$16.50 Buyout ng SEM: Mababang Halaga Ba Ito o Isang Napapanahong Hakbang?

Inanunsyo ng Select Medical Holdings ang Privatization Deal

Ang Select Medical Holdings Corporation (SEM) ay nakaranas ng pagtaas ng stock ng 8.4% matapos ilahad ang plano nitong maging isang pribadong kompanya. Ang pagbili ay pangungunahan nina Executive Chairman at Co-Founder Robert Ortenzio, Senior EVP Martin Jackson, at ng private equity firm na Welsh, Carson, Anderson & Stowe. Ang kasunduan ay nagtakda ng halaga ng kompanya sa $3.9 bilyon.

Sa ilalim ng mga termino ng kasunduan, ang mga shareholder ay makakatanggap ng $16.50 kada share sa anyo ng salapi. Ito ay kumakatawan sa 10% premium kumpara sa closing price noong Marso 2, 2026, at 18% premium kumpara noong Nobyembre 24, 2025. Gayunman, ang alok na ito ay mas mababa pa rin sa average na price target ng analyst na $17.70, na nagpapatunay na inaasahan ng ilang mamumuhunan ang karagdagang pagtaas. Ang mga target ng analyst ay nasa pagitan ng $16 hanggang $21, na nagpapakita ng iba't ibang pananaw tungkol sa panganib, ngunit nananatiling optimistiko ang pangkalahatang pananaw.

Inaasahan na mananatili ang kasalukuyang pamunuan pagkatapos ng transaksyon, na inaasahang magsasara sa gitna ng 2026. Pagsapit ng katapusan ng 2025, ang Select Medical ay gumagana sa 39 na estado at sa District of Columbia, na espesyalista sa critical illness recovery at rehabilitasyon. Sa ikaapat na quarter ng 2025, nakapag-ulat ang kompanya ng adjusted earnings per share na $0.16, bumaba ng 11.1% taon-taon, habang ang net operating revenue ay tumaas ng 6.4% patungong $1.4 bilyon. Ang market capitalization ng kompanya ay nasa $1.86 bilyon.

Ang hakbang na maging pribado ay naganap habang patuloy na humaharap ang mga healthcare provider sa hamon ng reimbursement rates at pabago-bagong gastusin. Ang operasyon sa labas ng pampublikong merkado ay maaaring magbigay sa pamunuan ng Select Medical ng mas malaking kalayaan para i-optimize ang operasyon, ayusin ang kanilang business portfolio, at magpokus sa mga pangmatagalang estratehiya.

Industriyang Ka-Kompetensya: UHS at Tenet Healthcare Humaharap sa Cost Pressures

Ang ibang mga kompanya sa sektor ay humaharap din sa katulad na mga hamon. Ang Universal Health Services, Inc. (UHS) ay nakaranas ng mas mababang admissions kaysa inaasahan at mas mataas na operating expenses sa ikaapat na quarter ng 2025, bagaman ang mas mataas na kita kada adjusted admission ay nakatulong upang mabawasan ang epekto nito. Ang UHS ay nag-forecast ng earnings per share para sa 2026 na nasa pagitan ng $22.64 hanggang $24.52, kung saan ang midpoint ay kumakatawan sa 8.5% na pagtaas mula 2025.

Ang Tenet Healthcare Corporation (THC) ay nakinabang mula sa mas mataas na kita sa mga kasalukuyang pasilidad, pinaigting na patient acuity, at paborableng payer mix noong ikaapat na quarter, na tinulungan ng mga akuisisyon sa kanilang Ambulatory Care division. Gayunpaman, ang pagtaas ng mga gastusin ay naglagay ng presyon sa margin. Tinaya ng Tenet na ang kanilang adjusted EBITDA margin para sa 2026 ay nasa pagitan ng 20.9% at 21.5%, na may midpoint na bahagyang mababa kaysa sa 2025 margin na 21.4%.

Performance at Valuasyon ng Select Medical

Sa nakalipas na taon, ang presyo ng share ng Select Medical ay bumaba ng 9.9%, nahuhuli kumpara sa mga industriyang ka-kompetensya nito at sa S&P 500 Index.

Mga Uso ng Presyo ng Stock ng SEM

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Sa usapin ng valuasyon, kasalukuyang nagte-trade ang Select Medical ng may forward price-to-earnings ratio na 12.31, na mas mataas sa industry average na 11.77. Sa kabila nito, nakatanggap ang kompanya ng “A” Value Score.

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Tinataya ng mga analyst ng Zacks na ang kita ng Select Medical ay lalago ng 10.3% sa 2026, na may karagdagang inaasahang 17.9% pagtaas sa susunod na taon.

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Kasalukuyan, ang Select Medical ay may Zacks Rank #5 (Malakas na Ibenta).