Ipinapakita ng pag-aaral na pinalalakas ng mga retail investor sa US ang pagtaas ng kalakalan ng leveraged ETF

Ni Suzanne McGee

PROVIDENCE, Rhode Island, Pebrero 24 (Reuters) - Halos 90% ng lahat ng kalakalan sa leveraged single-stock ETF sa merkado ng U.S. ay maaaring matrace sa mga transaksyon ng mga indibidwal na mamumuhunan, ayon sa isang bagong pag-aaral na isinulat ng Direxion, isang tagapagbigay ng mga ETF na ito, kasama ang dalawang analytical firms, Vanda Research at The Compound Insights.

Ipinapakita ng datos na ang pagdami ng mga exchange-traded vehicle na ito, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na mag-spekula sa panandaliang galaw ng isang underlying stock, ay halos ganap na pinapatakbo ng kanilang atraksyon para sa mga retail investors. Natuklasan din sa pag-aaral na noong nakaraang taon, ang kalakalan sa leveraged single-stock ETF ay umabot sa 8% ng kabuuang kalakalan sa lahat ng U.S. exchanges.

"Ang napakaraming paglulunsad ay nagpapakita ng lumalaking pag-asa ng merkado sa spekulasyon," sabi ni Bryan Armour, isang ETF analyst sa Morningstar.

Ayon sa datos mula sa Morningstar Direct, mayroon nang 355 leveraged single-stock ETF na nakalista sa Estados Unidos, na maliban sa 80 ay inilunsad mula Enero 2025.

"Ang interes sa pag-trade ng volatility sa mga merkado ay lumago at lumaki din ang kompetisyon" sa gitna ng mga asset manager na sabik na makapasok sa pagtaas ng interes ng mga retail trader sa leveraged na mga produkto, sabi ni Mo Sparks, chief product officer ng Direxion. Ang mga pagbabago sa regulasyon hinggil sa paggamit ng leverage ay nagpadali rin para maglunsad ng ganitong mga produkto, dagdag pa niya, kahit na nagkaroon ito ng ilang "hindi inaasahang epekto."

Sa mga nakaraang buwan, paulit-ulit na iginiit ng mga asset manager ng U.S. sa SEC na payagan silang mag-alok ng single-stock leveraged na mga produkto na magbibigay sa mga may-ari ng pagkakataong makamit ang tatlo hanggang limang beses na pagtaas sa underlying stock sa loob ng isang araw. Paulit-ulit din namang tinutulan ng SEC ang mga inisyatibang ito.

Noong Biyernes, muling naghain ang Direxion ng aplikasyon para mag-alok ng 20 ETF na nakaangkla sa mga single stock mula Nvidia hanggang Palantir na, kapag naaprubahan, ay magbibigay sa mga trader ng tatlong beses na exposure sa galaw ng underlying stock sa loob ng isang araw ng kalakalan. Sinabi ni Sparks na hindi niya maaaring talakayin ang mga pending na aplikasyon na nire-review ng SEC.

Ayon sa pag-aaral, ang trading volume ng leveraged ETF, na unang lumabas sa U.S. noong huling bahagi ng 2022, ay lumago ng 29% kada taon, mas mabilis kaysa sa bilis ng paglago ng kalakalan ng stocks o options.

Sa pinakamalaking pagbagsak ng merkado sa nakalipas na 12 buwan sa paligid ng anunsyo ng "Liberation Day" tariffs ni Pangulong Donald Trump noong Abril 2, ito ang kanilang "unang litmus test ... para sa mga retail trader sa ilalim ng stress."

Sa panahong iyon, na nagtapos sa sunod-sunod na malalaking pag-angat ng merkado, umabot sa hanggang 40% ng lahat ng aktibidad ng kalakalan sa U.S. markets ang mga trade ng retail investors sa leveraged single-stock ETF, ayon sa pag-aaral.