Lumampas sa Inaasahan ang Kita ng Northern sa Q4, Ngunit Kulang ang Kita; Parehong Bumaba Kumpara sa Nakaraang Taon

Northern Oil and Gas, Inc. Lumampas sa Inaasahang Kita ng Q4 2025

Nag-post ang Northern Oil and Gas, Inc. (NOG) ng adjusted earnings na $0.83 kada share para sa ika-apat na quarter ng 2025, na lumampas sa Zacks Consensus Estimate na $0.71. Ang malakas na performance na ito ay bunsod ng mas mataas na production volumes, kung saan ang kabuuang output ay 4.2% na mas mataas kaysa sa inaasahan. Gayunpaman, bumaba ang earnings mula $1.40 kada share noong nakaraang taon, pangunahing dahil sa mas mababang presyo ng mga kalakal at malaking pagtaas ng gastos sa operasyon ng 68.4%.

Kita at Pagbabalik sa mga Shareholder

Ang kumpanyang nakabase sa Minnetonka, Minnesota, ay nag-ulat ng kita mula sa langis at gas na $447.7 milyon, na mababa sa consensus estimate na $511 milyon at mas mababa rin kaysa sa $515 milyon na naitala noong parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pagbaba ay pangunahing dulot ng nabawasang benta ng langis at gas sa quarter na ito.

Inanunsyo ng board ang isang cash dividend na $0.45 kada share, na babayaran sa Abril 30 sa mga shareholder na nakatala hanggang Marso 30, 2026.

Sa quarter, nag-buyback ang NOG ng 326,301 shares sa average na presyo na $21.47 kada share, kasama ang mga komisyon. Sa buong taon, halos 1.95 milyong shares ang binili pabalik ng kumpanya sa average na presyo na $29.25 bawat isa. Sa kabuuan, mahigit $230.4 milyon ang naibalik sa mga shareholder noong 2025, na may $173.4 milyon na ipinamigay bilang dividends at $57 milyon ginastos sa share repurchases.

Performance sa Produksyon

Tumaas ng 6% taon-taon ang produksyon sa ika-apat na quarter, umabot ng 140,064 barrels of oil equivalent per day (Boe/d), na lumampas sa projected na 131,900 Boe/d. Ang output ng langis ay umabot ng 74,703 Boe/d, 5% na pagbaba mula noong nakaraang taon, habang ang produksyon ng natural gas at natural gas liquids ay tumaas ng 24% sa 392,163 libong cubic feet bawat araw. Ang mga numerong ito ay lumampas sa internal estimates para sa parehong produksyon ng langis at gas.

• Average na presyo ng benta ng krudo: $59.09 bawat bariles (bumaba ng 17% mula $65.40 noong nakaraang taon, ngunit mas mataas kaysa sa inaasahang $58.39).
• Average na realized price ng natural gas: $2.35 bawat libong cubic feet (bahagyang mababa kaysa sa $2.42 noong nakaraang taon at mas mababa sa estimate na $3.50).

Mga Gastos sa Operasyon at Paggastos ng Kapital

Ang kabuuang gastos sa operasyon ay sumirit sa $644 milyon, mula sa $382.3 milyon noong nakaraang taon, na hinimok ng mas mataas na production costs, tumaas na administrative expenses, asset impairments, at iba pang singil. Ang halagang ito ay lumampas din sa inaasahang $371.4 milyon.

Paggasta ng Kapital at Aktibidad ng Balon

Ang capital expenditures para sa quarter ay umabot sa $270.2 milyon, hindi kasama ang mga hindi planadong acquisitions. Sa halagang ito, $192.5 milyon ang inilaan sa pag-drill at pagkompleto ng organic assets, habang $77.7 milyon ang sumuporta sa mga inisyatibong Ground Game at kaugnay na gastos sa development. Ang NOG ay nag-online ng 24.2 net wells sa quarter, at sa pagtatapos ng taon, 45.6 net wells ang nasa proseso.

Pangkalahatang Pananalapi

Ang free cash flow para sa quarter ay $43.2 milyon. Noong Disyembre 31, 2025, ang kumpanya ay may hawak na $14.3 milyon sa cash at cash equivalents, na may long-term debt na umabot ng $2.4 bilyon at debt-to-capitalization ratio na 53%.

Tanaw sa 2026

Ang NOG, na kasalukuyang may Zacks Rank #3 (Hold), ay inaasahan na ang produksyon at paggasta ng kapital para sa 2026 ay nakadepende sa commodity prices at operational activity. Ang inaasahang production range ay:

• Mababang aktibidad: 139,000–143,000 Boe/d
• Mataas na aktibidad: 144,000–148,000 Boe/d
• Oil output: 68,000–72,000 barrels kada araw (mababang aktibidad) at 72,000–76,000 barrels kada araw (mataas na aktibidad)

Ang inaasahang capital expenditures ay $850–$900 milyon para sa mas mababang aktibidad, na tataas sa $1–$1.1 bilyon kung bibilis ang development. Inaasahan na ang net wells na maituturn-in-line ay 67.5–71.5 (mababang aktibidad) at 83–87 (mataas na aktibidad), na nagpapakita ng flexible na approach sa development.

Ang production costs ay tinatayang nasa $9.65–$10.10 bawat Boe (mababang aktibidad) at $9.45–$9.90 bawat Boe (mataas na aktibidad). Ang production taxes ay inaasahang nasa 7–8% ng benta ng langis at gas. Ang crude oil price differential sa NYMEX WTI ay inaasahang $5.50–$6.50 kada bariles, habang ang natural gas realizations ay tinatayang 75–85% ng NYMEX Henry Hub pricing. Ang depreciation, depletion, at amortization ay inaasahang nasa $15–$16 bawat Boe.

Ang general and administrative expenses ay inaasahang mananatiling matatag, na may non-cash G&A sa $0.25–$0.30 bawat Boe at cash G&A (hindi kasama ang acquisition costs) sa $0.81–$0.86 bawat Boe (mababang aktibidad) at $0.79–$0.84 bawat Boe (mataas na aktibidad).

Iba Pang Mahahalagang Kita sa Energy Sector

Bukod sa NOG, ilang malalaking energy companies ang nag-ulat ng kanilang ika-apat na quarter na resulta:

• Valero Energy Corporation (VLO): Ang nangungunang refiner at marketer na ito ay nag-ulat ng adjusted earnings na $3.82 kada share, na lumampas sa consensus estimate na $3.22 at tumaas mula $0.64 noong nakaraang taon. Ang pagbuti ay dulot ng mas mataas na refining margins, pagtaas ng ethanol output, at mas mababang kabuuang gastos. Nagtapos ang Valero sa quarter na may $4.7 bilyon sa cash, $8.3 bilyon sa utang, at $2.4 bilyon sa finance lease obligations.
• Baker Hughes Company (BKR): Ang kumpanyang nakabase sa Houston na nagbibigay ng oilfield services ay nag-post ng adjusted earnings na $0.78 kada share, na mas mataas sa estimate na $0.67 at tumaas mula $0.70 noong nakaraang taon. Ang malakas na resulta ay iniuugnay sa Industrial & Energy Technology segment. Ang Baker Hughes ay nag-ulat ng $321 milyon sa capital expenditures, $3.7 bilyon sa cash, at $5.4 bilyon sa long-term debt, na may debt-to-capitalization ratio na 24.3%.
• Halliburton Company (HAL): Isa pang Houston-based oilfield services firm, ang Halliburton, ay nag-ulat ng adjusted net income na $0.69 kada share, na lumampas sa estimate na $0.54. Ang pagbuti ay pangunahing dulot ng cost-cutting measures, bagama't bahagyang bumaba ang earnings mula $0.70 noong nakaraang taon dahil sa huminang aktibidad sa North America. Ang capital expenditures ay $337 milyon, mas mababa sa inaasahan, na may $2.2 bilyon sa cash at $7.2 bilyon sa long-term debt (debt-to-capitalization ratio na 40.5%).

Mga Nangungunang Stock Picks mula sa Zacks

Tinutukoy ng Zacks research team ang limang stocks na may potensyal na madoble ang halaga sa mga darating na buwan. Kabilang dito, binibigyang-diin ni Director of Research Sheraz Mian ang isang hindi kilalang satellite communications company na inaasahang malaki ang paglago habang lumalawak ang space industry. Inaasahan ng mga analyst ang malaking pagtaas ng kita para sa kumpanyang ito sa 2025. Bagama't hindi lahat ng pick ay nakakamit ng ganitong paglago, maaaring malampasan ng kumpanyang ito ang mga naunang nanalo tulad ng Hims & Hers Health, na tumaas ng higit sa 200%.

Para sa karagdagang rekomendasyon mula sa Zacks Investment Research, maaari mong i-download ang 7 Best Stocks for the Next 30 Days.

Libreng Stock Analysis Reports

• Halliburton Company (HAL)
• Valero Energy Corporation (VLO)
• Baker Hughes Company (BKR)
• Northern Oil and Gas, Inc. (NOG)