Ang Wildcard ng China na Ito ay Maaaring Magpabilis sa Nvidia - $3 Bilyon Kada Isang Beses

Isang pagbabago sa polisiya ang maaaring magbukas ng bilyon-bilyong halaga para sa Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) — at mahigpit itong binabantayan ng mga mamumuhunan. Ayon kay JPMorgan analyst Harlan Sur, bawat 100,000 na H200 GPUs na naipapadala sa China ay maaaring lumikha ng humigit-kumulang $3 bilyon na karagdagang kita, kaya't ang pag-apruba sa pag-export ay isa sa pinakamalaking potensyal na dahilan ng pagtaas ng stock.

Nabuo ang oportunidad na ito dahil tahimik na nagbago ang polisiya ng U.S. patungkol sa pag-export. Ang mga padala ng Nvidia na H200 papuntang China at Macau ay hindi na awtomatikong tinatanggihan, bagkus ay isinasaalang-alang na ngayon kada kaso — muling binubuksan ang pinto para sa mga posibleng benta sa hinaharap.

Bilyon-bilyong Kita na Naghihintay ng Pag-apruba

Sabi ni Sur, nananatiling malaking pinagmumulan ng demand ang China, kahit pa naaantala ang mga padala. Tinatantiya ng kompanya na bawat 100,000 na unit na naipapadala ay maaaring magdulot ng humigit-kumulang $3 bilyon na kita, na nagpapakita kung paano ang mga pag-apruba ay maaaring magresulta sa makabuluhang pagtaas ng kita.

Hindi pa tiyak ang oras, ngunit malinaw ang kalagayan ng demand.

Patuloy na nagpapakita ng matinding interes ang mga kliyenteng Tsino para sa AI compute, at anumang pagluwag sa pag-apruba ng export ay maaaring agad na gawing kita ang demand na iyon.

Backlog at AI Demand, Pinapalakas ang Bull Case

Dumarating ang oportunidad sa China habang ang Nvidia ay mayroon nang napakalaking pandaigdigang demand. Inihayag ng kompanya na mayroon silang backlog na higit sa $500 bilyon, habang patuloy na namumuhunan nang malaki ang mga hyperscaler sa AI infrastructure.

Inaasahan ni Sur na muling magtatala ang Nvidia ng mataas na resulta at magtataas ng forecast, suportado ng tumataas na mga padala ng Blackwell at malakas na pagpepresyo.

Kahit wala ang China, patuloy na mas mataas ang demand kaysa sa supply. Ngunit kung mapapabilis ang mga pag-apruba sa export, maaaring maging karagdagang pwersa ng paglago ang China sa ibabaw ng kasalukuyang malakas na expansion cycle.

Sa bilyon-bilyong potensyal na kita na nakaangkla sa mga desisyon sa export, ang China ay higit pa sa isang restricted market — isa itong wildcard na maaaring biglang magpalakas pa sa susunod na yugto ng paglago ng Nvidia.

Larawan: Shutterstock