Mga pagsabog sa buong lungsod! Saksi sa kasaysayan sa Lunes

Pinagmulan: Wall Street Intelligence Circle

Sa mga nangungunang balita ngayong weekend, puro pagsabog ang laman ng mga headlines.

Inatake ng Estados Unidos at Israel ang ilang target sa Iran, at mabilis tumugon ang Iran, na mas malakas at mas mabilis kumpara sa ginawang paghihiganti nila sa airstrike ng Israel noong Hunyo nakaraang taon.

Ngayon, ang pinaka-iniisip ng mga mamumuhunan ay kung ano ang mangyayari sa merkado ng pananalapi pagpasok ng Lunes?

Una, ang tunay na kailangang husgahan ng merkado ay kung paano “i-classify” ang hidwaan. Ang reaksyon ng financial market sa geopolitical conflict ay karaniwang nahahati sa tatlong script: surgical strike (panandaliang epekto), regional escalation (pag-init ng panganib sa enerhiya), at energy shock crisis (pangalawang pagsiklab ng inflation).

Sinabi ni Trump na namatay na si Iranian Supreme Leader Khamenei—na maaaring magpaniwala sa merkado na ito ay isang “precise operation” lamang, at hindi isang matagalang labanan, kaya’t pansamantalang matinding volatility lang ang aasahan.

Ang anunsyo ng Iran na isasara ang Strait of Hormuz ay isang variable—mga 20% ng langis sa buong mundo ang dumadaan dito—isang matinding hakbang ito na maaaring magdulot ng regional escalation. Hindi pa ito talaga ginagawa ng Iran, at para sa pandaigdigang merkado, isa itong bangungot na senaryo (mas malaki ang “psychological impact” kaysa sa aktwal na epekto).

Pangalawa, may tatlong mahalagang obserbasyon pag bukas ng merkado sa Lunes:

· Crude oil: Ang presyo ng langis ang pinaka-tinututukan; ayon sa ilang analyst, maaaring sumubok sa $100 ang Brent crude oil pag bukas ng merkado. Kung tumaas ito ng mga 5%, kontrolado pa ang lahat; kung umabot sa 8%, muling uusbong ang inflation trade; kung higit 10% ang itaas, magdudulot ito ng panic sa risk assets (pagtaas ng langis, lahat babagsak). Sa bawat 10% na pagtaas ng presyo ng langis, maaaring tumaas ang dollar ng mga 0.5%-1%.

· U.S. Treasury bonds: Kapag bumaba ang yield, nangingibabaw ang risk aversion; kapag tumaas ang yield, nangingibabaw ang inflation.

· U.S. stock futures: Ang performance sa unang oras ng pagbubukas ng merkado—malamang bumaba dahil walang bumibili agad, pero ang totoong trend ay lalabas makalipas ang unang oras ng pagbubukas.

Pangatlo, nagsimula nang i-presyo ng global market ang “war scenario” sa huling bahagi ng trading noong Biyernes, kung saan sabay-sabay tumaas ang ginto, crude oil, at dollar sa huling dalawang oras.

Maaring matagal nang pinaplano ang aksyong ito, dahil matagal-tagal na ring hindi nababanggit ni Trump ang presyo ng langis. At nitong Huwebes at Biyernes, dalawang sunod na araw na bumaba ang U.S. stocks, pero walang ginawang hakbang si Trump at ang U.S. Treasury para patahimikin ang merkado, dahil alam nila ang mangyayari. Ngunit siguradong gagawa ng paraan si Trump para mabawasan ang epekto sa presyo ng langis; ang pagpili niyang kumilos ng Sabado ay patunay nito, para bigyan ng isang araw na buffer ang merkado ngayong Linggo. Susubukan niyang kontrolin ang “intensity” ng conflict, at hindi maghabol ng all-out war.