Ang mga stock ng software ay nakaranas ng malaking pagkalugi, ngunit nananatiling optimistiko ang Jefferies sa partikular na stock na ito

Ang Software Sector ay Humaharap sa mga Hamon sa Gitna ng AI Disruption

Ang taong ito ay naging partikular na mahirap para sa mga stock ng software, lalo na yaong nasa segment ng application software. Dati’y itinuturing na mga maaasahang tagapagtanghal, maraming kumpanya sa larangang ito ang nakaranas ng malalaking pagbagsak, kung saan ang pagkalugi ay umaabot mula 30% hanggang 55% simula sa simula ng taon. Ang mga pagbagsak na ito ay mas malala pa kaysa sa mas malawak na sektor ng software, gaya ng makikita sa iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), na bumagsak ng humigit-kumulang 27.2%. Ang nagbabagong kalakaran, na pinangungunahan ng artificial intelligence (AI), ay nagtulak sa mga mamumuhunan na muling pag-isipan kung ano ang anyo ng napapanatiling paglago.

Bilang tugon sa mga pagbabagong ito, muling sinuri ng mga analyst ng Jefferies sa pangunguna ni Brent Thill ang sektor gamit ang isang bagong AI Risk Matrix. Tinitingnan ng balangkas na ito ang mga aspeto tulad ng demographics ng customer, kompetitibong kalamangan, proprietary data, at mga estratehiya sa pagpepresyo. Maingat ang kanilang pagsusuri, nagbababala sa patuloy na mga panganib mula sa AI disruption at binibigyang-diin ang kahalagahan ng maingat na pagpili ng stock. Bilang resulta, ilang kumpanya ang ibinaba ang rating sa “Hold” dahil sa patuloy na kawalang-katiyakan at negatibong pananaw.

Pinakabagong Balita mula sa Barchart

Sa kabila ng mga hamon, pinaninindigan ng Jefferies na nananatiling matibay ang pundasyon ng industriya ng software, na malalim na naka-integrate ang mga operasyon ng negosyo sa mga platform na ito. Kabilang sa mga kumpanyang namumukod-tangi sa pagbabagong ito ng merkado ay ang Intuit (INTU), na kilala para sa mga solusyon sa business at tax software.

Pinili ng Jefferies ang Intuit bilang kanilang pangunahing large-cap na pagpipilian sa application software. Itinuro ng kumpanya ang paggamit ng Intuit ng humigit-kumulang 80 AI models, na binuo mula sa mahigit apat na dekadang datos mula sa halos 100 milyong customer. Ang malawak na datos at user base na ito ay nagbibigay sa Intuit ng makabuluhang kompetitibong kalamangan, na nagpapatibay sa paniniwala ng mga analyst sa kakayahan nitong magtagumpay sa gitna ng AI transition.

Halina’t tuklasin pa ang Intuit nang mas detalyado.

Intuit: Pangkalahatang Pagsusuri ng Kumpanya

Nakabase sa California at itinatag noong 1983, ang Intuit ay gumagana bilang isang global fintech platform, na nagsisilbi sa halos 100 milyong user. Nag-aalok ang kumpanya ng mga tool para sa tax filing, pagsubaybay ng gastusin, pagpapaunlad ng credit, at pamamahala ng yaman, habang sumusuporta rin sa maliliit na negosyo sa pamamagitan ng mga solusyon para sa accounting, payroll, pagbabayad, at marketing.

Kabilang sa suite ng Intuit ang QuickBooks para sa pamamahala ng negosyo, TurboTax para sa paghahanda ng buwis, Credit Karma para sa personal finance, at mga espesyal na solusyon sa buwis para sa mga propesyonal. Lalo pang ini-integrate ng kumpanya ang AI at expert support sa mga produkto nito, na layuning gawing mas madali ang mga komplikadong gawaing pinansyal at magbigay ng seamless na karanasan sa pamamahala ng pera. Ang market capitalization ng Intuit ay humigit-kumulang $100.05 bilyon.

Pinakahuling Performance at Kalakaran sa Merkado ng Intuit

Pumasok ang Intuit sa 2025 na may malakas na momentum, na pinalakas ng matatag na resulta ng tax-season at lumalaking kumpiyansa sa mga inisyatibo nito sa AI. Ito ang tumulong para patuloy na tumaas ang stock, ngunit ang mas malawak na paghina ng tech sector ay sa kalaunan ay nagpahinto sa rally.

Pagsapit ng unang bahagi ng 2026, malaki ang naging pagbabago ng pananaw. Bumagsak ng humigit-kumulang 44.5% ang stock ng Intuit year-to-date, at kamakailan ay bumaba sa $349—isang presyong hindi nakita sa halos tatlong taon. Mula sa rurok nito noong Hulyo na $813.70, halos 56% na ang ibinaba ng stock. Ang pagbagsak na ito ay sumasalamin sa mas malawak na pagbabago sa valuations ng software, habang lalo nang nag-aalala ang mga mamumuhunan sa epekto ng AI at pagliit ng multiples sa sektor.

Teknikal, tumaas ang trading volume habang nagaganap ang selloff, na may ilang red bars na may mataas na volume na nagpapahiwatig ng malakas na pagbebenta. Ang 14-day RSI ay bumagsak sa oversold territory, mga nasa low 20s, na nagpapahiwatig na ang stock ay maaaring malapit na sa panandaliang bottom. Habang nagpapakita ito ng matinding pressure, maaari rin itong magpahiwatig ng posibilidad ng technical rebound kung gaganda ang pananaw ng mga mamumuhunan.

Matapos ang kamakailang correction, mas kaakit-akit na ngayon ang presyo ng shares ng Intuit. Ang stock ay nakapresyo sa humigit-kumulang 15.5 beses ng forward adjusted earnings, na may forward PEG ratio na 1.1x—mas mababa sa average ng sektor at sa mga historical benchmarks nito. Para sa isang kumpanyang tuloy-tuloy ang double-digit earnings growth, suportado ng diversified platforms at lumalawak na AI integration, ang kasalukuyang valuation ay mukhang kaakit-akit at posibleng undervalued.

Nag-aalok din ang Intuit ng maaasahang dibidendo sa mga shareholder. Nadagdagan ng kumpanya ang dibidendo nito sa loob ng 14 na magkasunod na taon. Noong Enero, nagbayad ito ng $1.20 kada share para sa quarter, na katumbas ng annualized payout na $4.80 kada share. Sa forward yield na mga 1.34% at payout ratio na malapit sa 20%, sustainable ang dibidendo, na may puwang pa para sa mga susunod na pagtaas.

Ang Resulta ng Q1 2026 ng Intuit ay Lumampas sa Inaasahan

Noong Nobyembre 20, inilabas ng Intuit ang fiscal first-quarter 2026 results nito, na lumampas sa mga estimate ng Wall Street at nagpakita ng patuloy na paglago ng negosyo. Para sa quarter na nagwakas noong Oktubre 31, 2025, umabot sa humigit-kumulang $3.9 bilyon ang kita, na tumataas ng 18% taon-sa-taon. Ang Non-GAAP EPS ay umakyat sa humigit-kumulang $3.34, mula sa $2.50 noong nakaraang taon. Ang subscription revenue ang nagtulak ng paglago na ito, suportado ng malakas na demand sa buong ecosystem ng Intuit.

Maganda ang performance ng TurboTax, at tumaas ang user engagement ng TurboTax Live habang mas maraming customer ang pumili ng expert assistance. Ang Global Business Solutions segment, na kinabibilangan ng QuickBooks, ay patuloy na lumago habang mas maraming maliliit at mid-sized na negosyo ang gumagamit ng digital tools. Nagpakita rin ng double-digit growth ang Credit Karma, na nagdagdag ng momentum sa consumer platform. Ang mas mahusay na scale at epektibong cost management ay nagresulta sa higit 20% na pagtaas ng adjusted earnings, na nagpapakita ng malakas na operating leverage.

Sentral sa estratehiya ng Intuit ang AI-powered expert platform nito. Binubuo ng kumpanya ang isang “system of intelligence” na pinaghalo ang dekada ng datos, AI, at human expertise. Ang mga bagong “done-for-you” na tampok ay tumutulong sa mga negosyo na maayos na makalipat mula lead generation hanggang pagbabayad, habang ang mga consumer ay maaaring pamahalaan ang lahat mula sa pagbuo ng credit hanggang sa pangmatagalang paglikha ng yaman sa loob ng isang unified platform.

Sa pananalapi, nananatiling malakas ang posisyon ng Intuit. Tinapos ng kumpanya ang quarter na may humigit-kumulang $3.7 bilyon sa cash at investments, na may offset na $6.1 bilyon sa utang. Sa nakaraang taon, umabot sa $6 bilyon ang free cash flow, na nagbibigay ng flexibility para sa inobasyon at returns sa mga shareholder. Sa quarter, muling bumili ang Intuit ng $851 milyon na halaga ng stock, na may natitirang $4.4 bilyon sa ilalim ng buyback authorization nito.

Sa pagtingin sa hinaharap, tinataya ng pamunuan na ang fiscal 2026 revenue ay nasa pagitan ng $20.997 bilyon at $21.186 bilyon, na kumakatawan sa paglago na mga 12% hanggang 13%. Ang Non-GAAP EPS ay inaasahang nasa pagitan ng $22.98 hanggang $23.18, na nagpapahiwatig ng inaasahang paglago na 14% hanggang 15%.

Naghahanda ang kumpanya na ilabas ang Q2 earnings report nito sa Huwebes, Pebrero 26, pagkatapos ng pagsasara ng merkado. Inaasahan ng pamunuan ang patuloy na momentum, kung saan ang Q2 revenue ay tinatayang lalaki ng mid-teens at mas mataas na kita ang inaasahan.

Ang mga analyst na sumusubaybay sa Intuit ay nagtataya na aabot sa $4.5 bilyon ang Q2 revenue, na may earnings per share na tataas ng 7.7% taon-sa-taon sa $2.23. Para sa fiscal 2026, inaasahang lalaki ng 12.1% taun-taon ang EPS sa $17.23, na susundan ng 14.2% taon-sa-taon na pagtaas sa $19.68 sa susunod na fiscal year.

Pananaw ng Analyst para sa Intuit

Kamakailan ay ibinaba ng Jefferies ang price target nito para sa Intuit mula $850 patungong $650 ngunit pinanatili ang “Buy” rating sa stock. Inaasahan ng kumpanya ang malakas na resulta ng fiscal Q2, kahit na ito ay panahong mas tahimik at mas kaunti ang mga araw ng tax e-filing. Nakikita rin ng Jefferies ang potensyal na pag-angat mula sa Credit Karma, na pinapalakas ng mga gumagandang trend sa mga credit card issuer.

Sa kabuuan, inilipat ng mga analyst ang rating ng Intuit sa “Moderate Buy,” mula sa “Strong Buy” dalawang buwan na ang nakalipas, na sumasalamin sa mas maingat na pananaw ng mga mamumuhunan. Sa 31 analyst na sumusuri sa stock, 20 ang nagrerekomenda ng “Strong Buy,” tatlo ang nagmumungkahi ng “Moderate Buy,” pito ang nagpapayo ng “Hold,” at isa ang nananatiling may “Strong Sell” rating.

Ang average price target ng Intuit na $780.37 ay nagpapahiwatig ng potensyal na rebound na 116% mula sa kasalukuyang antas. Ang pinaka-optimistikong target, na $971, ay nagpapahiwatig na maaaring tumaas ng hanggang 169% ang stock.