Kung Paano Gumalaw ang Nvidia, Ganun Din ang Wall Street

Ang mga subscriber ng Chart of the Week ay nakatanggap ng komentaryong ito noong Linggo, Pebrero 22.

“Kung paano ang Ohio, ganoon din ang bansa” ay isang kilalang kasabihan sa pulitika, kahit pa nawala na ito ng bagsik kamakailan. Dahil hindi ko kailanman titigilang pagsamahin ang aking liberal arts degree sa stock market, subukan nating buuin ang isang katulad na kasabihan para sa Wall Street, kasabay ng labis na konsentrasyon ng merkado sa malalaking tech na kumpanya:

“kung paano ang Nvidia, ganoon din ang Wall Street.”

Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) ay magrereport ng kita para sa ika-apat na quarter pagkatapos ng pagsasara ng kalakalan sa Miyerkules, Pebrero 25, isang perpektong instrumento upang guluhin ang stock market na ngayo’y hindi matatag.

May mahabang listahan ng mga estadistika na nagpapakita kung gaano kahalaga ang Nvidia. Halos 50% ng bigat ng SPX ay nakatuon sa 20 stocks, kung saan ang Nvidia ay may 7.2% dito. Sa 17.9% return ng SPX noong 2025, ang NVDA ang may ambag na 15.5% dito.

Gaano ba kalaki ang epekto ng earnings report ng Nvidia sa Wall Street? Bagama’t nakakakuha ito ng maraming pansin at walang katapusang sound bites, ipinapakita ng huling dalawang taon na may disconnect na maaaring magbigay-lakas ng loob sa mga investor na nag-aalala na isang maling metric lang ay maaaring magpabago ng buong financial landscape sa susunod na linggo.

Sa ibaba ay isang table ng post-earnings history ng Nvidia sa nakalipas na dalawang taon. Apat na negatibong reaksyon, apat na positibo, na may average na galaw na 6%.

Mahirao gumawa ng Top 10 plays ng linggo sa stock market, lalo na’t malikot ang sitwasyon ngayon. Pero paano naman kung Not Top 10!? Minsan, kasing saya rin ng mga iyon!

Ipinapakita rin ng table ang performance ng Nasdaq-100 (NDX), S&P 500 Index (SPX), at VanEck Semiconductor ETF (SMH) sa araw ng earnings ng Nvidia, sa parehong timeframe (hindi pa kasali si Nvidia sa Dow hanggang Nobyembre 2024 kaya hindi ito isinama).

Sinundan ng mas malawak na merkado ang Nvidia ng limang beses sa huling walong ulat. Para sa mga paglihis:

• Agosto 2025: Bahagyang bumaba ang Nvidia, habang ang ibang tech at malawak na merkado ay tumaas. Nagpatuloy ang positibong datos ng GDP.
• Agosto 2024: kahit na may 6.3% bear gap ang Nvidia, halos walang galaw o bahagyang bumaba ang SPX at NDX.
• Mayo 2024: kahit na may 9.3% pagtaas ang Nvidia, naiwan ang SPX at Nasdaq.

Isang trend ito, ngunit hindi siguradong palaging ganoon. Karaniwan, may mas malawak na catalyst na bahagi ng equation. At maraming salik sa investing equation na dapat tandaan ngayon.

Sa ngayon, inaasahan ng options market ang 9.9% na galaw ng NVDA pagkatapos ng earnings sa Huwebes. Ano ang kahulugan ng ganoong galaw, kahit anong direksyon?

Kahit pa limitado ang galaw ng Nvidia sa 2026, nananatili ang bullish sentiment; 47 sa 50 brokerages na sumusubaybay sa stock ay may “strong buy” ratings, at ang $254.81 consensus 12-buwan na price target ay 35.8% premium mula sa presyo nito noong Biyernes.

Kung magkaroon ng kahit bahagyang senyales ng sobra-sobrang AI valuation, at bahagyang baguhin ng mga analyst ang kanilang inaasahan, maaari nitong dagdagan ang pressure sa shares. Isang bagay na dapat bantayan.

Ang pinakahuling konsolidasyon ng Nvidia ay napansin ng aming research department. Ang tatlong buwang price action ngayon ay may 0.8% return. Si Senior Quantitative Analyst Rocky White at Senior V.P. of Research Todd Salamone ay ginamit ang trading pattern na ito sa isang recognition tool, na nagbunga ng table sa ibaba.

Pagkalipas ng kaunti (tatlong araw) at isang linggo, ang average na galaw ng NVDA ay 1.8%. Dalawang linggo matapos, wala masyadong galaw sa direksyon. Pagkalipas ng isang buwan, bumabalik ito sa 1.9% return. Tandaan na isa sa matitinding yugto ay nangyari sa pagitan ng post-earnings reaction ng NVDA noong Agosto 2025.

Sa huling tatlong buwan, may 2-sa-1 skew sa options pits ng NVDA. Nakakagulat ba? Gusto ng mga options bulls ang pinaka-mahalagang kumpanya sa mundo. Ang NVDA ang nangunguna sa listahan ni White sa 10-Day Option volume kada linggo ng mahigit isang taon na ngayon, kaya steady ang flow kahit pa mahaba ang panahon ng limitado ang galaw.

Ang pinaka-kapansin-pansin sa options pits ay ang pricing. Ang Schaeffer’s Volatility Index (SVI) ng Nvidia ay nasa 49% kahit dapat tumataas pa ang IVs bago ang inaasahang volatility event. Ayon kay White, isang beses lang naging mas mura ang premium bago ang earnings sa nakalipas na dekada.

Bili na kayo, mga kaibigan!

 

May ilan pang karagdagang kwento na dapat bantayan na maaaring maapektuhan ng Nvidia.

Nabawi ng Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) ang $600 noong Biyernes at napanatili ito, at ang round-number level na ito ay maaaring maging pivot point sa susunod na linggo. Gayunpaman, pansinin ang double top formation sa chart sa ibaba. Binibigyang-diin ng unang table sa itaas kung gaano kalaki ang bahagi ng QQQ na nakadepende sa performance ng Nvidia. Ang $600 ay maaaring maging magnet o launchpad sa susunod na linggo.