Ang "panic" na pag-atras sa credit market, tumataas ang gastos sa pag-iwas sa panganib at dumarami ang short positions sa CDS

Golden Ten Data Marso 6 — Ang mga mamumuhunan sa credit bonds ay mabilis na nagsasara ng mga long positions na nagkakahalaga ng daan-daang bilyong dolyar at nagmamadaling pumasok sa mga hedging trades. Ipinapakita ng datos na ang bullish bets sa high-grade credit default swap (CDS) index ay bumaba ng halos isang ikalima sa mga nakaraang linggo. Ayon sa mga index na sinusubaybayan ng BNP Paribas, na tumitingin sa cash holdings ng mga mamumuhunan o volatility ng portfolio, kasalukuyang nasa short-risk state ang mga mamumuhunan. Ang tensyon sa Middle East at ang mga alalahanin tungkol sa disruptive impact ng artificial intelligence ay nagtutulak sa mga fund manager na bawasan ang kanilang mga long positions, na sa nakaraang taon ay nagprotekta sa pinakaligtas na bahagi ng credit market mula sa karamihan ng mga panganib. Ayon kay Viktor Hjort, Global Credit Strategy Head ng BNP Paribas: “Maraming tensyon at kawalang-katiyakan sa merkado, at natatakot ang mga tao. Marami sa kanila ay nagbenta at nagbawas ng risk.” Dahil sa napakaraming kawalang-katiyakan sa tagal, saklaw, at resulta ng tensyon sa Middle East, at hindi pa nareresolba ang isyu ng AI disruption, kahit na muling magsimulang bumili ang mga fund manager, malamang na mananatili silang konserbatibo sa kanilang mga posisyon.