oras ng pagsulat na ito, ang Bitcoin  BTC -4.68% ay nagta-trade sa $68,674.29, bumaba ng 2.28% mula isang linggo ang nakalipas. Ang Bitcoin ay halos 50% sa ibaba ng peak nito noong Oktubre 2025 na malapit sa $126,000, na nagpapakita ng pagbabago ng sentimyento mula euphoria patungo sa takot.

Ibinaba ng Standard Chartered ang kanilang inilathalang price target para sa XRP  XRP -5.76% sa $2.80 habang nagaganap ang kaguluhan. Ang aksyong ito ay sumasalamin sa pagiging maingat ng mga institusyon at nagdagdag ng pressure sa mga kaugnay na token.

CTA deleveraging at mga signal mula sa Fed: ano ang dapat bantayan

Systematic na daloy, breadth, at mga palatandaan ng likwididad para sa stress

Ang mga systematic program ay maaaring magpalakas ng direksyon kapag nabasag ang mahahalagang threshold, habang ang manipis na order book ay nagpapalakas ng epekto. Nagbabala ang isang CTA desk na ang kasalukuyang posisyon ay nag-iiwan sa merkado na mahina sa mekanikal na pagbebenta kung magpapatuloy ang kahinaan.

"Malaki ang long position ng mga CTA ngunit ngayon ay nanganganib na mag-deleverage nang malaki kung magpapatuloy ang paghina ng merkado," ayon kay Mohamed Khattab, isang CTA specialist mula Goldman Sachs, sa isang update ng posisyon noong Nobyembre 3, 2025.

Sa ganitong kalagayan, kabilang sa mga palatandaan ng stress ang biglaang pagtaas ng realized at implied volatility, pagkipot ng lalim ng top-of-book, at pagbaba ng advance-decline breadth. Ang mga pagbuti sa mga sukatang ito ay magpapahiwatig na muling umuusbong ang epektibong pagsipsip.

Mga inaasahan sa Fed, sector rotation, at mga palatandaan ng sentimyento sa crypto

Ipinunto ng strategist ng Wells Fargo na si Ohsung Kwon na ang pagbaba ng sentimyento ay kadalasang nauuna sa mas magagandang pagkakataon ng pagpasok, habang ang paghinang ng datos ay maaaring sumuporta sa mga inaasahan ng pagluwag mula sa Federal Reserve. Ang ganitong pananaw ay nagbibigay ng balangkas para sa downside at posibleng stabilisasyon nang hindi nagbibigay ng katiyakan.

Nananatiling piling-pili ang sector rotation habang ang mga alalahanin sa valuation ng tech ay tumatawid sa sensitivity sa interest rates. Sa crypto, ang mga aksyon sa antas ng bangko gaya ng pagbabawas ng price target ng Standard Chartered sa XRP ay nagsilbing mga palatandaan ng sentimyento na lampas sa iisang asset sa panahon ng de-risking.