Maaaring lumipat ang mga trader sa Bitcoin kung magkatotoo ang bearish na pananaw ng UBS sa US stocks

Pangunahing Mga Punto:

• Ibababa ng mga analyst ang rating ng US stocks dahil sa mataas na pagpapahalaga, mahina ang dolyar, at mga panganib ng polisiya sa kabila ng paglago ng kita na hinahatak ng AI.

• Ang limitadong pagtaas ng S&P 500 ay maaaring maglipat ng kapital patungo sa Bitcoin, lalo na kung mag-aanunsyo ang mga pangunahing sovereign funds ng BTC reserves.

Ang presyo ng Bitcoin (BTC) ay bumagsak sa ibaba $65,500 noong Biyernes, na nagbura ng mga kita na nakuha noong Miyerkules. Ang pagwawastong ito ay malapit na tumugma sa intraday na galaw ng S&P 500 matapos magdulot ang wholesale inflation data sa US ng mas mataas na pag-iwas sa panganib. Isang ulat mula sa UBS investment bank na nagbaba ng rating ng US stocks sa neutral ay malamang na nagpaigting ng pagtaas ng demand para sa kaligtasan ng fixed-income assets.

S&P 500 futures (kaliwa) vs. Bitcoin/USD (kanan). Pinagmulan: TradingView

Natatakot ang mga mamumuhunan na isang posibleng doomsday scenario para sa US equity market ay maaaring magtulak sa Bitcoin sa mga bagong pinakamababang halaga ngayong taon. Habang ang tumataas na paggasta sa artificial intelligence infrastructure ay nananatiling pangunahing alalahanin para sa ilan, malabong manatiling nakadepende ang pangmatagalang trajectory ng Bitcoin sa sektor ng teknolohiya.

Maaaring Pahusayin ng Institutional Bitcoin Adoption ang Sentimyento ng Merkado

Ayon sa UBS global equity strategy team, ang mga pagpapahalaga sa loob ng US equity market ay hindi na kaakit-akit kumpara sa ibang rehiyon sa mundo. Binigyang-diin ng mga analyst ang papalakas na mga panganib mula sa humihinang dolyar at kaguluhan sa polisiya ng US, na lumilikha ng asymmetric structural downside risks. Bukod pa rito, tila nawawala na ang bisa ng corporate buybacks sa pagpapanatili ng antas ng presyo.

Ang kahalagahan ng $70 trilyong market capitalization ng US ay hindi dapat labis na ipagdiinan, kahit pa ito ay nakakagambala sa mga trend ng presyo ng mga asset na sinasabing hindi magkakaugnay gaya ng Bitcoin. Gayunpaman, ang ulat ng UBS ay malayo sa isang doomsday prediction, lalo na't ang kanilang target sa S&P 500 sa katapusan ng taon ay nananatili sa 7,500.

Bahagi ng kamakailang pagbaba sa $65,500 ay ipinaliwanag ng pagtaas ng US Producer Price Index ng 0.5% noong Enero 2026 mula sa nakaraang buwan. Kapag ang mga inflation metrics ay nagdudulot ng surpresa pataas, madalas na nagiging hindi sigurado ang mga trader hinggil sa mga pagputol ng interest rate mula sa US Federal Reserve. Ang isang restrictive na monetary policy ay negatibong nakakaapekto sa ekonomiya dahil nananatiling mahal ang credit at mas kaunti ang insentibo ng mga kumpanya na palawakin ang produksyon.

US 10-year Treasury yield. Pinagmulan: TradingView

Ang US Treasury yield ay nagsisilbing proxy para sa pagtatasa ng panganib ng mga mamumuhunan. Sa panahon ng kawalang-katiyakan, naghahanap ng masisilungan ang mga trader sa government bonds, anuman ang kasalukuyang inflationary trends. Ang hindi pangkaraniwang pagbaba ng US 10-year Treasury yield sa 3.97% mula 4.21% tatlong linggo lang ang nakalipas ay nagpapakita ng pagbabago patungo sa risk-averse na sentimyento. Ito ay lalo pang kapansin-pansin habang ang S&P 500 ay nagpapakita ng mga palatandaan ng kahinaan kahit na may positibong sorpresa sa corporate earnings.

Ayon sa ulat ng UBS global equity strategy, ang US stocks ay tinitrade ng 35% na mas mataas kaysa sa mga kasabayan nito sa buong mundo, kumpara sa average na premium na 4% mula noong 2010. Binanggit ng mga analyst ang volatility na dulot ng mga panukala sa polisiya ng US na limitahan ang interest rates ng credit card, magpatupad ng karagdagang import tariffs, at maglagay ng posibleng limitasyon sa private equity investment sa pabahay. Gayunpaman, inaasahan ng bangko na ang AI adoption sa US ay makakatulong sa pagpapanatili ng paglago ng kita sa mga pangunahing industriya, ayon sa CNBC.

Pinakamalalaking asset na maaaring i-trade ayon sa market capitalization, USD. Pinagmulan: 8marketcap

Kung limitado ang pagtaas ng S&P 500, maaaring makinabang ang Bitcoin mula sa inaasahang capital rotation dahil ang gold, ang tunay na lider bilang store of value, ay umabot na sa $36.5 trilyong market capitalization. Para bigyan ng perspektiba, ang 10 pinakamalalaking tech companies ay may pinagsamang market capitalization na $24.2 trilyon. Kahit tumaas pa ng 52% ang presyo ng Bitcoin hanggang $100,000, ang market capitalization nito ay magiging $2 trilyon. Kaya, maliban na lang kung makinabang ang fixed income o real estate markets mula sa posibleng capital rotation, nananatiling valid na kandidato ang Bitcoin.

Kaugnay: Spot Bitcoin ETFs tumanggap ng $1B sa loob ng tatlong araw habang namimili ang mga mamumuhunan sa pagbaba

Ang sentimyento patungo sa Bitcoin ay maaaring agad na bumuti sa oras na mag-anunsyo ang mga bagong pangunahing kumpanya o sovereign funds ng kanilang strategic BTC reserves, kahit na ito ay nabuo sa pamamagitan ng exchange-traded fund (ETF) exposure. Walang paraan upang mahulaan kung kailan mangyayari ang mga kaganapang ito, ngunit napatunayan ng kasaysayan kung paano maaaring bumuti ang risk perception ng mga trader kapag nag-anunsyo ang isang kumpanya gaya ng Tesla (TSLA US) ng kaugnay na Bitcoin position. Ngunit, hanggang sa mangyari iyon, nananatiling mababa ang tsansa ng onchain na paghiwalay mula sa US stock market.