Ang ulap ng energy inflation ay bumabalot sa Europa, ang lohika ng pag-iwas sa panganib sa bond market ay nabigo, na nagdulot ng sabay-sabay na pagtaas ng mga yield.

Golden Ten Data Marso 5 — Ang katatagan ng European bond market ay tumagal lamang ng isang araw. Habang walang palatandaan ng pagbagal ang digmaan sa Iran at patuloy na tumataas ang presyo ng enerhiya, muling bumagsak ang mga government bond ng Eurozone at United Kingdom nitong Huwebes matapos ang isang mabigat na simula ng Marso. Ang German government bonds, na itinuturing na pangunahing safe-haven asset ng rehiyon, ay patungo sa pinakamasamang linggo ng performance sa loob ng isang taon. Bagaman bumagsak ang mga government bond sa buong mundo ngayong linggo, ang Europe ay partikular na sensitibo sa pagsiklab ng sigalot sa Gitnang Silangan dahil sa mataas na pagdepende nito sa pag-aangkat ng enerhiya. Dahil dito, napakadali para sa rehiyon na maapektuhan ng muling pagtaas ng inflation. Ayon kay David Zahn, Head ng European Fixed Income sa Franklin Templeton: “Naniniwala kami na maaaring mas mataas ang inflation sa Europe.” Bagaman hindi niya inaasahan ang agarang pagtaas ng interest rate, maaaring “maaga” itong mangyari. Dahil sa kahinaan ng rehiyon, ang euro ay nasa ilalim din ng presyon, isang dinamika na minsang nagdulot ng pagbaba ng currency na ito sa parity laban sa US dollar noong 2022. Sa linggong ito, ang 10-year German government bond yield ay tumaas ng 15 basis points, habang ang katumbas na yield ng UK ay tumaas ng 25 basis points.