Naipit ang Nvidia Stock, Pero Inaasahan ng JPMorgan ang Isa pang 'Beat-And-Raise'

Ang mga shares ng Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) ay natigil sa mga nakaraang buwan — ngunit ayon kay JPMorgan analyst Harlan Sur, ang mga pangunahing salik ng AI chipmaker ay patuloy pang bumibilis.

Sa kabila ng malakihang paggastos ng mga hyperscaler at pag-igting ng bagong produkto, ang stock ng Nvidia ay halos hindi gumalaw (nananatili sa paligid ng $187/bawat share) mula nang huli nitong earnings report, na naglalatag ng posibleng panibagong quarter ng paglampas sa inaasahan at pagtaas ng guidance.

Tsart na ginawa gamit ang Benzinga Pro

Ayon kay Sur ng JPMorgan, kakaunti ang indikasyon na “hindi muling magde-deliver ang NVDA ng beat-and-raise,” tinutukoy ang malakas na pagpapatupad at tumataas na kumpiyansa sa hinaharap na paglago.

Pag-angat ng Blackwell + Mas Mataas na Presyo ng Benta Para Magbukas ng Mas Mataas na Kita

Ang bagong Blackwell Ultra platform ng Nvidia ang nagtutulak sa susunod na bugso ng paglago.

Ipinapakita ng supply chain checks na tumaas ang rack shipments sa halos 12,000 units nitong January quarter, mula sa humigit-kumulang 10,000 sa nakaraang yugto.

Mas mahalaga, nagde-deliver na ngayon ang Nvidia ng mas mataas ang presyong GB300 systems, na may 20% hanggang 30% na mas mataas na average selling prices.

Ang kumbinasyon ng paglago sa volume at lakas ng presyo ay maaaring magtulak ng kita lampas sa $65.6 bilyong pagtataya ng Wall Street. Inaasahan ni Sur na magbibigay ng guidance ang Nvidia sa $74 bilyon hanggang $75 bilyon sa susunod na quarter, mas mataas sa kasalukuyang consensus.

Patuloy Na Mas Malaki ang Demand sa AI Kaysa Supply

Ang mas malaking kwento ay ang demand. Patuloy na nagpapahiwatig ang mga cloud provider na ang limitadong kakayahan sa AI compute ay nagpapabagal sa kanila, na lalo pang nagpapalakas sa dominanteng posisyon ng Nvidia.

Ang backlog ng kumpanya — na lampas na sa $500 bilyon — ay nagpapakita ng lawak ng nakalaang paggastos sa AI infrastructure mula sa mga hyperscaler. Ang ganitong kalaking order visibility ay nagpapahiwatig na ang paglago ng datacenter ng Nvidia ay maaaring manatiling matibay na suportado hanggang 2027.

Sa dalawang malalaking tailwind na ito, naniniwala si Sur na ang sideways na galaw ng stock ng Nvidia ay repleksyon ng tumataas na inaasahan — hindi humihinang momentum.

Maaaring mabilis na magbago ang naratibo kapag muling lumampas at tumaas ang guidance.