Bakit Tumaas ng 0.5% ang Qualcomm (QCOM) Matapos ang Pinakahuling Pag-anunsyo ng Kita Nito?

Pinakahuling Performance at Pangkalahatang Kita ng Qualcomm

Sa nakaraang buwan, ang mga bahagi ng Qualcomm (QCOM) ay bahagyang tumaas ng mga 0.5%, na nangunguna kaysa sa S&P 500. Ang bahagyang pagtaas na ito ay nag-udyok sa mga mamumuhunan na tanungin kung magpapatuloy ang paitaas na momentum na ito bago ang susunod na anunsyo ng kita ng kompanya, o kung may paparating na pagwawasto. Upang mas maunawaan ang kasalukuyang sitwasyon, balikan natin ang pinakahuling quarterly na resulta ng Qualcomm at ang mga salik na nakakaapekto sa kanilang pinakahuling performance.

Mga Itinatampok mula sa Q1 Fiscal 2026 na mga Resulta

Naabot ng Qualcomm ang kahanga-hangang mga resulta para sa unang quarter ng fiscal 2026, na nagtamo ng pinakamatataas na kita dahil sa matatag na demand sa mga sektor ng Internet of Things (IoT) at automotive. Naungusan ng inaangkop na kita ng kompanya ang Zacks Consensus Estimate, na sumasalamin sa benepisyong dulot ng diversified nitong operasyon at mabilis na pagtugon sa pagbabago ng merkado. Gayunpaman, sa kabila ng paglago ng kita taon-taon, ang kabuuang kita ay bahagyang hindi umabot sa inaasahan ng mga analyst.

Netong Kita

Para sa quarter na nagtapos noong Disyembre, iniulat ng Qualcomm ang GAAP netong kita na $3 bilyon, o $2.78 bawat bahagi, kumpara sa $3.18 bilyon, o $2.83 bawat bahagi, sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pagbagsak sa netong kita ay pangunahing iniuugnay sa pagtaas ng mga operasyon na gastusin, sa kabila ng malusog na paglago ng kita. Sa non-GAAP na batayan, ang netong kita ay umabot sa $3.78 bilyon, o $3.50 bawat bahagi, na lumampas ng $0.11 sa consensus estimate.

Pagsusuri sa Kita

Ang kabuuang kita sa quarter ay umakyat sa $12.25 bilyon mula $11.67 bilyon isang taon noon, bagaman bahagyang hindi nito naabot ang consensus estimate na $12.28 bilyon. Naitala ng Qualcomm ang mga bagong record sa parehong automotive at handset na mga kita, na pinangunahan ng malakas na paggamit ng Snapdragon Digital Chassis platform at paglunsad ng mga high-end na smartphone. Malaki rin ang naging kontribusyon ng industrial IoT segment sa kabuuang paglago.

Performance ng Bawat Segmento

• QCT (Qualcomm CDMA Technologies): Tumaas ang kita sa $10.61 bilyon mula $10.08 bilyon, na suportado ng pag-angat sa automotive, handsets, at IoT chipsets. Nakakita ang EDGE networking division ng kapansin-pansing traction sa merkado, pinahusay ang mga solusyon sa konektibidad sa mga sasakyan, kompanya, tahanan, at smart devices.
• Automotive: Tumaas ang benta ng 15% sa record na $1.1 bilyon, na sumasalamin sa tumaas na integrasyon ng Snapdragon Digital Chassis sa mga bagong modelo ng sasakyan.
• Handsets: Tumaas ang kita ng 3% sa $7.82 bilyon, dulot ng matatag na demand para sa premium Android devices at paglipat sa AI-powered smartphones.
• IoT: Tumaas ang kita ng 9% sa $1.69 bilyon, salamat sa solidong demand para sa consumer at networking products.
• QTL (Qualcomm Technology Licensing): Umabot sa $1.59 bilyon ang kita, tumaas ng 4% taon-taon, at may EBT margin na umangat sa 77% mula 75%.

Daloy ng Salapi at Pinansyal na Katayuan

Sa quarter, nakalikha ang Qualcomm ng $4.96 bilyon sa operating cash flow, mula $4.59 bilyon noong nakaraang taon. Noong Disyembre 28, 2025, may hawak ang kompanya na $7.2 bilyon sa cash at cash equivalents at $14.82 bilyon sa long-term debt. Binili rin ng Qualcomm muli ang 15 milyong bahagi sa halagang $2.6 bilyon sa panahong ito.

Outlook para sa Q2 Fiscal 2026

Sa hinaharap, inaasahan ng Qualcomm ang GAAP na kita sa pagitan ng $10.2 bilyon at $11 bilyon para sa ikalawang quarter, na sumasalamin sa nabawasang mga order ng chips at patuloy na kawalang-katiyakan sa supply at presyo ng memorya para sa mga gumagawa ng handsets. Inaasahang nasa pagitan ng $2.45 at $2.65 bawat bahagi ang non-GAAP na kita, habang GAAP na kita ay inaasahan sa pagitan ng $1.69 at $1.89 bawat bahagi. Pinanghuhulaang mapapabilang ang QTL na kita sa $1.2 bilyon hanggang $1.4 bilyon, at QCT na kita sa pagitan ng $8.8 bilyon at $9.4 bilyon, na may automotive na kita na inaasahang tataas ng halos 35% taon-taon at IoT na kita na lalaki ng mababang double-digit na porsyento.

Kamakailang Rebisyon sa Estimates

Sa nakalipas na buwan, ibinaba ng mga analyst ang kanilang mga estimate para sa Qualcomm, na ang consensus estimate ay bumagsak ng 18.99%.

Pagsusuri sa VGM Score

Sa kasalukuyan, may rating na A ang Qualcomm para sa parehong growth at momentum, ngunit tumanggap ng D para sa value, kaya’t nasa ibabang 40% ito para sa mga value-oriented na mamumuhunan. Ang kabuuang VGM Score ay A, dahilan upang maging kaakit-akit ito para sa mga naghahanap ng balanseng pamumuhunan.

Hinaharap na Tanawin

Batay sa kamakailang trend ng pagbaba ng rebisyon sa estimates, hawak na ngayon ng Qualcomm ang Zacks Rank #5 (Matibay na Ibenta). Bilang resulta, inaasahang magpapakita ng underperformance ang stock sa mga susunod na buwan.

Paghahambing sa Industriya: Lam Research

Sa loob ng Zacks Electronics - Semiconductors sector, tumaas ang Lam Research (LRCX) ng 0.6% sa nakalipas na buwan. Iniulat ng kompanya ang quarterly na kita na $5.34 bilyon, na 22.1% na pag-angat mula noong nakaraang taon, at earnings per share na $1.27, mula $0.91. Para sa kasalukuyang quarter, inaasahan ng Lam Research na kumita ng $1.33 bawat bahagi, isang 27.9% na pagtaas taon-taon. Nanatiling matatag ang consensus estimate sa nakalipas na 30 araw. Sa ngayon, hawak ng Lam Research ang Zacks Rank #1 (Matibay na Bumili), bagama’t ang VGM Score nito ay F.

Nangungunang Pili ng Stock mula sa Zacks

Tinukoy ng research team ng Zacks ang limang stocks na may potensyal na dumoble ang halaga sa susunod na mga buwan. Kabilang dito, binigyang-diin ng Director of Research na si Sheraz Mian, ang isang hindi gaanong kilalang satellite communications company na may inaasahang malaking paglago habang lumalawak ang industriya ng kalawakan patungo sa trillion-dollar market. Bagama’t hindi lahat ng top picks ay nakakamit ng ganoong katinding pagtaas, maaring lagpasan ng pagpipiliang ito ang dating mga panalo gaya ng Hims & Hers Health, na tumaas ng mahigit 200%.