Pagsusuri-Ngayon pang paglawak ng Hims ay maaaring hindi umabot sa oras para sa mapanganib na negosyo ng GLP-1

Ni Amina Niasse

NEW YORK, Marso 2 (Reuters) - Ang kumpanyang Telehealth na Hims & Hers Health, na kilala para sa negosyo nitong gamot sa pagbabawas ng timbang, ay nangangakong mapapababa nito ang pagdepende sa compounded GLP-1 sales sa U.S., ngunit maaaring hindi ito mangyari agad para sa mga investor na nawawalan na ng pasensya.

Nakatanggap ng regulatory scrutiny ang Hims noong nakaraang buwan sa plano nitong maglunsad ng $49 na bersyon ng bagong Wegovy pill ng Novo Nordisk. Agad nilang binawi ito matapos silang i-refer ng U.S. Food and Drug Administration sa Department of Justice at magbantang lilimitahan ang mga sangkap na ginagamit ng mga parmasya sa paggawa ng kanilang mga compounded na bersyon.

Kamakailan ding inihayag ng kumpanya na napag-alaman nito noong Pebrero ang tungkol sa isang imbestigasyon ng U.S. Securities and Exchange Commission.

Kasabay nito, humaharap ang kumpanya sa mga bagong gastos sa negosyo nito sa U.S. at pagpapalawak sa walong bansa, kabilang ang UK at Australia, kaya't hindi tiyak kung matutugunan nito ang inaasahang paglago, ayon sa tatlong analyst.

Sinabi ng CEO ng kumpanya na si Andrew Dudum na kahit may regulatory pressure, kaya pa ring panatilihin ng Hims ang negosyo nito sa pagbawas ng timbang. Sinabi rin ni Dudum na iaangkop ng Hims ang business model nito para matugunan ang pangangailangan ng mga pasyente, "kahit pa sa isang draconian na senaryo kung saan wala na ang compounding ng GLP-1s."

Inaasahan ng Hims ang paglago ng higit 15% sa revenue pagsapit ng 2026, kumpara sa aktuwal na paglago na 59% noong 2025.

Gayunpaman, matapos ang isang conference call ukol sa quarterly results na inilabas noong Pebrero 23, apat na analyst ang nagbaba ng kanilang target share price, na bumaba ang mean sa $20.70 mula $29.42 bago ang call, ayon sa datos ng LSEG. Nagsara ang shares sa $14.52 noong Biyernes.

"Nakikita namin ang maraming katanungan sa (Hims), kabilang na ang kaso laban sa Novo Nordisk at posibleng regulatory changes sa industriyang compounding," sabi ni Kadyn Kim, isang analyst sa Morningstar.

Kinasuhan ng Novo ang Hims ukol sa mga compounded na bersyon ng Wegovy at Ozempic drugs nito, na gawa mula sa aktibong sangkap na semaglutide. Pinapayagan ang compounders na lumikha ng personalized na kopya ng mga gamot ayon sa regulasyon ng U.S. ngunit hindi para mass production.

Ang tagapagsalita ng Hims & Hers ay hindi agad nagbigay ng komento.

HINDI TIYAK NA MGA REGULATORY CHANGES SA HINAHARAP

Sinabi ni Kim na ang nagpapatuloy na tunggalian sa pagitan ng Novo at Hims at ang regulatory action ay maaaring tumagal ng higit isang taon bago maresolba.

Sinabi ng Hims sa isang filing na hindi tiyak kung ano ang mga hakbangin ng mga regulator.

Dalawang eksperto sa industriya ang nagsabi na maaaring idagdag ng FDA ang semaglutide sa "do-not-compound" list nito, na naglilimita sa paggawa ng mga buong produkto ng gamot dahil sa usapin ng kaligtasan, komplikasyon, o bisa.

Maaari ring i-update ng regulator ang hiwalay na mga listahan nito kung aling bulk ingredients ang ligtas gamitin para sa personalized compounding, na hindi pa ina-update upang isama ang semaglutide kahit malawakan na ang paggamit ng sangkap na ito.