Ang ADP (ADP) ay Bumagsak ng 11.2% Mula sa Huling Paglabas ng Kita: Posible ba ang Pagbangon?

Pagganap ng Stock ng ADP Mula sa Huling Kita

Humigit-kumulang isang buwan na ang lumipas mula nang inilabas ng Automatic Data Processing (ADP) ang kanilang naunang ulat sa kita. Sa panahong ito, bumaba ang mga shares ng kompanya ng humigit-kumulang 11.2%, na nahuhuli sa S&P 500 index.

Maaaring nagtatanong ang mga mamumuhunan kung magpapatuloy pa ang pababang trend na ito habang papalapit na ang susunod na anunsyo ng kita, o kung handa na ang ADP para sa isang pagbawi. Bago tingnan ang mga kamakailang reaksyon mula sa mga analyst at mamumuhunan, balikan muna natin ang mahahalagang bahagi mula sa pinakabagong ulat sa kita upang mas maunawaan ang mga pangunahing salik na nakakaapekto dito.

Mga Resulta ng Ikalawang Kuwarter na Higit sa Inaasahan

Naghatid ang ADP ng matitibay na resulta para sa ikalawang kuwarter ng fiscal 2026, na lumampas sa Zacks Consensus Estimate para sa parehong kita at kita sa benta.

Naitala ng kompanya ang earnings per share na $2.62, na 1.6% na mas mataas kaysa sa mga forecast at kumakatawan sa 11.5% na pagtaas kumpara sa parehong kuwarter noong nakaraang taon. Umabot sa $5.4 bilyon ang kabuuang kita, bahagyang sumablay sa inaasahan ngunit nagmarka pa rin ng 6.2% na pagtaas taon-taon.

Pagganap Ayon sa Business Segment

• Employer Services: Umabot ang kita sa $3.6 bilyon, tumaas ng 6% sa reported basis at 5% sa organic constant-currency basis, na lumampas sa consensus estimate na $3.3 bilyon. Tumaas ng 1% taon-taon ang bilang ng pays per control.
• PEO Services: Tumaas ng 6% mula noong nakaraang taon ang kita, umabot sa $1.8 bilyon, na lampas sa inaasahang $1.7 bilyon. Tumaas ng 2% ang average na bilang ng worksite employees na binabayaran ng PEO Services sa 758,000.
• Interest on Client Funds: Tumaas ng 13% taon-taon ang interes na kinita mula sa pondo ng kliyente sa $309 milyon, bahagyang mababa sa consensus estimate na $310.2 milyon. Tumaas ng 6% ang average client funds balance sa $37.6 bilyon, habang ang average interest yield ay gumanda ng 20 basis points sa 3.3%.

Kita at Margin

Tumaas ng 10% taon-taon ang adjusted EBIT sa $1.4 bilyon, na may pinalawak na adjusted EBIT margin ng 80 basis points sa 26%. Gayunpaman, ang margin para sa Employer Services ay bumaba ng 50 basis points, at ang PEO Services ay bumaba ng 70 basis points kumpara sa nakaraang taon.

Kalagayang Pinansyal at Daloy ng Cash

Sa pagtatapos ng ikalawang kuwarter ng fiscal 2026, hawak ng ADP ang $2.4 bilyon sa cash at cash equivalents, bahagyang bumaba mula $2.5 bilyon noong nakaraang kuwarter. Nanatiling matatag ang long-term debt sa $4 bilyon. Nakabuo ang kompanya ng $1.1 bilyon sa operating cash flow sa loob ng kuwarter.

Outlook para sa Fiscal 2026

• Inaasahan ng ADP ang paglago ng kita na 6% para sa fiscal 2026, na tugma sa naunang gabay na 5-6%.
• Inaasahan ng kompanya na ang adjusted EPS ay lalago ng 9-10%, na tugma sa range na 8-10% na ibinigay mas maaga ngayong fiscal year.
• Ang adjusted effective tax rate ay inaasahang magiging 23%.
• Ang gabay para sa adjusted EBIT margin ay itinatakda sa pagtaas ng 50-70 basis points.
• Ang kita mula sa Employer Services ay inaasahang lalago ng 6%, habang ang kita mula sa PEO Services ay inaasahang tataas ng 5-7%.

Kasalukuyang Trend ng Estimate

Sa nakalipas na buwan, nanatiling halos hindi nagbabago ang mga estimate ng analyst para sa ADP.

Pagb breakdown ng VGM Score

• Sa kasalukuyan, may Growth Score na D ang ADP, na nagpapahiwatig ng mas mababang average na prospect ng paglago.
• Malakas ang Momentum Score sa A.
• Para sa value, nakakuha ang stock ng C, na inilalagay ito sa gitnang antas para sa mga value investor.
• Sa kabuuan, ang composite VGM Score ng ADP ay D, na maaaring pinakaangkop para sa mga mamumuhunan na hindi nakatutok sa isang solong estratehiya.

Paningin ng Analyst

Na-rate ang ADP bilang Zacks Rank #3 (Hold), na nagmumungkahi na inaasahan ang stock na magbigay ng returns na kapantay ng mas malawak na merkado sa mga susunod na buwan.