BWX (NYSE:BWXT) Naghatid ng Kahanga-hangang Q4 CY2025, Lumipad ang Stock

Ang kumpanya ng aerospace at depensa na BWX (NYSE:BWXT)

noong ika-apat na quarter ng taong 2025, na may 18.7% na pagtaas ng benta taon-taon na umabot sa $885.8 milyon. Ang non-GAAP na kita nito na $1.08 kada share ay 22.2% na mas mataas kaysa sa consensus estimates ng mga analyst.

Ngayon na ba ang tamang panahon upang bumili ng BWX?

"Naghatid kami ng malakas na ika-apat na quarter, at isang record na taon para sa BWXT," sabi ni Rex D. Geveden, presidente at punong ehekutibo ng kumpanya.

Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya

Nag-ambag ng mga bahagi at materyales sa kilalang Manhattan Project noong 1940s, ang BWX (NYSE:BWXT) ay isang tagagawa at tagapagbigay ng serbisyo ng mga nuclear component at fuel para sa mga pampamahalaan at komersyal na industriya.

Paglago ng Kita

Ang pagsusuri sa pangmatagalang performance ng benta ng isang kumpanya ay nagbibigay ng kaalaman tungkol sa kalidad nito. Anumang negosyo ay maaaring magtagumpay sa maikling panahon, ngunit ang isang nangungunang kumpanya ay lumalago ng maraming taon. Sa nakalipas na limang taon, tumaas ang kita ng BWX ng disenteng 8.5% compounded annual growth rate. Ang paglago nito ay bahagyang mas mataas kaysa sa karaniwang kumpanya sa sektor ng industriya at nagpapakita na tumatangkilik ang mga kostumer sa kanilang mga produkto at serbisyo.

Ang pangmatagalang paglago ang pinakamahalaga, ngunit sa sektor ng industriya, ang limang taong historical na pananaw ay maaaring hindi makita ang mga bagong trend o cycle ng demand. Ang annualized revenue growth ng BWX na 13.2% sa nakalipas na dalawang taon ay mas mataas kaysa sa limang-taong trend nito, na nagpapahiwatig ng mas mabilis na pagtaas ng demand kamakailan.

Nag-uulat din ang BWX ng backlog, o halaga ng mga outstanding order na hindi pa naisasagawa o naidadeliver. Umabot sa $7.26 bilyon ang backlog ng BWX sa pinakahuling quarter at may average na 49.9% na paglago bawat taon sa nakalipas na dalawang taon. Dahil mas mataas ito kaysa sa paglago ng kita, makikita natin na nakakalap ang kumpanya ng mas maraming order kaysa sa kaya nitong tapusin at naililipat ang kita sa hinaharap. Maaaring mangahulugan ito ng mataas na demand para sa mga produkto at serbisyo ng BWX ngunit nagdudulot din ng pag-aalala tungkol sa kakayahan ng kumpanya na matugunan ang demand.

Sa quarter na ito, nag-ulat ang BWX ng 18.7% na paglago ng kita taon-taon, at ang $885.8 milyon na kita ay lumampas sa estimate ng Wall Street ng 5.3%.

Sa hinaharap, inaasahan ng mga analyst na tataas pa ng 14.5% ang kita sa susunod na 12 buwan, halos katulad ng two-year rate. Ang projection na ito ay maganda at nagpapahiwatig na ang kanilang mga bagong produkto at serbisyo ay magpapalago pa ng kita.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—lahat ay nagsimula bilang mga growth story na hindi napapansin ngunit nakasakay sa malalaking trend. Natukoy na namin ang susunod: isang kumikitang AI semiconductor play na hindi pa napapansin ng Wall Street.

Operating Margin

Mahalagang sukat ng kakayahang kumita ang operating margin dahil ipinapakita nito ang bahagi ng kita na natitira matapos ang lahat ng pangunahing gastos—mula sa gastos ng produkto hanggang sa advertising at sahod. Nakatutulong din ito para sa paghahambing ng kakayahang kumita ng mga kumpanyang may iba’t ibang antas ng utang at buwis dahil hindi nito isinasaalang-alang ang interes at buwis.

Mahusay na kumpanya ang BWX sa nakalipas na limang taon. Isa ito sa mga mas kumikitang negosyo sa sektor ng industriya, na may average na operating margin na 14.6%.

Sa pagsusuri ng trend sa kakayahang kumita, bumaba ng 3.6 percentage points ang operating margin ng BWX sa nakalipas na limang taon. Nagdudulot ito ng pagdududa sa base ng gastos ng kumpanya dahil dapat sana, ang paglago ng kita ay nagbigay dito ng leverage sa fixed costs nito, na nagreresulta sa mas mahusay na economies of scale at kakayahang kumita.

Sa quarter na ito, nakapag-generate ang BWX ng operating margin na 10.4%, bumaba ng 2 percentage points taon-taon. Maliit lamang ang pagbabang ito, na nagpapahiwatig na nananatiling matatag ang kabuuang istraktura ng gastos ng kumpanya.

Kita Kada Share

Sinusubaybayan namin ang pangmatagalang pagbabago sa earnings per share (EPS) sa parehong dahilan ng pangmatagalang paglago ng kita. Kumpara sa kita, gayunpaman, binibigyang-diin ng EPS kung kumikita ba ang paglago ng kumpanya.

Ang EPS ng BWX ay lumago ng hindi kahanga-hangang 5.8% compounded annual growth rate sa nakalipas na limang taon, mas mababa kaysa sa annualized revenue growth nitong 8.5%. Ipinapakita nito na nabawasan ang kakayahang kumita ng kumpanya kada share habang lumalawak ito dahil sa mga di-pangunahing salik gaya ng gastos sa interes at buwis.

Maaari nating pag-aralan pa ang kita ng BWX upang mas maunawaan ang mga dahilan ng performance nito. Gaya ng nabanggit kanina, bumaba ng 3.6 percentage points ang operating margin ng BWX sa nakalipas na limang taon. Ito ang pinaka-makabuluhang dahilan (bukod sa epekto ng kita) sa mas mababang earnings; ang gastos sa interes at buwis ay maaari ring makaapekto sa EPS ngunit hindi gaanong nagpapakita ng pundamental ng kumpanya.

Tulad ng sa kita, sinusuri rin namin ang EPS sa mas bagong panahon dahil maaari itong magbigay ng insight sa mga bagong tema o pag-unlad ng negosyo.

Para sa BWX, ang two-year annual EPS growth na 15% ay mas mataas kaysa sa five-year trend nito. Ang acceleration na ito ang naglagay dito bilang isa sa pinakamabilis na lumalagong kumpanya sa sektor ng industriya sa kasaysayan.

Noong Q4, nag-ulat ang BWX ng adjusted EPS na $1.08, mula sa $0.92 sa parehong quarter noong nakaraang taon. Malinaw na nalampasan nito ang estimate ng mga analyst, at dapat ay nasiyahan ang mga shareholder sa resulta. Sa susunod na 12 buwan, inaasahan ng Wall Street na ang full-year EPS ng BWX na $4.01 ay lalago ng 6.3%.

Mahahalagang Takeaway mula sa Q4 Resulta ng BWX

Napahanga kami sa laki ng pagkakalampas ng BWX sa mga inaasahan ng mga analyst sa kita ngayong quarter. Masaya rin kami na nalampasan ng EPS nito ang estimate ng Wall Street. Sa mas malawak na pananaw, sa tingin namin ay solid ang resulta. Ang stock ay tumaas ng 5.2% sa $208.89 kaagad pagkatapos ng resulta.

Tiyak, may solidong quarter ang BWX, pero kung titingnan ang mas malaking larawan, dapat ba talagang bilhin ang stock na ito? Sa paggawa ng desisyong iyon, mahalagang isaalang-alang ang valuation, mga katangian ng negosyo, pati na rin ang mga nangyari sa pinakahuling quarter.