Ang Kita at Kita ng Delek US para sa Q4 ay Lumampas sa mga Proyeksiyon, Iniaangkop na EBITDA ay Tumataas Taon-taon

Delek US Holdings Nahigitan ang Inaasahan sa Q4 2025

Ang Delek US Holdings, Inc. (DK) ay nagtala ng naayos na kita na $0.44 kada bahagi para sa ika-apat na quarter ng 2025, na lagpas sa inaasahang pagkalugi na $0.25 kada bahagi ayon sa Zacks Consensus. Ang resulta ding ito ay malaking pagbangon mula sa naitalang pagkalugi na $2.54 noong nakaraang taon, na inihatid ng pinabuting performance sa parehong mga segment ng negosyo at 12.2% na pagbaba sa kabuuang gastos.

Ang netong kita ng kumpanya ay tumaas ng 2.3% taon-sa-taon, na umabot sa $2.4 bilyon at nalampasan ang consensus projections ng 6.3%. Ang mahusay na resulta ay pangunahing dahil sa refining division, na nahigitan ang inaasahan ng $259 milyon.

Pangunahing Financial na Detalye

Nagtala ang Delek US ng na-adjust na EBITDA na $374.8 milyon para sa quarter, isang pambihirang pagbuti mula sa $15.2 milyong pagkalugi sa parehong panahon noong nakaraang taon at malayo sa tinatayang $125.6 milyon.

Noong Pebrero 18, 2026, inaprubahan ng board ang regular na quarterly dividend na $0.255 kada bahagi, na nakatakdang bayaran sa Marso 9, 2026, para sa mga shareholders na naitala noong Marso 2.

Performance ng Bawat Segment

Refining

Ang refining segment ay nakapagtala ng adjusted EBITDA na $314.1 milyon, malaking pagtaas mula sa $68.7 milyong pagkalugi na naitala isang taon ang nakaraan at higit pa sa tinatayang $139.4 milyon. Ang paglago ay dahil sa mga paborableng maliit na refinery exemption at malaking pagtaas sa refining margins, kung saan ang benchmark crack spreads ay mas mataas ng 66% kaysa noong nakaraang taon.

Logistics

Ang dibisyong ito, na kumakatawan sa karamihan ng pag-aari ng Delek US sa Delek Logistics Partners (DKL), ay nakatuon sa operasyon at acquisitions ng pipeline at midstream na mga ari-arian. Sa ikaapat na quarter, naghatid ang logistics ng adjusted EBITDA na $141.9 milyon, pataas mula $114.3 milyon noong isang taon. Ang pagtaas ay sinuportahan ng W2W dropdown, kontribusyon mula sa pagbili ng H2O Midstream (natapos noong Setyembre 2024), ang Gravity acquisition (Enero 2025), at matatag na wholesale margins. Gayunpaman, ang resulta ay bahagyang mababa sa tinatayang $116.8 milyon.

Kalagayang Pinansyal

Ang kabuuang gastos para sa quarter ay bumaba ng 12.2% taon-sa-taon sa $2.2 bilyon. Nag-invest ang Delek US ng $80.5 milyon sa capital projects sa panahong ito.

Noong Disyembre 31, 2025, iniulat ng kumpanya ang $625.8 milyon sa cash at cash equivalents, na may pangmatagalang utang na umabot sa $3.2 bilyon at debt-to-capital ratio na mga 85.5%.

Ang consolidated balance sheet, kasama ang DKL, ay nagpakita ng $10.9 milyon na cash at $2.3 bilyon na pangmatagalang utang. Kung hindi isasama ang DKL, may hawak ang Delek US ng $614.9 milyon sa cash at $888.7 milyon sa pangmatagalang utang, na nagreresulta sa net debt na $273.8 milyon.

Pananaw para sa Q1 at Buong Taon ng 2026

Inaasahan ng Delek US ang matatag na operasyon sa unang quarter ng 2026, na may tuloy-tuloy na paggamit ng refinery at patuloy na pagtutok sa cost management. Inaasahan na ang operating expenses ay nasa pagitan ng $210 milyon at $220 milyon, ang general at administrative costs ay naglalaro sa $47 milyon hanggang $52 milyon, ang depreciation at amortization ay tinataya sa $100 milyon hanggang $110 milyon, at ang net interest expenses ay nasa $75 milyon hanggang $85 milyon.

Ang crude throughput para sa Q1 2026 ay inaasahang nasa pagitan ng 212,000 at 247,000 barrels bawat araw (bpd), na may total system throughput na umaabot sa 240,000 hanggang 259,000 bpd. Kada refinery, ang mga projection ay: Tyler (70,000–74,000 bpd), El Dorado (66,000–71,000 bpd), Big Spring (22,000–28,000 bpd), at Krotz Springs (82,000–86,000 bpd).

Para sa buong taon 2026, plano ng Delek US na maglaan ng tinatayang $495 milyon sa capital expenditures: $222 milyon para sa refining (pangunahing para sa maintenance at compliance), $255 milyon para sa logistics (nakapokus sa mga growth initiative), at $18 milyon para sa corporate at iba pang paggamit. Ang balanseng investment strategy na ito ay layong mapalakas ang operational reliability, patibayin ang infrastructure, at maghatid ng pangmatagalang halaga.

Sa kasalukuyan, ang DK ay may Zacks Rank #3 (Hold).

Iba Pang Mahahalagang Kita sa Enerhiya

Bukod sa Delek US, ilang iba pang kumpanyang enerhiya ang nag-ulat ng mahahalagang resulta para sa ikaapat na quarter:

• Valero Energy Corporation (VLO): Nagtala ng adjusted earnings na $3.82 kada bahagi, nalagpasan ang consensus estimate na $3.22 at mas mataas nang malaki kumpara sa $0.64 noong nakaraang taon. Ang malalakas na resulta ay sanhi ng pinabuting refining margins, nadagdagang ethanol output, at mas mababang gastos. Sa pagtatapos ng quarter, may hawak ang Valero ng $4.7 bilyon na cash at $8.3 bilyon na utang, na may $2.4 bilyon sa finance leases.
• Baker Hughes Company (BKR): Naghatid ng adjusted earnings na $0.78 kada bahagi, lagpas sa inaasahan na $0.67 at umangat mula $0.70 noong nakaraang taon, dahil sa matatag na performance sa Industrial & Energy Technology segment. Iniulat ng kumpanya ang $321 milyon na capital expenditures at $3.7 bilyon na cash, na may $5.4 bilyon na pangmatagalang utang at 24.3% debt-to-capitalization ratio.
• Halliburton Company (HAL): Nagkamit ng adjusted net income na $0.69 kada bahagi, lumampas sa consensus estimate na $0.54. Ang resulta ay nagpapakita ng epektibong cost management, bagama't bahagyang mas mababa ito sa $0.70 noong nakaraang taon dahil sa mahinang aktibidad sa North America. Ang capital spending ng Halliburton ay $337 milyon, mas mababa sa projection, at nagtapos ang quarter na may $2.2 bilyon na cash at $7.2 bilyon na pangmatagalang utang, na may 40.5% debt-to-capitalization ratio.

5 Stock na Posibleng Magkaroon ng Malaking Paglago

Natukoy ng mga analista ng Zacks ang limang stock na may potensyal na madoble ang halaga sa mga susunod na buwan:

• Stock #1: Isang transformational na kumpanya na nagpapakita ng matatag na paglago at resiliency
• Stock #2: Positibong indikasyon para sa pagbilihan habang mababa ang presyo kamakailan
• Stock #3: Isa sa mga pinakakaakit-akit na investment sa kasalukuyan
• Stock #4: Isang industry leader sa mabilis na lumalawak na sektor
• Stock #5: Isang innovative omni-channel platform na handa para sa expansion

Marami sa mga stock na ito ay hindi pa napapansin ng karamihan, na nag-aalok ng maagang oportunidad. Ang mga nakaraang rekomendasyon ay nagkaroon ng kita na +171%, +209%, at +232%.